​​Три правила инвестирования от Уильяма О’Нила 🔹 Покупайте компании с реальным доходом «Я постоянно поражаюсь тому, как много частных инвесторов и даже управляющих фондами покупают обыкновенные акции с неизменной и, более того, падающей прибылью. Но у акций нет абсолютно никаких причин расти, если текущие доходы компании падают. Почему вам нравятся посредственные доходы?» О’Нил считает, что инвестиционная стратегия должна строиться только на покупке бумаг компаний с растущими доходами. Если вы имеете обоснованные причины, можете не всегда придерживаться этого правила и покупать акции, не показывающие прибыль, но в целом доля таких бумаг в портфеле должна быть минимальной В одном из своих исследований О’Нил обнаружил, что в течение 30 лет, с 1950-х по 1980-е гг., самые доходные акции показывали среднее квартальное увеличение прибыли на 70% по сравнению с показателями за прошлый год, в отличие от бумаг, которые лишь выглядели многообещающими Одно из самых распространённых заблуждений среди инвесторов заключается в том, что покупать активы нужно до того, как они начнут демонстрировать рост. Однако вам совсем не обязательно зацикливаться на поиске неизвестных компаний со взрывным потенциалом. Просто дождитесь надёжного сигнала в существующем тренде и возьмите прибыль от части движения 🔹 В качественных акциях есть новация «Мы обнаружили, что 98% инвесторов не хотят покупать акции на новом максимуме. Однако один из самых заметных парадоксов фондового рынка заключается в следующем: цена, которая кажется слишком высокой, обычно движется ещё выше, а та, что кажется дешёвой, падает всё ниже и ниже» Следующее интересное наблюдение О’Нила состоит в том, что 95% прибыльных акций (то есть почти все) несут в себе что-то новое. Будет ли это оригинальный продукт, как в случае с Apple, отраслевое изменение, подобное стриминговой модели Netflix, или экспансия компании Amazon, полностью изменившей условия розничной торговли и продолжающей динамично завоёвывать рынок, не так важно. Главное — принцип присутствия такого стимула Катализаторы прорыва, присутствовавшие во всех наиболее доходных акциях: 👉 Новый продукт 👉 Новая услуга 👉 Новая технология 👉 Новое руководство 👉 Новый максимум Наличие любого из указанных факторов не является обязательным требованием, однако служит позитивным сигналом для принятия инвестиционного решения. При этом особое внимание стоит обращать на новый ценовой максимум, говорит О’Нил 🔹 Графики — важная часть стратегии «Многие думают, что графики — это фокус-покус (уловка, хитрость, обман). Но точно так же, как врач был бы глуп, не используя возможности рентгена и ЭКГ, так и инвесторы были бы неразумны, если бы не использовали графики» В то время как фундаментальные показатели помогают нащупать правильное направление цены, графики позволяют сопоставить ваши выводы с маркерами технического анализа, говорит О’Нил. У лучших акций есть верный признак: их фундаментальные сигналы всегда подтверждаются техническими Главное, не становитесь бездумным заложником системы. Известная проблема: чем популярнее стратегия или индикатор, тем сложнее понять — это рынок рисует фигуры на графике или тысячи инвесторов двигают цену, наблюдая на мониторах одну и ту же картину, и толкают актив, неосознанно усиливая его рост или падение? Торговля акциями исключительно при помощи технического анализа — это рулетка. Он помогает увидеть причины явления, но не предсказывает цену. Однако если вы будете использовать его как часть более сложной стратегии управления и прогнозирования, технический анализ станет полезным дополнением к вашему арсеналу инвестора