​​Сэм Зелл и его принципы инвестирования Филантроп, миллиардер-инвестор с личным состоянием в 5,7 млрд долл 💸, игнорирующий деловую этику и обожающий грубую брань, путешественник-экстремал, писатель и основатель инвестиционной компании Equity Group Investments. Знакомьтесь — Сэм "Танцующий на костях" Зелл 1️⃣ Ищите недооценённые активы Среди множества постулатов, которыми инвестор охотно делится на семинарах, в интервью и книгах, есть три базовых принципа. Это классика которая, по словам Зелла, уже 50 лет помогает ему строить империю: 🔹 Ищите ценные бумаги компаний, которые недооценены или находятся на грани банкротства 🔹 Убедитесь, что они имеют потенциал 🔹 Покупайте так, чтобы максимально сэкономить на налогах, но при этом не выходить за рамки правового поля Если регулярно соблюдать все три правила, то прибыль не заставит себя ждать. Однако не следует путать цикличность в деятельности компании, когда показатели доходности обоснованы сезонностью, а задача инвестора — купить активы на спаде стоимости, с отсутствием ликвидности по причине неумелого управления, недостаточного финансирования или неблагоприятных обстоятельств Зелл говорит о компаниях, которые «молоды» или находятся на грани разорения из-за факторов, не связанных с продуктом. «Если точка входа достаточно дешева и привлекательна, мы не колеблясь принимаем решение». Покупке должен предшествовать всесторонний анализ актива. Чем больше оценочных мультипликаторов (инструментов, которые помогают узнать относительные характеристики бизнеса в выбранной нише) вы сможете применить к предмету сделки, тем выше будет её потенциал 2️⃣ Рискуйте, но осознанно Риск — естественная часть инвестиционной деятельности. Хороший инвестор может любить или не любить риск, но точно обязан знать о нём и уметь им управлять. Сэмюэл Зелл, девелопер-миллиардер, который более чем за 50 лет карьеры заключил десятки рискованных сделок, говорит об этом так: 🔹 «Будьте любителем риска, однако определяйте его по своему усмотрению» 🔹 «Если риск невелик, а награда высока, вы всегда должны покупать актив, и, напротив, если риск высок, а вознаграждение низкое, никогда не покупайте» В 1973 г. он предположил скорый крах рынка коммерческой недвижимости, хотя тот находился на пике. Несмотря на увещевания коллег, Зелл прекратил покупать её, начал накапливать капитал и основал компанию по управлению недвижимостью с целью сосредоточиться на проблемных активах Он вспоминает: «На сегодняшний день это был самый большой риск в моей карьере. Очень сложно выйти из комнаты, пока вечеринка продолжается» Менее чем через год рынок рухнул. И пока большинство владельцев недвижимости в панике считали потери, Сэм скупал активы по цене в два раза ниже их реальной стоимости «Когда все пойдут налево, смотрите направо» — написано на визитных карточках Сэмюэла Зелла 3️⃣ Найдите дело по душе и станьте свободным Успеха добиваются люди, которые влюблены в своё дело. Уоррен Баффетт как-то сказал, что хорошего инвестора отличает естественный интерес к тому, чем он занимается. Такой инвестор всегда находится в поиске выгодной возможности для сделки, с удовольствием изучая новые рынки и отрасли «Люди иногда спрашивают меня, когда я выйду на пенсию. Зачем мне пенсия? Мне нравится то, что я делаю», — говорит Сэмюэл Зелл Что объединяет богатых и знаменитых людей по всему миру? Они знают, что лучший способ добиться успеха — идти за своей страстью и заниматься тем, что вас по-настоящему интересует «Если вы действительно хороши в том, что делаете, у вас есть свобода быть тем, кем вы являетесь на самом деле»