bitkogan. Страница 67
149311
@bitkogan
Профессор ВШЭ, инвестбанкир Евгений Коган. Авторский канал о деньгах и всём, что с ними связано
-
bitkogan
Глобальные цены на природный газ упали до уровней января 2022 г. Заполненность европейских хранилищ близка к максимуму за последние 10 лет. Энергетический кризис закончился? Возможно, он пойдет на спад, но ближайшие месяцы для ЕС могут быть «жаркими». Давайте попробуем разобраться. 1️⃣ Погодный фактор. До недавнего времени Европе везло с погодой – зима была достаточно мягкой, и потребление газа оставалось стабильно низким. Однако, в январе-феврале похолодания вполне возможны. И даже такие скачки, как сегодня в Москве, также исключать нельзя. 2️⃣ Запасы. Большинство европейских стран запаслись газом в 2022 г., когда это еще можно было сделать. В совокупности с рекордным экспортом СПГ это привело к заполнению хранилищ. Однако в наступившем году российская труба перекрыта. Пока? На этот вопрос нет ответа. 3️⃣ Промышленность закрывается. В контексте газа многие говорят про отопление в домах и рекордных счетах за ЖКХ для простых европейцев. Однако, почему-то забывается, что более половины потребления газа приходится на промышленность. В прошлом году экстремально высокие цены на газ уже приводили к закрытию или частичной остановке предприятий. Пример: алюминиевые заводы. В самый разгар кризиса (август-сентябрь) сразу несколько предприятий в Словакии и Нидерландах объявили о временном закрытии производства. Также появились сложности у электрометаллургических заводов по производству стали. Причем, СПГ не является для Европы очевидным выходом. ✔️ Во-первых, он существенно дороже газа из трубы. Это уничтожает рентабельность промышленных потребителей и бьет по бюджетам домохозяйств. ✔️ Во-вторых, СПГ по объемам пока не сможет полностью заменить российский газ. Вывод. Не исключаем, что в 1-м квартале 2023 г. мы еще увидим серьезные движения вверх цен на газ. Особенно в случае, если будут серьезные похолодания в Европе. Кто бенефициары? К примеру, угольные компании, которые поставляют на электростанции альтернативное газу топливо. В России мы выделим «Мечел», на глобальном рынке – Peabody Energy. #газ #Европа @bitkogan -
bitkogan
Увидел в канале Антона Москалева пост о строящихся башнях от Cavalli. Не раз проходил и проезжал мимо локации, отведенной под этот объект, выглядит все это очень интересно – и сама локация, и тот факт, что апартаменты оформляет не кто-нибудь, а дом моды Roberto Cavalli. Одним словом, если вы планируете вкладываться в недвижимость в Дубае, тут есть, о чем подумать... 😉 #Дубай #недвижимость @bitkogan -
bitkogan
Основные риски Европы — где они? Одна из главных проблем – кредитные риски. Когда возникает вопрос «Под какую ставку давать в долг?», по обыкновению смотрят на кредитный рейтинг. Выше рейтинг → ниже риски → ниже ставка и наоборот. На рынке работают кредитные агентства (S&P Global, Fitch, Moody’s), которые ежегодно оценивают кредитоспособность компаний. Вот только делают они это не в вакууме, а исходя из множества показателей, в том числе внешних. Учитывая текущую экономическую ситуацию, многие рейтинги будут пересмотрены. И далеко не в лучшую сторону. К чему это приведет? К росту количества дефолтов в Европе. По высокодоходным облигациям уровень дефолта вырастет с 0,7% до 2,5%, а уровень дефолтов для тех, кто уже закредитован может составить 4,5% против 1,3% годом ранее. ▪️В 2023 г. в Европе, на Ближнем Востоке и Африке к погашению имеется €103 млрд, ▪️к 2024-му – €154,9 млрд, ▪️к 2025-му — €238,9 млрд, а перекредитовываться придется по более высоким ставкам. Убытки банков Европы к тому времени могут вырасти на 20% до $87 млрд. ❗️Мы считаем, что следует очень аккуратно подходить к выбору консервативных инструментов и без надобности не рисковать. Не исключено, что некоторые консервативные, на первый взгляд, инструменты вдруг обретут статус спекулятивных. В нашем сервисе по подписке в консервативной стратегии собрали неплохие идеи по зарубежным облигациям с учетом всех рисков. #Европа #дефолт #облигации @bitkogan -
Реклама
-
bitkogan
Друзья, всем привет! ФРС своими минутками создал «минутки расстройства» у инвесторов. Однако, что забавно… Казалось бы, угроза рецессии сохраняется, о смене политики ФРС не может быть и речи. В частности, никто даже слова не говорит о сворачивании QT, а рынки все равно держатся на плаву. Почему? Во-первых, инвесторы до последнего надеятся на благоразумие регулятора. То есть по принципу – обещать, не значит жениться. Рынок все равно продолжает верить в то, что ближе к концу 2023-го ставки могут начать снижаться. Надежда – она умирает последней. Во-вторых, вот-вот стартует очередной сезон квартальных отчетностей в США. Хотя аналитики и ожидают снижения прибыли компаний S&P 500 на 2,8% (Г/Г) и роста выручки всего на 4% (Г/Г), по факту цифры могут оказаться чуть лучше. К слову, похожая картина наблюдалась и с результатами за Q3. Да, маржинальность компаний снизилась, но не до катастрофических значений. Это, опять же – надежды. Чем мы руководствуемся? 📍Макроэкономическими показателями. Согласно индикатору GDPNowcast ФРБ Атланты, с октября по декабрь экономика страны выросла на 3,9%, вместо прогнозируемых ранее 3,7%. То есть, рецессией пока и не пахнет. Хотя, давайте откровенно. Ключевое слово – ПОКА. 📍На рынке труда так же все спокойно – число первичных заявок на пособие по безработице снизилось до 204 тыс., а число рабочих мест в частных компаниях США в декабре выросло на 235 тыс., хотя аналитики ожидали цифру в 150 тыс. То есть рынок труда вроде как в полном порядке. 📍Наконец, в декабре 2022 г. Индекс потребительского доверия в США увеличился до 108,3 пункта по сравнению с пересмотренными 101,4 пункта месяцем ранее. На пользу корпоративному сектору, вероятно, сыграло и ослабление доллара. Короче, опять же, ПОКА все выглядит достаточно благопристойно. Так все-таки. Узрим ли в итоге эффект января? А не вот это вот – сумбурное туды-сюды. Шанс есть. Посему вчера добирал лонгов. Посмотрим. Делимся мыслями ONLINE. Как в сервисе по подписке, так и в @@bitkogan_HOTLINE. #рынки #ставка @bitkogan -
bitkogan
Дивиденды. Как рассчитывать и на что смотреть? Дивиденды – это часть прибыли компании, которая распределяется между акционерами. В сегодняшних условиях особенно востребованы дивидендные выплаты, поскольку они создают денежный поток для акционеров. Покажем на примерах, как рассчитывать прогнозные дивиденды и на что обращать внимание. На какие документы смотреть? Положение о дивидендной политике и Устав общества. В них вы можете найти частоту, размер и формат выплат. В определенных случаях важно делать акцент именно на устав (например, Мечел, Татнефть, Россети, Ленэнерго). 🔹Частота выплат зависит от конкретной компании. Это могут быть выплаты за квартал, за полугодие, 9 мес. или годовые. 🔹Размер выплат прописан в дивидендной политике компании. Чаще всего это 50% или 100% от чистой прибыли по МСФО, либо по РСБУ. Бывают и другие случаи. К примеру, российские сталевары выплачивают 100% от FCF, а ГМК Норникель направляет на выплаты 60% от EBITDA 🔹Форма выплат практически всегда денежная. Теперь посмотрим, как можно легко рассчитывать дивидендные выплаты. Мы говорим про дивиденды при наличии отчетности за определенный период, это важно. Татнефть. В начале августа компания опубликовала отчетность по РСБУ за 1П 2022 г. Политика Татнефти – выплаты 50% от чистой прибыли по РСБУ или МСФО (в зависимости от того, какая из них больше). Согласно отчету РСБУ, чистая прибыль составила 152,1 млрд руб. Соответственно 75,05 млрд руб. направляется на дивиденды. Общее количество акций в обращении (обычка + префы) – 2,32 млрд шт. Затем мы просто делим прибыль, направленную на дивиденды, на количество акций в обращении. Получаем 32,71 руб. на акцию. Итого, через 10 дней после отчета компания рекомендовала именно такие выплаты. Роснефть. В сентябре мы увидели неполный отчет по МСФО за 1П 2022 г. Для расчета дивидендов, алгоритм ровно такой же: смотрим сколько платит компания по дивидендной политике → смотрим на показатель чистой прибыли → считаем дивиденд исходя из формулы. Получился расчетный дивиденд – 20,4 руб. на акцию. В ноябре компания рекомендовала выплатить дивиденды в размере 20,39 руб. на акцию. Таким образом, при наличии отчетности, можно самому рассчитывать возможные дивиденды на акцию, не дожидаясь рекомендации совета директоров. Но важно помнить, что в текущее время есть много сюрпризов и неожиданных решений. Особенно затрудняется анализ, если компания полностью скрывает свою отчетность. #дивиденды #нефть @bitkogan -
bitkogan
Конец кризису в Европе? Год только начался, а индекс EURO STOXX 50 (^STOXX50E) уже вырос на 4,5%. Кризис кончился? Ура ура? Ведь даже внезапные аутсайдеры рынка начали расти: ▪️KION GROUP AG (KGX.DE) +18,46% ▪️HelloFresh SE (HFG.DE) +18,12% ▪️Faurecia S.E. (EO.PA) +12,68% ▪️Aroundtown SA (AT1.DE) +14,82% ▪️Zalando SE (ZAL.DE) +14,19% Но если копнуть глубже, оказывается, что у всех компаний приличный процент акций от свободного обращения взят в долг. Поэтому ответ, скорее всего, простой — шорт сквиз. Подробно о том, что это такое, мы писали тут. На наш взгляд, в таком участвовать не стоит, и тем более, рано радоваться — любое ралли при неблагоприятном фундаментале (рост инфляции, жесткая монетарная политика ЕЦБ и т. д.) обычно долго не живет. Наоборот, риски все еще сохраняются. Подробнее о них еще будем говорить. #шортсквиз #европа @bitkogan -
bitkogan
В марте 2022 года финансисты, политологи и даже астрологи предрекали крах российской экономике. Но она оказалась очень адаптивной и живучей — коллапса не случилось, рубль не рухнул, а последствия от санкций ещё не ощутимы. Теперь главный вопрос — что станет с экономикой в 2023 году? «Осторожно, Media» поговорили с Евгением Коганом — инвестбанкиром и автором канала @bitkogan — об экономических трендах нового года: станут ли россияне покупать и тратить меньше, как на России скажутся последствия санкций, что может спасти нашу экономику и как защитить свои сбережения ⬆️ 
-
bitkogan
Вышли так называемые «минутки ФРС», и рынок, так радостно отрабатывающий эффект января, сдулся. Друзья, всем привет! Надежды на то, что ставки хотя бы во 2-й половине 2023 начнут потихоньку идти вниз, были жестко развеяны. Ястребы побеждают – члены ФРС не собираются менять курс монетарной политики. Протокол декабрьского заседания FOMC подтвердил намерения американского регулятора продолжить повышение ключевой ставки. Точкой разворота здесь может стать возвращение к ценовой стабильности, а потому все внимание инвесторов будет сосредоточено на данных по инфляции CPI и PCE. По прогнозам президента ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари, ФРС следует сделать паузу, когда ключевая ставка достигнет уровня 5,40%. Жестко! Общий консенсус был – ну еще 0,25. Ну еще потом столько же. И… заветная пауза. Да и QT – тоже штука творческая. Пока на рынки особо не влияет. Но капля камень точит. В какой-то момент начнет влиять и еще как. В целом, из 19 руководителей 15 ожидают, что в ближайшие месяцы ставка будет повышена еще на 75 или даже на 100 (!!) базисных пунктов. Мда… пожалуй, стоит зафиксировать прибыль по TMF и пока подождать. Подумаю об этом. Может, и правда рановато радуемся? А что инвесторы? Судя по реакции рынков, они, эти инвесторы все равно верят в чудо. А мы с вами? Посмотрим. Но в Дела Мороза, так же как и вообще в чудеса, я верить уже перестал. И весьма давно. И принцип – конкретная и весьма жирная синица в кармане лучше журавля в небе мне тоже более чем понятен. Хотя после 55 понял – хорошо и то и другое. Вместе. В кармане.🙀 Как это совместить? Будем придумывать. Вместе с вами. Этот год предоставит нам кучу возможностей. Главное – не зевать. Говоря о факторах сохранения инфляции на повышенном уровне, как и ожидалось, члены регулятора сослались на сильный рынок труда. «Вертолетные деньги» здесь, конечно же, ни при чем. Что уж говорить об антиинфляционном пакете. Понятное дело – виноваты всегда не ФРС и не администрация США. Виноват… сами знаете кто. Он всегда во всем виноват. ברוך השם. или (אשם). 😉 Интересно, в какой момент некий «великий гуру» в США встанет и скажет – методику по оценке рынка труда надо менять к чертовой матери. После того, как десятки, если не сотни, миллионов человек по всему миру после ковида работают из дома и по сути стали самозанятыми, методики эти нуждаются в корректировке. Впрочем, это тема долгого и серьезного отдельного разговора. #США @bitkogan -
bitkogan
📺 ТОП-10 интервью за 2022 год на YouTube канале Bitkogan Друзья, не всегда у нас есть время посмотреть эфир в момент его выхода. Мы подготовили выборку из 10 знаковых видео 2022 года на наших каналах Bitkogan и Bitkogan Talks. 1️⃣ 11.03.2022 – Что ждет российскую экономику и финансовую систему? Эфир с председателем Наблюдательного совета Мосбиржи, экономистом и банкиром Олегом Вьюгиным о том, как поведет себя российская экономика и финансовая система в условиях нового кризиса. И о возможностях с этим связанных. 2️⃣ 31.05.2022 – Глобальная смена мирового порядка. Взгляд академика РАН, д.э.н. Сергея Глазьева на то, что ждет старую систему. И какие уроки мы можем использовать из прошлого для действий в новых условиях. 3️⃣ 30.06.2022 – Россия – Китай, Китай – США. Обсудили с китаистом Александром Габуевым широкий круг экономических и геополитических вопросов с участием Китая. Вы узнаете о перспективных секторах китайской экономики для инвестиций. 4️⃣ 10.09.2022 – Безработица в России. Переподготовка специалистов. Перспективные отрасли экономики РФ. Мнение профессора ВШЭ, д.э.н. Евгения Гонтмахера о том, что происходит с человеческим капиталом в России и как его спасать. Вы поймёте что нужно делать, чтобы стать более адаптивными и активными. 5️⃣ 15.09.2022 – Кризис: причины, следствия и выводы. Лекция Евгения Когана в МГИМО о текущих проблемах в экономике и на рынках, а также о том, каким может быть их разрешение. Вы узнаете, на какие показатели смотреть на фондовом рынке. 6️⃣ 24.09.2022 – Как БЛОКЧЕЙН-технологии ПОМЕНЯЮТ ВАШУ ЖИЗНЬ. Беседа с экспертами по крипторынку Дмитрием Мариничевым и Валерием Роменским о том, как крипта изменит мир. Вы поймёте – с чего начать изучение этой сферы. Сможете более широко посмотреть на феномен блокчейна и понять, как он проникает во все сферы нашей жизни. 7️⃣ 26.11.2022 – На чем погорела Элизабет Холмс? И стоит ли инвестировать в биотех? В гостях у канала – глава ИСКЧ Артур Исаев, который раскроет секреты прорывных технологий и мошеннических схем, мимикрирующих под них. Вы поймёте как защититься от обмана при вложениях в эту отрасль. 8️⃣ 14.12.2022 – Мировая энергетика. Взгляд в будущее. Встреча со специалистом по нефтегазовому рынку Михаилом Крутихиным, из которой вы узнаете – есть ли будущее у российского рынка. А также – что произойдёт с рублём и заблокированными резервами. 9️⃣ 20.12.2022 – Будущее мировой экономики. Жестокая конкуренция за ресурсы и технологии. Разговор с Олегом Вьюгиным о борьбе за мировое лидерство и роли Big Data и санкций в этом процессе. Банкир и экономист даёт ценные советы инвесторам по действиям на рынке. 🔟 26.12.2022 – Ослабление рубля - какие причины? Перспективы рубля на 2023 год. Интервью с директором департамента денежно-кредитной политики ЦБ РФ Кириллом Тремасовым о том, что будет с рублем, долларом и экономикой РФ. Вы сможете оценить свои риски, связанные с различными валютами, а также инфляционные. Все эти беседы категорически рекомендуем к просмотру! 🔔 Подписывайтесь на наши YouTube каналы Bitkogan и Bitkogan Talks, чтобы не пропустить новые интервью, которые открывают глаза на происходящее в России и мире. И помогают понять, как правильно реагировать на те или иные изменения. #видео #лучшее @bitkogan -
bitkogan
Почему растет золото? Неожиданная страстная любовь к драгоценному металлу объясняется надеждами инвесторов на смягчение риторики ФРС. Судя по фьючерсным контрактам, инвесторы ожидают, что в следующий раз регулятор ограничится повышением ставки 0,25%. 📍Есть ли для того предпосылки – мы узнаем из протоколов декабрьского заседания, которые выйдут сегодня в 22:00 МСК. Что может пойти не так? ✔️Глава Scion Asset Management опасается очередной волны роста потребительских цен в результате принятия «стимулирующих пакетов» в США и Европе. Вот уж и вправду, за что боролись, на то и напоролись. ✔️К слову, и в ФРС не питают особых иллюзий. Об этом говорит пересмотр прогноза по инфляции PCE на 2023 г. с 2,8 до 3,1% в среднем за год, базовой инфляции — с 3,1% до 3,5%. Что именно послужило причиной для ухудшения – как раз и покажут минутки. Вероятнее всего, члены регулятора сошлются на сильный рынок труда. 📌 Что дальше? Судя по данным DailyFX, за прошлую неделю число трейдеров в нетто-лонге снизилось на 5,85% до 63,13%. Количество же трейдеров в нетто-шорте выросло на 31,58% за тот же период времени. Перевожу на русский язык. Много игроков решило, что рост золота будет недолгим и встало в ШОРТ. 📌 Отличная новость. В перспективе это означает, что скачок золота выше $1,879 может привести к сквизу на рынке. Опять же перевожу на русский язык. Если золото начнет пробивать уровень 1879 и пойдет чуть выше, то есть высокий шанс, что все те, кто влез в шорты, начнут их лихорадочно закрывать по стоп-лоссу. Что приведет к резкому росту цены. Не уверен, что таковое произойдет, но в принципе шанс на то имеется. 📌 По мне более вероятен вариант небольшой коррекции на пути к новым высотам. Вопрос лишь с какого уровня: с текущего или повыше на процент–другой. Следим за ситуацией, реагируем по обстоятельствам. #золото #ФРС @bitkogan -
bitkogan
Теория заговора часто сопровождает торговлю на бирже. Особенно, когда результат отличается от ожиданий. Разумеется, всем нам хочется думать, что наши убытки это не результат наших ошибочных решений, а чьи-то злые козни. Чаще всего проблема в наших решениях, но иногда бывает сложно отогнать от себя мысли о заговоре. 🔹Взять, например, провал 2022 года в Товарном портфеле нашего сервиса по подписке – ставку на снижение цен на американский газ через плечевой фонд KOLD. Фундаментально хорошая идея была испорчена неподходящим моментом входа и особенностями самого инструмента. Это, без сомнения, наша ошибка. 🔹Но итоговый результат мог бы стать менее плачевным, если бы в конце года нам не пришлось бы принудительно закрывать позицию. Причина – 10%-й налог на операции с PTP для нерезидентов США с 1 января. 🔹Многие брокеры, европейские или израильские, просто не оставили выбора – позиции с инструментами из списка американских налоговиков, включая KOLD, должны были быть закрыты независимо от желания или нежелания платить новый налог. 🔹В середине декабря в сервисе по подписке мы говорили о том, что ждем цену газа на Henry Hub ниже $4 за млн BTU к началу весны. Или даже раньше. И вот мы увидели ее там в первый торговый день года. Сам KOLD подскочил до $32,56 или на 63% выше, чем нам пришлось его продать. И как тут не подумать о заговоре? #газ #налоги @bitkogan -
bitkogan
Семьи с состоянием $1,2 млн — $87 млн традиционно находятся в максимальной зоне риска потери благосостояния. С кем поговорить об этом? Всевозможным специалистам нельзя полностью довериться. Друзья или не всегда компетентны, или постесняются рассказать как все устроено у них. Пройдите некоммерческий аналитический опрос, станьте частью глобальной аналитики. Сравните свой способ сохранения семейных активов с другими людьми из зоны риска. Опрос охватывает 11 стран и его прошло уже свыше 8000 человек. Пройти опрос. Опрос из 28 вопросов займет у вас 12 минут, а пищу для размышлений даст на месяц. @bitkogan -
bitkogan
Рубль продолжает свое уверенное движение на юга. Что делать? Разумеется, вопрос который волнует многих – как долго это может еще продолжаться? Ну и традиционное – бежать ли в обменник? 1️⃣ Насчет обменника. Если честно, обожаю такие вопросы после того, как все основное УЖЕ произошло. Мой ответ традиционно звучит так: 📍Если с целью покупки для поездки или командировки – то однозначно да. Пытаться выбрать момент – занятие достаточно бесперспективное. Все равно не угадаете. 📍Если с целью отложить традиционно под матрас, как спасение от любых грядущих бед, то если вам так спокойнее и ваш матрас надежно защищен от любителей поживиться, то да. Опять же данная покупка на долгий срок. И угадать момент в принципе нереально. И если вам так спокойнее живется (а это самое главное), то просто покупайте и не пытайтесь угадать. Будет в этом году еще и дороже и дешевле. Но если ждать – обязательно купите еще дороже. Нервы дрогнут, и купите по самому максимуму. Это факт. 📍Если покупка через обменник с целью заработать. Ну к примеру по 76,5 купили (при 71,5 на бирже, курс наличного выше примерно процентов на 6-7) и надеемся в какой-то момент по 90 продать, то затея дурацкая. Слишком большие спреды. Да и все равно редко так удаётся угадать. Обычно такой «спекулянт» покупает. Ждет несколько месяцев. Потом нервы не выдерживают и с какой-то потерей все продается. 2️⃣ Теперь о безналичной валюте. 🔸 Насчет долларов. Если уж брать, то только через фьючерсные контракты. Но… затея дико рискованная. Можно угадать и что-то заработать, а можно и без штанов остаться. Не скрою, я работаю с деривативными контрактами, и вам об этом периодически рассказываю. Да, я давно держу и фьючерсные контракты на доллар/рубль и фьючерсы на юань/рубль. 🔸 Что в настоящий момент? Если говорить про USD/RUB, примерно 3/5 позиции продал, остальное пока держу. Посмотрим, возможно в какой-то момент реализую позицию в прибыль. Что касается юаней, где-то тоже 50% продал, зафиксировал прибыль. Но основную позицию продолжаю держать. ❗️Опять же, нужно понимать, фьючерсные контракты штука очень опасная. Потому, что там работает плечо 1:10. Сами понимаете, с плечами рискованно. С другой стороны, где-то примерно в середине ноября многим клиентам (не скрою, что у нас есть достаточно много клиентов в доверительном управлении – ДУ) мы купили просто юани. Т. е. не стали покупать фьючерсные контракты, деривативы, решили, что это рискованно. Зачем, если можно просто рубли в ДУ превратить в юани. 🔸 Так вот, часть позиций клиентов находится в юанях. Мы будем, наверно, ближе к уровню 10,3—10,5, потихоньку продавать. Все? Нет, какую-то часть. Боюсь, что можем и до 11 допрыгать. Впереди ещё много всего веселого. Так что, на мой взгляд, заработок в размере 15-20-25% за 2 месяца не так плохо. И прибыль нужно реализовывать. Ну а что будет дальше – посмотрим. 🔸 Жду ли я какого-то дикого обвала рубля на 80-90 уровни? Пока нет. Но нужно понимать, мы находимся в очень нестабильном мире и ситуации. Может быть все. Поэтому прибыль потихоньку реализую, какие-то позиции сохраняю. Для того, чтобы в случае если что-то не дай Бог было, всегда быть во всеоружии. Вот как-то так. #рубль #доллар #юань #фьючерсы @bitkogan -
bitkogan
Золото! Высота взята. 1857 уже. Что делаем? Пока держу фьючерсные контракты на золото на Мосбирже, а также акции Полюса (очень рекомендовал их на последнем вебинаре). Кроме того держу GOLD, NEM, KGC, JNUG, NUGT и прочее. Возможно, на этом сильном движении потихоньку начну реализовывать прибыли. Опять же СПОКОЙНО. Не торопясь. Очень аккруратно. Никуда не спешим. #золото @bitkogan 
-
bitkogan
Друзья, всем привет! Ну и как вам эти фортели от рынка? Американский рынок решил не откладывать дело в долгий ящик и доказать свое коварство немедленно. Впрочем, а что мы хотим от супостатов?!🙀 Сперва коварный рывок наверх. Потом нырок вниз. Потом опять-таки издевательский разворот и намек на то, что всяко в жизни может быть. Почему мы с вами не клюнули на весь этот кипиш и потихоньку продолжили увеличивать позицию наверх? 1️⃣ Сильный рынок облигаций. Несмотря на «злодейскую» риторику ФРС, рынок стал скупать облигации в надежде на скорое успокоение инфляционных процессов. Кстати, TMF вчера подрос на этом фоне более чем на 5 процентов. Мелочь, но приятно. 2️⃣ Неплохое в целом, хотя и достаточно нервное поведение драгметаллов. 3️⃣ Ну и, разумеется, душевная вредность (это шутка). Таким образом, что имеем с гуся по итогам первой в 2023 году торговой сессии? 📌 Понимание, что год будет весьма мутноватым. 📌 Продолжение позитивного тренда по драгметаллам. (Ну здесь-то все понятно. Золоту дали указание к концу года быть 1850. Ну и что… Недобило. Исправляет грех 😜). 📌 Тренд на небольшое снижение доходностей по облигациям. Несмотря на угрозы Центробанков повышать ставки и далее. 📌 Небольшое укрепление доллара. Видно что: 🔸Рынок весьма тонкий (мало игроков) и им вертят отпетые спекулянты. 🔸Пока явного тренда нет и игроки мечутся в поисках идей. Наши действия: Не суетиться. Спокойно добрать если получится лонгов и добросовестно их продать через неделю — другую. Возможно, чуть ранее. На те честно заработанные 2 процента (вспоминаем старый анекдот) торжественно отгулять Рождество и с чувством выполненного долга вступить в уже Новый инвестиционный год, который у всех приличных людей начнется после 9/01. #рынки #золото @bitkogan -
Реклама
-
bitkogan
1. TMF – тройной ETF на 20-летние американские гособлигации 2. JNUG – инструмент на золото и акции золотопроизводителей с двойным плечом 3. График индекса DXY (стоимость американской валюты относительно корзины из шести других). 4. Золото @bitkogan 
-
bitkogan
Как мы будем жить и зарабатывать в 2023 году? Коротко поделился своими мыслями в новом видео. @bitkogan -
bitkogan
Вчера мы с вами обсудили тему пенсионеров и как им получить стабильную прибавку к пенсии. Теперь же поговорим о рантье по-крупному. Но сначала ненадолго отвлечемся. После первой заметки на данную тему получил послания от читателей. Смысл следующий: да, квартира дает значительно меньший доход, но зато прирастает в цене. Что на это ответить? Однозначного ответа просто нет. Если текущие тренды в политике и экономике сохранятся, боюсь, не скоро еще недвижимость начнет дорожать. С другой стороны, если последующее развитие страны станет совсем уже не рыночным, да и другие многочисленные риски реализуются… Да. Тут нужно будет серьезно думать. Итак, вернемся к теме. Начнем с рантье в рублевой зоне. В принципе, подход тот же, что и у пенсионеров. Но есть нюансы. Для начала определимся с суммой. Допустим, нам ежемесячно нужен пассивный доход в размере 250 тыс. рублей. Какую сумму для этого надо накопить? Порядка 37,5 миллионов рублей. Как считали? Все по той же формуле. 250 тыс. умножаем на 12, это будет годовой доход. Далее делим на 10/100. И корректируем полученную сумму вложений на 25% вверх, чтобы избежать неопределенности (инфляция+риск дефолтов). Нюансы при инвестиции крупных сумм? ▪️Высокая диверсификация. В первом случае с небольшой суммой я бы выбрал 7-8 разных облигаций. В данном случае, когда мы инвестируем 37,5 млн руб., я бы рекомендовал приобрести, как минимум, 20 разных облигаций. Причем так, чтобы купоны равномерно капали в течение всего года. Тогда выстраивается хорошая стратегия постоянного денежного потока. ▪️Второй момент – акцент я бы делал на надежности облигаций. Нет смысла гнаться за какими-то выдающимися доходностями. Все равно при такой диверсификации это сильно не повлияет на доходность портфеля, но повысит риски потери большой суммы. Ну а что, если мы говорим о долларах? Исходим из того, что нам нужны те же самые 250 тыс. руб. в месяц, это около $3600 в месяц или $43,2 тыс. в год. Доходность 10-летних гособлигаций США сейчас около 3,8% годовых. Депозит в надежном западном банке на год – около 4-4,2% годовых. Неплохого кредитного качества облигации дают сегодня порядка 6-7% годовых. Методика та же. Возьмем базовую ставку 6,5%. Делим сумму в год на 6,5/100. Это $720 тыс. инвестиций. В случае с долларами, я бы скорректировал эту сумму на 10%, т.к. инфляция в Штатах все-таки ниже. Получаем $790 тыс. вложений. Нюансы. Как и в первом случае, необходима диверсификация. Да, сегодня можно найти и хорошие долларовые облигации более высокой доходности. Но мы исходим из более консервативного подхода. Риск в долгосрочных инвестициях не очень уместен. ❗️Если комбинировать облигации с более доходными инструментами, можно несколько увеличить годовой доход от таких инвестиций. Это возможно, если на 10-20% от портфеля вложиться в такие инструменты, как, например, наша «Ультра-агрессия» в сервисе по подписке. Надо понимать, что это уже не рентная стратегия в ее классической форме. Но ожидаемая доходность при такой стратегии растет. Растет и уровень риска, но до приемлемого значения. Если вы остановились на рентной стратегии, так сказать, «с романтизмом», делается это так: ▪️Ежемесячную ренту вы делаете на 30% меньше (например, $2500/ месяц в нашем случае). ▪️Остальное пока не тратится, а в течение года, по мере необходимости, участвует в агрессивной стратегии. ▪️Разницу в эти 30% от ежемесячного дохода вы себе себе платите по результатам года как бонус. Делается это для того, чтобы избежать внутригодовых колебаний доходности в агрессивном инструменте. #ликбез #рантье #облигации @bitkogan