​​Три правила инвестирования от Терри Бернхема ▫️ Возьмите инстинкты под контроль Большинство рекомендаций по управлению капиталом основаны на предположении о том, что все участники рынка ведут себя логично, а следовательно, рационален и сам рынок Между тем, согласно новым исследованиям, поступки инвесторов и колебания рынков зачастую далеки от прагматизма, вплоть до безрассудства. Это открытие даёт повод для детального анализа новых методов и направлений инвестиционной деятельности Изучение влияния мозга ящера — участков человеческого мозга, которые достались нам в наследство от первобытных пращуров, — на модели экономического поведения началось ещё в 1970-е гг. Однако только в наше время профессиональное сообщество инвесторов стало использовать практические методы в прогнозировании ценовых движений, основываясь на обновлённых знаниях об инстинктивном поведении Применяя новаторский подход Терри Бернхема, вы сможете увидеть доисторическую часть собственной натуры, а затем научитесь получать пользу от ситуаций, которые лишены рационального объяснения ▫️ Сократите торговую активность «Одна из ключевых проблем инвестирования — непреодолимая потребность активно торговать. Каждый из нас пострадал от этой страсти, я — не исключение. При всех своих знаниях о вреде эмоциональной торговли я всякий раз, анализируя фондовый рынок, испытываю огромное желание что-то купить или продать» Как и в случае с мини-баром, в реальной жизни Бернхем использует стратегию, сужающую возможность заключения импульсивных сделок. Учёный называет её «привязыванием к мачте», по аналогии с поступком Одиссея, который, привязав себя к кораблю, избежал гибели из-за соблазнительных песен сирен Бернхем считает, что любой инвестор, не считая асов фондового рынка, должен создать себе условия, исключающие эмоциональную торговлю. Конкретные правила подбираются индивидуально, с учётом личных обстоятельств и психологического портрета Главная проблема метода — около нас всегда есть кто-то, кому выгодно развязать узлы и отпустить добровольного пленника. Подобно тому, как мошенники соблазняют жертву иллюзией лёгкого заработка на игре в напёрстки, рядом с неопытным инвестором всегда оказывается несколько компаний, которые желают «помочь» с торговлей Полностью исключить присутствие иррациональных стимулов к импульсивным операциям невозможно. Однако вы должны стараться свести их влияние к минимуму. Это проще, чем постоянная борьба с искушением ▫️ Пять критериев оптимистичности бычьего рынка Владение растущими акциями — сплошное удовольствие, а бояться краха и не спать ночами — грустно и вредно для здоровья. Что же нужно, чтобы обрести уверенность в бычьих настроениях и спокойно ожидать доход? Терри Бернхем предлагает опираться на пять критериев оптимистичности: 1️⃣ Новый максимум промышленного индекса Dow Jones (DJIA). Ничто так не подтверждает наступление бычьего рынка, как регулярно обновляющиеся пиковые значения 2️⃣ Рост корпоративной прибыли США. Увеличение доходов предприятий относительно издержек — свидетельство бычьего потенциала в экономике 3️⃣ Повышение качества корпоративной прибыли. Манипуляции с отчётами и обратный выкуп акций вредят больше, чем объективное падение показателей 4️⃣ Разрушение финансовых убежищ. Золото и долгосрочные казначейские облигации — активы тех, кто опасается краха экономики. На бычьем рынке эти резервы теряют объём и цену 5️⃣ Глобальное ралли фондового рынка. Стабильный рост акций сектора или индексов в целом говорит о том, что стоит совершать покупки Ориентируясь на указанные маркёры, помните, что их сила — в совокупности. И конечно, обязательно используйте все доступные инструменты для оценки котировок