bitkogan. Страница 72
149311
@bitkogan
Профессор ВШЭ, инвестбанкир Евгений Коган. Авторский канал о деньгах и всём, что с ними связано
-
bitkogan
Друзья, всем привет! Для многих россиян, чьи активы были заморожены в НРД, вчерашняя новость о том, что зампред ЦБ все-таки НЕ оговорился и разблокировка активов действительно не сон, но вполне реальная перспектива – это был шикарный новогодний сюрприз. Сразу скажу – никуда бежать не надо. Брокеру тоже телефон обрывать не надо. Все происходит автоматически. Другое дело, что на вашу почту или тот канал, по которому вы ведете коммуникацию с брокером, может прийти сообщение – брокер может попросить ваше согласие на раскрытие ваших персональных данных. Наберемся немного терпения. В этой истории очень много непонятного. ❗️Однако главное, что нужно понять – активы будут выводиться из Euroclear. Куда правда и как – пока не вполне ясно. Делать нам пока НИЧЕГО не нужно. И уж точно обрывать трубки брокерам пока не нужно. У них уже и так работа в авральном режиме. Позднее сегодня мы предоставим более детальную информацию о происходящем. Буду сегодня утром вместе с другими членами экспертной группы АФГ на звонке с представителями Finex. Думаю, многое станет после этого понятнее, и мы сможем предоставить более подробную информацию по данному вопросу. Главное – лед, похоже, реально тронулся. И это звучит ободряюще. #блокировки #брокеры @bitkogan -
bitkogan
Пора поставить вопрос ребром: «Как же будут обстоять дела на рынке ценных бумаг в грядущем 2023 году?» Не секрет, что уходящий год не раз заставлял каждого инвестора фактически замирать на месте и со всем вниманием наблюдать за происходящими событиями. Но просто наблюдать и тщательно изучать случившееся, чтобы потом использовать с пользой для себя — вещи совсем не равнозначные. Исходя из этого, можно полагать, что ваш личный финансовый результат от предстоящей череды возможных событий чаще всего зависит от двух простых вещей: 1️⃣ Вашей скорости анализа ситуации и скорости принятия решений. 2️⃣ Навыка фокусироваться на главном, оставляя без внимания несущественные и второстепенные вещи. В информационном ворохе событий, куда нас затягивает буквально ежедневно с самого утра, действительно сложно отделить по-настоящему важную информацию от всей остальной и принять взвешенные решения. Значит ли это то, что стоит ждать информационный штиль? Скорее, нет. Во всяком случае, у меня и команды нет ощущения снижения информационного давления ни в конце этого года, ни, собственно, на протяжении всего следующего. Значит ли это, что у нас есть определенный сценарий для подготовки к 2023 финансовому и инвестиционному году? Несмотря на то, что рассматривать все возможные варианты развития событий — дело достаточно творческое, я с уверенностью могу сказать одно: скорее да, чем нет! Именно это и побудило меня написать подробную брошюру, которая поможет вам в сжатом виде оценить уходящий 2022 год и позволить трезво оценить возможные сценарии изменений на рынке в 2023 году. В результате её прочтения вы: — Узнаете, как изменилась российская и мировая экономика в 2022 году. — Поймёте, чего ждать в инвестиционном смысле от 2023 года. — Сможете лично увидеть 5 примеров сделок с доходностью от 26%, которые были проведены в 2022 году. — А также получите информацию, которая поможет понять, куда действительно стоит инвестировать в 2023 году. Прогнозировать сейчас невероятно сложно – слишком уж часто в последнее время стали прилетать «черные лебеди». Но мы попытаемся. Чтобы получить бесплатную брошюру «Как учесть опыт и ошибки 2022-го и получить больше прибыли от инвестиционных портфелей в 2023 году?», переходите по этой ссылке прямо сейчас. @bitkogan -
bitkogan
-
Реклама
-
bitkogan
Пришло время поговорить о болезненном – о том, что неизбежно ударило по активам каждого частного инвестора. Друзья, финансовый год стремительно подходит к концу, и пора подводить хоть и не самые приятные, но всё же итоги. И, конечно же, самое время подумать о том, что делать дальше в новом, 2023 году. Итак, с чем же нам пришлось столкнуться лицом к лицу? Давайте освежим в памяти основные моменты. 1️⃣ Начало СВО. 2️⃣ Введение масштабных антироссийских санкций. 3️⃣ Ответные контрсанкции РФ. 4️⃣ Заморозка действующих активов нерезидентов. 5️⃣ Существенные изменения в работе всех финансовых рынков. 6️⃣ Блокировка иностранных акций на счетах российских инвесторов. 7️⃣ Массовый уход иностранных компаний с российского рынка. 8️⃣ Объявление частичной мобилизации. 9️⃣ Ужесточение денежно-кредитной политики ФРС. 🔟 Рост инфляции и угроза рецессии в США. И это если не брать в расчёт каких-то менее масштабных событий. Год, прямо скажем, был удивительный. Правила и порядки к которым мы привыкли, стремительно «изменялись». Мы – адаптировались. Отсюда возникает вполне резонный вопрос: «Как планировать финансовый рост в 2023 году, если нестабильность никуда не исчезла?». Во-первых, не бросаться с места в карьер. Вокруг слишком много информационного шума и «стратегий» на любой вкус. Слепое копирование без анализа — путь к убыткам. Пожалуй, подходит тем, кому мало было 2022-го. Во-вторых, строить стратегию. Даже краткосрочную, даже с учётом динамично меняющихся обстоятельств. Антихрупкость и вариативность во всей красе. Почему я так считаю? Даже несмотря на всё происходящее, случившиеся события застали врасплох далеко не всех – есть те, кто сумел своевременно взять верный курс и устоять на лодке в этот шторм. И, как все мы знаем, из любой, даже самой нестабильной на первый взгляд ситуации, есть как минимум три выхода – положительный, отрицательный и тот, где вы пустили всё на самотёк. Буквально несколько месяцев назад мы с командной проводили закрытый вебинар и тщательно проработали антикризисную стратегию на ближайшее время. Стратегию, которая сработала даже тогда, когда о положительном исходе не было и речи. Поэтому, чтобы разобраться в главном вопросе этого года: «Что нам ждать в 2023?», нужно сделать три простых вещи: ▪️Осознать текущую ситуацию. ▪️Не предпринимать поспешных и необдуманных решений. ▪️Выстроить свою инвестиционную стратегию на 2023 год с учётом даже самых неожиданных сценариев развития событий. Если с первым и вторым вы сможете справиться самостоятельно, то с третьим я помогу вам разобраться уже в ближайшее время. Продолжение следует... #итогигода @bitkogan -
bitkogan
Как защитить рублевые накопления в первой половине 2023 года? Учитывая стремительно слабеющий курс рубля в конце года, угроза разгона инфляции по совокупным факторам становится все более реальной. В этой ситуации ЦБ РФ может пойти на повышение ставок, что негативно отразится на ценах облигаций. Это подтверждается вчерашним заявлением первого зампреда ЦБ Владимира Чистюхина. «Если говорить об ожиданиях (по ставке), то ожидания находятся в диапазоне между "держать" и "повышать"», – сказал он. Кроме того, в начале 2023 г. не исключена какая-то дополнительная эскалация напряженности в геополитике. Как в этой ситуации защитить свои средства в рублях? Один из вариантов – короткие надежные облигации. Напомним, что, покупая короткие облигации к погашению или оферте вы несете только кредитный риск (риск невозврата средств). Рыночный риск (риск изменения цены), а также риски ликвидности (невозможность реализовать свои бумаги по справедливой цене) у вас в этом случае отсутствуют. Мы говорим об облигациях с дюрацией не более года. Напомним, что дюрация показывает, насколько чувствительны цены облигаций к изменению процентных ставок на рынке. Дюрация не более 1 года означает, что цена вашего выпуска облигаций в моменте может упасть на 1% пункт, если процентные ставки вырастут на 1% пункт, соответственно. Но подчеркнем, что если вы будете держать такую бумагу до погашения, то риск снижения цены вас вообще не волнует. Какую доходность можно ожидать? Если говорить о коротких облигациях почти без риска (насколько такое понятие можно сегодня применять к российскому рынку), то начиная с выпусков ОФЗ, доходность там будет от 7% до 10,5% годовых. Да, это с трудом покроет инфляцию, но все равно гораздо выше депозита. Если взять достаточно надежные выпуски второго эшелона, в кредитном качестве которых мы не сомневаемся, доходность там будет выше – в диапазоне от 10% до 13% годовых. Хотя, учитывая общую ситуацию, риски там все-таки присутствуют. Оба списка таких облигаций с подробными параметрами – в нашем сервисе по подписке на этой неделе в среду, в рубрике #bonds. #облигации #рубль #российский_рынок @bitkogan -
bitkogan
Ну а теперь поговорим о фальстартах... Типичный фальстарт произошел вчера. Вот реально – все уже обрадовались, что сердце Бельгийского минфина растаяло вслед за Люксембургским. И НРД получил разрешение на разблокировку активов в Euroclear до 7 января. Но не тут-то было. В ЦБ уточнили собственное сообщение. Однако, мечтать не вредно. Тем более, что новогоднее чудо никто не отменял! Немного помечтаем – что все-таки может быть, если НРД получит разрешение от Бельгии? Напомним, что из-за санкций на НРД, который ведет учет прав на ценные бумаги (российские и некоторые зарубежные), он потерял связь с европейскими депозитариями Euroclear и Clearstream. Говорить о том, что бумаги допустят к торгам уже на следующий день после разблокировки, пока преждевременно. Поскольку самому НРД в сжатые сроки нужно понять, что делать дальше. Первостепенно – это попытаться перевести активы из Euroclear и Clearstream в другие депозитарии. Хотя для меня неясно, куда НРД будет передвигать бумаги. Возможно, речь идет о том, что они останутся на счетах Euroclear и Clearstream, но не на субсчетах НРД. Может быть, другие российские депозитарии получат такое право. Более того. Вообще, как известно, кроме Euroclear и Clearstream (это по сути своей монополисты), особо и двигать-то бумаги не ясно куда. И чего с этим делать? К сожалению, прогнозировать ситуацию сейчас очень трудно. Дождемся официальных разъяснений НРД и будем держать вас в курсе. Возможно, заставят в итоге продать бумаги. Ну… и все же ждем Новогоднего чуда. А вдруг? P. S. Даже если дождемся, то все-таки, я думаю, подарочки под елку положат после Нового года. И не факт, что скоро. #санкции #блокировки @bitkogan -
bitkogan
Сегодня стало известно, что после реорганизации «Открытия», его главой станет Михаил Алексеев. Могу сказать одно. На мой взгляд, это достаточно позитивная новость для банка. Михаила знаю как человека исключительно профессионального, очень грамотного, который не любит принимать резких поспешных решений. Наоборот, все его действия продуманные и очень взвешенные. Знаю и безмерно уважаю этого человека много лет. И могу сказать: очевидно, это было одно из наиболее оптимальных разумных решений. Хочу пожелать ему удачи на этом посту. Михаил, держитесь, мы с вами! #мнение @bitkogan -
bitkogan
Про рубль. Стоит ли идти против тренда? Получаю тут сообщение – «послушал про налоговый период и зашортил доллар». Что делать? Вы же говорили, что в налоговый период не стоит переживать насчет курса доллара?» Ну вот тебе и приехали. Я рекомендовал становиться в шорт по доллару? Переведу на русский язык. Товарищ решил, что раз на носу налоговый период, значит можно продать фьючерсы USD/RUB и попытаться заработать на падении доллара относительно рубля. Но… что-то пошло не так. Друзья, да. Обычно – статистически налоговый период – это и правда, то самое время, когда у рубля высокий шанс укрепиться. В этот момент экспортерам. нужно продать достаточно много валютной выручки. Все это так. Однако есть еще одно правило. И оно гласит – никогда не вставай против тренда. Мы с вами видим вполне конкретный тренд, который сформировался за последнее время. Тренд на ослабление рубля. Причин может быть миллион. Но основная – она понятна. Это снижение объёмов экспорта в силу самых разных причин и налаживание несмотря ни на что потоков параллельного импорта. Это, собственно говоря, обсуждалось много раз ранее и посему давались достаточно четкие рекомендации: ▪️Или держать юани (если нет возможности держать долларовые инструменты). ▪️Или держать фьючерсы на юань или доллар. ▪️Или же (хотя это сегодня не самое лучшее решение) держать акции экспортеров. ▪️Или держать другие, более экзотические валюты – дирхамы, рупии, гонконгские доллары и т. д. ▪️Или держать замещающие еврооблигации, но выросли они уже очень прилично. Совкомфлот, например, показал более 25% за месяц с небольшим. ▪️Или, наконец, держать золото, или инструменты, привязанные к золоту. Золото кстати растет и относительно доллара. И уж тем более – вдвойне относительно рубля. Мы много раз обо всем этом говорили. Ну а что конкретно стало поводом для такого движения? ✔️Или покупки крупного покупателя. ✔️Или действия неких нерезидентов. ✔️Или ускоренные действия физлиц по выводу средств за границу. ✔️Или очередная серия предновогодних выплат из бюджета. Традиция однако. Ну нет сейчас полной информации. И, возможно, и не предвидится. Но еще раз хочу сказать – наши идеи – это наши размышления и прикидки. Но… жизнь сегодня полна весьма неожиданных поворотов. И она, увы, во многом стала малопредсказуема. Но одно правило – незыблемо. Никогда не надо ставить против тренда. И мы, кстати говоря, никогда этого делать не советовали. Что делать сейчас, если вы все же сидите в рублях? 1️⃣ Самый простой вариант – опоздал что-то сделать, не беги за поездом. Иначе есть шанс всегда по статистике купить по максимальному или близкому к максимальному курсу. Подожди коррекции. Она рано или поздно случится. 2️⃣ Купи золото или акции того же Полюса. Они конечно выросли за последнее время, но могут подрасти еще. Да и у золота на мой взгляд, потенциал роста еще совсем не исчерпан. 3️⃣ Купи юани. Они правда выросли уже. Я прогнозировал 10 на конец года. Уже 10,26. Но в долгосрок, я в этом убежден, подрастут еще. Главное – не суетись. Ибо это как раз может привести к необратимым последствиям. А что делаю я? Так держал и держу юани. Потихоньку (по 5-10% в день) их продаю, фиксируя прибыль. На текущий момент продал примерно 1/5 от общего объёма. Держал и держу фьючерсы на доллар и юань. Писал об этом много раз ранее. И вообще, не делаю резких движений. Когда почувствую, что тренд иссякает, скорее всего полностью позиции зафиксирую. #рубль #тренд #акции #валюты @bitkogan -
bitkogan
Друзья, всем привет! Мы тут с вами обсуждаем – лицензия Минфина Люксембурга… Разблокировка активов… А давайте немного разберемся в сути проблемы. К примеру, ответим на элементарный вопрос – а что она, эта самая лицензия вообще дает. О чем это? Начнем с того, что из документа следует – лицензия выдана НЕ НРД, а так называемым аппликантам (Applicants). Кто это – до конца непонятно. Это могут быть бенефициары или депоненты НРД (брокеры, которые держат номинальные активы клиентов). Так все-таки брокер или его клиент? Непонятно. Идем далее… Интересен механизм разблокировки: для того, чтобы лицензия Минфина работала для Аппликанта (считай очевидно – брокера) нужно разорвать договорные отношения с НРД. Забавный такой экзерсис. Сразу возникает законный вопрос: и как прикажете это сделать? НРД – центральный депозитарий, без отношений с ним брокер не сможет дать доступ к торгам на Московской Бирже. Другого НРД просто не существует в природе, так же как и не существует другого Американского Доллара. НРД наверняка будет пытаться как-то договориться и решить данный вопрос. К примеру, заключить доп. соглашение, что депонент больше не будет иметь дел с иностранными бумагами через Clearstream. Будем надеяться, что найдут рабочие компромиссы. Однако если откровенно – патовая ситуация и на все про все чуть больше двух недель… Друзья, во всей этой истории очень много неизвестных механизмов и вопросов, которые требуют серьезной проработки. Рекомендую в этом разобраться и понимать, что это все явно не на один день. #блокировки #брокеры @bitkogan -
bitkogan
Дорогие друзья! С момента нашей последней публикации на тему подготовки налогового вебинара мы получили КОЛОССАЛЬНОЕ количество вопросов относительно разных направлений налоговой жизни добропорядочного и законопослушного гражданина. В очередной раз, в общем-то, убедились, что тема налогов – одна из немногих тем, которая в принципе никогда не теряет своей актуальности, а с учетом текущей реальности, напротив, наблюдается еще бОльший интерес ко всему, что связано с налоговым резидентством, налоговыми льготами и прочими весьма пикантными нюансами. На самом деле мы долго размышляли, на каких условиях организовывать наш вебинар. Но затем подумали, что не можем оставить наших подписчиков в преддверии Нового Года без подарка! Друзья! ⏰ 22.12.2022 в 19:30 по МСК состоится первая часть нашего объемнейшего налогового вебинара ⏰ 23.12.2022 в 19:30 по МСК будет проведен второй эфир! Коснемся ВСЕГО, что вас интересует и даже больше! Основной спикер – Меркулова Людмила. Людмила – одна из лучших специалистов в области налогообложения и налогового права в России! Эфир состоится на нашем YouTube-канале! Ссылка будет доступна только для подписчиков youtube-канала (проверьте, подписаны ли вы на него). ❗️Ссылка с трансляцией будет анонсирована в ближайшее время! #налоги @bitkogan -
bitkogan
Станет ли Британия снова Великой? Финансовые регуляторы будто специально дождались конца года для внедрения титанических изменений в экономику. Сначала Пауэлл “обрадовал” рынки. Затем Банк Японии ошарашил инвесторов повышением верхнего предела ставки. Теперь же очередь удивлять подошла за британцами. По данным WSJ, финансовый сектор страны может столкнуться с изменениями, схожими по масштабу с реформами Маргарет Тэтчер в 1980-е годы. О чем идет речь? Канцлер казначейства Великобритании намерен ослабить финансовое регулирование. А именно: ▪️размыть различия между розничными и инвестиционными банками ▪️снять ограничения на бонусы для банкиров ▪️пересмотреть режим ответственности за нарушения для руководителей высшего звена. ▪️снизить налоги на управление активами ▪️упростить привлечение капитала в страну. Одним словом, по примеру правительства Тэтчер, Хант&Co хотят вернуть Лондону статус крупнейшего финансового центра мира, где государственное вмешательство в экономику должно быть минимальным. Получится ли? Далеко не факт. Условия сейчас не те, что в 80-е. Brexit нанес урон финансовой системе страны, понизив присутствие Лондона на рынках акций и деривативов. По оценкам EY, из-за выхода страны из ЕС 7 тыс. рабочих мест в сфере финансов переместились из Лондона в крупные города ЕС. Было бы неплохо вернуть их обратно в лондонский Сити. Что дальше? По факту, самый лучший способ снова увеличить продажи финансовых услуг в ЕС – это обратный Брексит 😉 Если серьезно, либерализации финансового сектора будет недостаточно, чтобы привлечь столько инвестиций в страну. Одним из вариантов может стать возврат к развитию обрабатывающей промышленности или же введение послаблений для IT компаний, как, к примеру, сделали в Ирландии… Возможно, это и поможет Британии стать Великой снова. #Великобритания @bitkogan -
bitkogan
Вчера Минфин Люксембурга разрешил разблокировать активы российских инвесторов на счетах НРД в Clearstream. В НРД подтвердили получение лицензии. Напомним: ЕС ввел санкции против НРД 3 июня в рамках шестого пакета, формализовав более раннюю позицию европейских депозитариев (Clearstream и Euroclear) по приостановке операций с НРД. Теперь речь идет о разморозке заблокированных ценных бумагах по сделкам, заключенным до введения санкций, что позволит провести операции по выводу активов лиц, не попавших под санкции. ❗️Для проведения операций каждому владельцу ценных бумаг не нужно никуда бежать или звонить и обращаться за отдельной лицензией. Все должны сделать НРД, а также российские депозитарии и брокеры совместно с Clearstream. Будем надеяться, что времени хватит, и участникам инфраструктуры удастся завершить расшивку документов. Ведь разрешение действует до 7 января 2023 г. включительно. Поистине иезуитское решение, ведь для его реализации остается совсем немного времени, около недели, затем новогодние и рождественские праздники в России и Люксембурге. У кого-то будут очень веселые и увлекательные новогодние праздники, я о сотрудниках инфраструктурных компаний (депозитариев и брокеров). Ждем следующие шаги от Минфина Бельгии. Ведь в Clearstream (Люксембург) заблокированы ценные бумаги на более 4 млрд евро, а в Euroclear (Бельгия) в 3-4 раза больше. #санкции @bitkogan -
bitkogan
Хотите достигнуть большего? Вперед! Подпишитесь на Лабораторию карьеры Алены Владимирской. Этот канал ведут гуру хантинга и топовые карьерные консультанты. Они честно и без прикрас рассказывают про поиск работы, развитие карьеры, релокацию на другие рынки — в общем, про всё то, что вы хотите знать, чтобы зарабатывать больше, работать на любимой и хорошо оплачиваемой работе и быть востребованным. В канале каждую среду можно послушать эфиры, получить разбор своего профиля в Linkedin и ответы на любые карьерные вопросы совершенно бесплатно. Из интересного: ▫️Гайд “Как презентовать свой опыт, чтобы вам верили и хотели заплатить больше” ▫️Гайд “ Как перейти на удаленку, сохранить доход и работать из любой точки мира?” ▫️Чек-лист идеальное резюме Пройдите карьерный check up, получите план действий и инсайты рынка, которые приблизят вас к вашей карьерной цели вместе с Лабораторией Карьеры. #взаимныйпиар -
bitkogan
Илон Маск ищет «достаточного тупого» преемника. После опроса на своей странице в своей соцсети, стоит ли товарищу Маску покинуть пост CEO Twitter, публика указала ему на дверь и шляпу. Но нужно же найти замену. Какие могут быть варианты? Версия Илона – «дурачок». Как миллиардер отметил в своем твите, он будет на своем нынешнем посту до тех пор пока «не найдет дурака, который согласится взяться за эту работу». И тут, конечно, в основном сочится чистейшая ирония, вкупе с планом к отступлению: «мол, не нашел, так что буду и дальше сам оставаться». Но в ответ на это хочется задать простой вопрос – а кто во всем этом виноват? Ведь раньше, отбоя бы не было от кандидатов, а за время руководства Маска публика стала относиться к Твиттеру совсем иначе. Идеальная версия – «Маск на минималках». С одной стороны, вполне вероятно, что место займет человек, который будет просто исполнять задумки владельца соцсети. Но этот вариант не очень предпочтителен. С другой стороны, настоящим кандидатом может быть только «Маск 2.0». Который мог бы позволить себе в прямом эфире побаловаться зелеными шишками, периодически подтрунивать над мировой общественностью, при этом оставаясь харизматичным и вызывать восторг. Будем надеяться, соответствующие тесты и вопросы будут на собеседовании. Но главным вопросом все равно остается, а есть ли вообще, реальный кандидат на данный пост? И реально ли Маск будет искать замену? #tech @bitkogan -
bitkogan
Ну а теперь традиционное – о рынках. За последние 5 дней: ▪️Индекс S&P 500 (^GSPC) снизился на 4,7%, ▪️Dow Jones Industrial Average (^DJI) на 3,8%, ▪️NASDAQ Composite (^IXIC) на 6,4%, ▪️Russell 2000 (^RUT) на 4,6%. Что весьма удивительно, индекс доллара за тот же период времени практически не сдвинулся с места. А вот доходности большинства гособлигаций мира вполне себе душевно подросли. Хотя на фоне того, что происходит с гособлигациями Японии, все остальное – детский лепет. Сегодня утром в дополнение ко вчерашнему росту доходности японских госбумаг на 60 (!) процентов, движение продолжается. Еще плюс 16%. Но… это уже на фоне вчерашнего движения – так, мелкие шалости. Где ралли Санта Клауса?! А с чего вдруг ему взяться, если во-первых, идет почти что синхронное повышение процентных ставок на 50 базисных пунктов от ФРС, ЕЦБ и Банка Англии. Сохранение регуляторами «ястребиной риторики» послужило не только поддержкой евро и фунту, но и удерживающим фактором для Бенджамина Франклина&Co. Во-вторых, происходит традиционная для этого времени года ребалансировка портфелей. По некоторым данным, институциональные инвесторы избавились от акций на $100 млрд. Поясняю. Как правило, каждый квартал пенсионные и суверенные фонды «пересматривают» свои позиции в рамках целевого распределения активов (60% акций и 40% облигаций). Так, государственный пенсионной фонд все той же Японии должен был продать акции на $17 млрд. Наконец, третьим фактором нестабильности могли послужить налоги с прибыли от инвестиций. В попытке уменьшить сумму, с которой придется заплатить в казну, инвесторы фиксируют убыточные позиции прямо перед новым годом. Есть зафиксированный убыток – есть снижение налога. Ну и последнее. Управляющие активами прекрасно понимают – год был отвратительный. Бонусов хороших, скорее всего, не дождаться. И лучше сейчас – перед Новым Годом побыстрее зафиксировать проблемные позиции, чтобы в новый период войти без накопленных убытков. Что дальше? Теоретически, на мой взгляд, возможна легкая коррекция вверх. Не исключу возврата рынка на уровни 3890-3905 по S&P. По этому поводу даже шорты все вчера зафиксировал с неплохой прибылью. Однако не исключу, что достаточно скоро начну их вновь восстанавливать. Вполне возможно, что конец года мы будем встречать и еще ниже. Сегодня в 18:00 по Москве выходит декабрьский индекс доверия потребителей. В то же время узнаем, что происходит с продажами на вторичном рынке жилья за ноябрь. Это может повлиять на рынки. Мое ощущение – сильно до конца года ничего не изменится. Все самое резкое мы увидим в январе и феврале. А пока… маневрируем. #рынки #валюта @bitkogan -
Реклама
-
bitkogan
Друзья, всем привет! Вчера вечером разговаривал с товарищем. Он давно уже, много лет живёт в одной европейской стране. Позвонил он мне очень расстроенный. И его конкретно все происходящее напрямую коснулось. У него несколько паспортов, ВНЖ в этой стране, купленная недвижимость. И тем не менее… Позвонили из одного весьма респектабельного европейского банка. Попросили или закрыть счет, или предоставить кучу всяких бумажек, которых он даже не представляет где взять. Или как вариант, сказали, что счетом он пользоваться сможет, но вот пополнять его – нет. Причина – наличие российского гражданства. Человек, разумеется, возмущается. Понять можно… Но сейчас лучше не возмущаться, не рассуждать на тему коллективной ответственности, а скорее думать – что конкретно делать. Доказывать банкам, что ты не верблюд – бесполезно. Кстати, думаю, что данная ситуация достаточно типична. Риск менеджмент и комплаенс европейских финансовых заведений работает по принципу – как бы чего не вышло. А уж наличие у человека связи с Россией… мда… А вдруг… Какие решения? 1️⃣ Найти в Европе если не банк, то платежную систему, которая более лояльна. В принципе вариант. Не самый комфортный, и главное, возможно временный. Но что делать… Все сейчас становится очень временным. Впрочем, думаю – еще пару лет, и станет полегче. 2️⃣ Открыть счет в дружественной юрисдикции. На вопрос – а как, рассказал. Да, сегодня открытие счета – это квест. Но… все реально. 3️⃣ По поводу – а что делать с источниками происхождения средств – тоже есть ряд элегантных решений. 4️⃣ И даже вопрос налогового резидентства и ВНЖ дружественной страны (ну чтобы свет открыли) – все это решаемые проблемы. Друзья, смысл этой заметки достаточно прост. В нашей жизни сегодня происходят колоссальные изменения. И касаются они – каждого. Решения есть. И они часто не типовые. Достаточно индивидуальные. С другой стороны… Да наш российский бизнесмен все 30 последних лет только и делает, что крутится как уж на сковородке. Мы настолько привыкли к тому, что каждый день может все измениться и все наши планы пойдут прахом… В итоге то, что большинству бизнесменов в мире кажется ужасом и катастрофой, для нас – просто очередной момент сесть, подумать и… найти элегантное решение. Есть проблемы – обращайтесь. Подумаем вместе. Может чего эдакого и придумаем. #Европа #санкции #банки @bitkogan -
bitkogan
📺 Глобальный взгляд на происходящее в мировой экономике — Китай претендует на роль мирового лидера, но сделал важную стратегическую ошибку. — США контролируют доступ к технологиям и легко место лидера никому не отдадут. — Big data уже могущественнее, чем некоторые правительства. — Санкции из инструмента политического сдерживания превратились в инструмент конкурентной борьбы. Все это, а также резервные валюты, золото, прорывные технологии, геополитику и многое другое обсудили с известным российским банкиром и экономистом Олегом Вьюгиным. На мой взгляд, разговор получился действительно интересный. Смотрите и обязательно делитесь своим мнением в комментариях. #видео @bitkogan -
bitkogan
Что важно знать про потолок цен на газ в ЕС? Кроме того, что это вмешательство в рыночное ценообразование. 1️⃣ Круглый уровень. Остановились на €180 за 1 MВт•ч. Это чуть больше $2000 за тыс. кубов по текущему курсу. 2️⃣ Активируется, если фьючерс с экспирацией до года будет выше в течение 3 дней, и разница с ценой СПГ более €35. 3️⃣ Вступает в силу 15 февраля сроком на 1 год. 4️⃣ На внебиржевой рынок и спотовые цены (day ahead) не распространяется. Смысл ограничений в том, чтобы избежать выноса цен в небеса по маржин-коллам на панике в отрыве от реальности. Слишком много в энергетике ЕС привязано к цене газа на хабе TTF. Зачем ждать 3 дня? Если проблема локальная, то биржа сама разберется, и цены быстро вернутся на «адекватный» уровень. Если «адекватный» и есть $2000 за тыс. кубов и выше, то цены СПГ подтянутся туда же, и потолок активироваться не будет. Все просто. Так оно задумано в теории. Тем не менее, вмешательство в рыночное ценообразование штука опасная. Могут быть побочные эффекты. По мнению многих наблюдателей, одним из таких эффектов может стать переориентация потоков СПГ из Европы в Азию, и усугубление кризиса. Полагаем, что эта проблема преувеличена. Читайте об этом в @bitkogan_hotline. #газ @bitkogan