​​Пять правил инвестирования от Роджера Бэбсона Роджер Бэбсон — фигура незаурядная. Он открыл первый независимый информационный центр для биржевых трейдеров, баллотировался в президенты США, основал несколько колледжей, написал десятки книг и статей. Его считали талантливым, хотя и чудаковатым человеком 1️⃣ Не дайте себя обмануть громким именем «Всегда следует чётко помнить, что ведущая компания сегодня не будет ведущей компанией через двадцать лет. Каждый период процветания обычно приводит к появлению новых лидеров в каждой отрасли» Нужно тщательно анализировать актив, даже если в данный момент компания-эмитент относится к лидерам своего направления. Обстоятельства могут в любое время измениться: сменится управление или снизится спрос на продукцию и дела пойдут хуже. Инвестор должен отслеживать финансовое состояние компаний, акции которых есть в его портфеле, и корпоративные события, чтобы в случае необходимости вовремя избавиться от ценных бумаг 2️⃣ Не соглашайтесь на сделку, пока не выясните все факты Залог успешного инвестирования — внимательное изучение компании, в которую планируется вложить деньги. Роджер Бэбсон считал, что на финансовые показатели влияют не только локальные, но и глобальные факторы. Это необходимо учитывать при инвестировании и ведении бизнеса. Ни одна компания не может существовать в вакууме, и события, происходящие в мире, прямо или опосредованно влияют на её финансовое состояние Инвестор связывал принципы физики и экономики. «Наш прогноз будущих событий базируется на предположении, что закон действия и противодействия применим и к экономическим, и к человеческим отношениям так же, как он применим к механике». За каждым подъёмом следует спад, который затем вновь сменяется ростом — это правило применимо и к ценным бумагам 3️⃣ Позаботьтесь о своём капитале путём диверсификации портфеля «Невозможно заранее определить, какие проекты будут успешными, а какие — неудачными. Безопасность приходит не через мудрый выбор, а через систематическую диверсификацию» Инвестор может ошибиться при выборе ценных бумаг, однако в его силах минимизировать риски. Для этого следует диверсифицировать портфель: держать в нём активы с неоднородным уровнем риска и потенциальной доходностью. Нужно приобретать ценные бумаги компаний разных экономических отраслей Рождер Бэбсон так описывал собственную стратегию: «Следует также диверсифицировать акции, облигации и недвижимость. Моя личная программа состоит в том, чтобы разместить около трети в недвижимости и ипотеке, около трети в корпоративных и муниципальных облигациях, а также примерно треть — в обыкновенных акциях» 4️⃣ При покупке ценных бумаг установите их минимальную цену «Покупая облигации или акции, постарайтесь определиться с ценой, ниже которой, когда она будет достигнута, вы должны продать. То есть в момент покупки определите максимальную потерю» Следование этому правилу поможет контролировать эмоции, когда цена начнёт снижаться. С самого начала учитывайте риски и будьте готовы потерпеть неудачу — на бирже нельзя быть уверенным в получении дохода. При достижении определённой отметки от ценных бумаг придётся избавиться. Инвестор писал: «Исходя из предположения, что некоторые потери неизбежны, необходимо фиксировать прибыль, чтобы уравновесить потери» 5️⃣ Разделяйте спекуляции и инвестиции На фондовом рынке происходят ежедневные колебания, на которых пытаются заработать спекулянты. Большинство их попыток обречено на провал: «98% таких трейдеров терпят неудачу, теряя не только свои деньги, но и здоровье, репутацию, и, что хуже всего, свою смелость и самоуважение» Невозможно точно предсказать, каким будет движение цен в течение торгового дня, ведь оно не имеет отношения к фундаментальным показателям. Если человек стремится заработать на краткосрочных изменениях цены, он уподобляется азартному игроку. Истинное инвестирование противопоставляется трейдингу и рассчитано на долгий срок