bitkogan. Страница 21
149311
@bitkogan
Профессор ВШЭ, инвестбанкир Евгений Коган. Авторский канал о деньгах и всём, что с ними связано
-
bitkogan
Друзья, всем привет! Не так давно первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин, выступая на Международном экономическом форуме «Россия – Исламский мир: KazanForum», сказал, что по его мнению, «через какое-то время в РФ реализуется иранский сценарий бурного роста на фондовом рынке за счёт средств населения». Заявление сильное. Дело в том, что иранский сценарий предполагает очень существенный рост рынка. 📑 Обратимся к статистике. 🔹Приток средств физлиц в российские акции с начала 2022 г. по 1 апреля 2023 г. составил 1,2 трлн руб. 📌 При этом значительная часть из них, на наш взгляд, состоит из дивидендов, которые российские компании выплачивали своим миноритарным акционерам. 📌 По нашим расчетам, общие выплаты российских компаний миноритариям в 1П2023 в виде дивидендов составили около 1289 млрд руб. Почти 1,3 триллиона!! Вероятно, большая часть этих выплат была реинвестирована в рынок и оказала подобный эффект. 🔹 Чистый приток средств розничных инвесторов (разница между объемами покупок и продаж) на Мосбиржу в апреле составил 89 млрд руб. 🥇 Это рекордный показатель с февраля 2022 г., когда он находился на уровне 198 млрд руб. 🔹 Более того, объем ценных бумаг в портфелях физлиц вырос в 1,5 раза с начала года и достиг 759 млрд руб. ▫️в конце 2022 г. этот показатель составлял 482 млрд руб., ▫️по итогам мая 2022 г. – 301 млрд руб., ▫️а февраля 2022 г. – 334 млрд руб. 🔹 Также, по итогам апреля 2023 г. количество частных инвесторов (физлиц с брокерскими счетами) достигло на Мосбирже 25,1 млн человек, сообщила торговая площадка. ▫️За месяц их число увеличилось на 548,3 тыс., ▫️а с начала года – более чем на 2 млн. ▫️На конец 2022 г. количество частных инвесторов на бирже составляло 22,9 млн человек. Да, мы понимаем, что значительная часть из этих счетов очень небольшие, часть открывалась для конверсионных операций. 📈 Но, тем не менее… рост впечатляющий. Что касается оборотов на Мосбирже. Все ранее перечисленные факторы привели к значительному росту оборота торгов, который в мае 2023 г. достиг максимума с начала года в 55 млрд руб. Ну а что дальше? Продолжение ⤵️ -
bitkogan
Добрый вечер, друзья. Хочу лишний раз напомнить о том, что инфраструктурных рисков не становится меньше и, судя по всему, их будет больше. На днях получил вопрос-утверждение от подписчика: 🗯 У меня открыты счета у американского, казахстанского и российского брокеров. На мой взгляд, если будет происходить ужесточение санкций, я всегда успею вывести активы или деньги в наиболее безопасную юрисдикцию. Прав ли я? Что вы посоветуете? ☑️ Во-первых, для вашего спокойствия, я бы порекомендовал открыть по крайней мере еще один брокерский счет в дружественной (нейтральной по отношению в России и Западу) стране. 💡Но с одним, довольно прагматичным условием – эта страна должна быть достаточно независимой, как от США, так и России. Тогда вы сможете быть относительно спокойным за свои деньги. Конечно, если у вас сравнительно небольшой портфель, допустим, $100 т. или $200 т., тогда стоит остановиться на текущей конфигурации. ☑️ Во-вторых, не забывайте, что санкции продолжают ужесточаться. Мы не исключаем, что тенденция может быть продолжена, как внутри, так и вне российского периметра. Свежий пример: санкции на брокерскую компанию Велес и наверняка она не последняя в списке. ➡️Ранее пострадали многие российские банки и брокеры. ➡️Мы все имеем серьезные проблемы с банковскими переводами между Россией и недружественными странами. ➡️Происходит медленное распространение санкций ЕС на инфраструктуру дружеских юрисдикций, например, Казахстан. ☑️ В-третьих, со стороны России тоже рассматриваются определенные контрсанкции, например возможная отмена соглашений об избежании двойного налогообложения (СОИДН) с недружественными государствами (о чем мы подробно расскажем в ближайшее время на видеосеминаре). Конечно, очень не хотелось бы этого, т. к. проблемы могут возникнуть у значительной части российских частных инвесторов. Что я могу порекомендовать? При планировании и настройке вашей личной инфраструктуры по управлению инвестиционным портфелем ➡️принимайте только взвешенные и обдуманные решения, ➡️рассмотрите все возможные сценарии, ➡️вы должны четко понимать, как будете действовать при каждом, даже самом негативном из них. Если у вас есть вопросы, обращайтесь, мы постараемся вам помочь хорошим советом и готовыми решениями. #санкции #брокеры @bitkogan -
bitkogan
🌿Tilray: ситуация сложная и не менее интересная Только на прошедшей неделе разобрал ситуацию в «экопроизводителе» Canopy Growth Corporation (CGC), как поступила информации о размещении другой компанией из этого сектора Tilray (TLRY) конвертируемых облигаций на $150 млн. 📍Что это значит для компании? 📍Какие перспективы у рынка «экотоваров»? 📍И что вообще за «зверь» такой конвертируемые облигации? 👉 подробнее об этом читайте на нашем сайте. 🗣Коротко скажу так: пока каких-то особенно сильных триггеров для «экологов» на горизонте не видно. ➡️В ожидании легализации в США на федеральном уровне канадские компании поиздержались и находятся в поиске средств для пополнения оборотного капитала. Ситуация не из приятных.😧 ➡️Пока ждать каких-то взрывных движения в данных бумагах не приходится. Более того, есть вероятность, что легализация в США благополучно отложена. Как минимум, до выборов 2024 г. ➡️Если канадские компании испытывают проблемы с ликвидностью, то, возможно, есть смысл обратить внимание на американские аналоги? 🔍В настоящее время аналитики исследуют данный вопрос. #экологи @bitkogan 
-
Реклама
-
bitkogan
Друзья, мы в эфире! Подключайтесь! @bitkogan -
bitkogan
📺 Передача «Ответы на вопросы» сегодня снова в эфире Тема потолка госдолга США отходит на второй план, а геополитическая напряженность, наоборот, набирает обороты. Стоит ли ожидать прорыва золота на этом фоне и что случилось с шумихой вокруг ИИ и Nvidia – расскажет Евгений Коган сегодня в 19:00 по Москве. Присоединяйтесь, задавайте вопросы и делитесь ссылкой с друзьями 😉 #видео @bitkogan -
bitkogan
-
bitkogan
🇬🇪 И ЦБ Грузии туда же Гамарджобат, цхэли двирпасо аманагебо! «Красный паспорт? Придется подождать». Начиная с 1 сентября ЦБ Грузии повысит процент вкладов в иностранной валюте в банках для граждан РФ, которые не могут быть востребованы немедленно, с 30-40% до 80%. Что это означает простыми словами? Например, если у вас есть $100 000 в Bank of Georgia и вы хотите снять $50 000 за один раз 2 сентября, сделать это не получится. Скорее всего, процесс растянется на несколько месяцев. Хорошая новость в том, что средства не будут заморожены. Но все же почему? Регулятор обосновал свое решение тем, что капитал россиян является временным и нестабильным, ➡️создает риск чрезмерной концентрации, ➡️негативно влияет на позиции ликвидности. Замудрили, так замудрили. 🗣Интересно, а господам не пришло в голову, что к первому сентября количество вкладов вдруг станет меньше? – То есть вкладчики будут с энтузиазмом ждать сентября, чтобы забрать свои средства. Ага…. Понимаю, что этот «дружелюбный шаг» направлен на защиту финансовой системы страны. Проще говоря, ответственным органам не нужны местные SVB. С этой точки зрения инициатива вроде как имеет смысл. ❓Но тогда почему в проблемной зоне только российские деньги? По данным ЦБ Грузии, россияне держат на депозитах в банках 2,42 млрд лари ($969,4 млн) – около 37% от общего объема депозитов иностранных граждан. Сумма немаленькая, но все же не критическая. В то же время для ряда грузинских банков уход российских денег может быть критичным. 🗣Если честно, не очень понимаю действия грузинского регулятора. 🔘Хочешь избежать оттока средств – создай комфортные условия. 🔘А такими методами работать… Убивать собственную экономику. В прошлом году ВВП Грузии, как мы помним, вырос на 13%. Догадайтесь, за счет чего. Ну, а подобные шаги… Эх, был бы жив умница Каха Бендукидзе, он бы ребятам все объяснил. 📌Какой вывод можно сделать? ⚪️Если отношения России с Грузией не ухудшатся в разы ⚪️или бывшая советская республика не решит присоединиться к санкциям ЕС, опасаться по серьезному особо нечего. Грузины понимают: быстрый приток средств в будущем имеет шанс превратиться в быстрый отток. А это чревато. Но вот методы предупреждения будущих проблем… спорные. И как раз они, эти методы, и могут спровоцировать грядущие сложности. Арис разе чавпикрдет!!! Амханагеби #Россия #Грузия @bitkogan -
bitkogan
🇺🇸Сага завершена. Тема дефолта США окончательно ушла на задний план. Друзья, всем привет! Но это пока. И сага обязательно продолжится в будущем. Осталось верхней палате американского парламента утвердить достигнутые договоренности. И сомневаюсь, что данное событие не произойдет. 🫢 Шанс того, что к 2033 году госдолг США достигнет $50 трлн, достаточно высок. ⚪️Выплаты процентов по нему достаточно скоро превысят $1 трлн по году, ⚪️к тому же 2033-му могут составить 20% от доходов американского бюджета. ❗️А это уже критическое значение. Ну, а что далее? Вот это самое интересное. Главное: 📌 когда все-таки самые честные и беспристрастные рейтинговые агентства обратят внимание на происходящее и начнут всерьез понижать рейтинг США. Рано или поздно это придется делать, 📌 когда различные организации начнут всерьез понижать долю UST (американских госбумаг) в составе своих активов, обеспечения и т. д. И я говорю не только про центробанки. Полагаю, это будет очень неторопливый процесс. И он, скорее всего, займет годы. Но, наслаждаясь раз за разом подобным шоу, ⚪️различные банки, ⚪️фонды, ⚪️страховые компании, ⚪️другие организации не могут не начать делать определенные выводы и искать альтернативы. Другой вопрос – а что сегодня можно считать альтернативой? 🔘Золото? – Полноценно вряд ли. 🔘Облигации Германии или Франции? – Не уверен. Да и не те объемы. А потом… и здесь полно своих проблем. 🔘Китай? – Не полностью свободно конвертируемая валюта. Опять же, у Китая своих заморочек хватает. И госдолг не маленький. И корпоративные долги огромны - более 200% от ВВП. 🗣Проблема в том, что в современном мире НЕТ адекватной альтернативы таким инструментам. Но убежден, поскольку спрос на них существует, подобные инструменты появятся. 📊А что рынки? Да ничего. Готовы начать переживать или радоваться по новым поводам. Тема в моменте отыграна. Вместо вывода Теперь будем наблюдать новое шоу под названием масштабное заимствование для пополнения оскудевшей казны. И, разумеется, в ходу все тот же заезженный водевиль ⚪️со ставками, ⚪️рецессией, ⚪️проблемами с банковским сектором, ⚪️огромными корпоративными долгами, ⚪️предстоящими дефолтами по ряду из них. Здесь все еще впереди. #госдолг #США @bitkogan -
bitkogan
💊 Teva: тернистый путь от дженериков к биотеху Не так давно глобальная фармкомпания Teva (TEVA US) объявила о новой стратегии развития. Суть ее в следующем: пересесть на рельсы биотеха и разработать портфель оригинальных препаратов. Перед компанией стоит еще одна важная задача – сократить долговую нагрузку. По данным отчетности за 1Q 2023 г. 📍чистый финансовый долг Teva составил около $19 млрд., 📍соотношение чистого долга к EBITDA при этом близко к 4,5х. Некритично, но и немало. Обе задачи относятся к категории сложных и долгосрочных. Более того, в какой-то степени они противоречат друг другу. Развитие портфеля лекарств при сокращающемся бизнесе дженериков вряд ли возможно без финансирования извне (это либо привлечение долга, либо допэмиссия и размытие капитала). Что касается высокого долга – то это длинная история, которая тянется еще с покупки Actavis в 2016 г. Именно тогда долг Teva вырос в 3,5 раза. Все эти годы рынок ждал, что компания будет долг сокращать, но темпы снижения были весьма низкими. Как Teva будет справляться – покажет только время. Вполне возможно, что одним из вариантов привлечения капитала развития для Teva будет взаимодействие с крупным стратегическим инвестором. Но это лишь наше предположение. Плюс, «крупняк» может заинтересоваться именно биотех-подразделением Teva, и вряд ли будет в это вкладывать большие деньги. Что касается фундаментальной картины, то на 2023 г. прогнозы по ключевым финансовым показателям Teva выглядят нейтрально. При этом 📌 за последнее время котировки существенно снизились (почти на 40% с начала года), 📌 и по мультипликатору P/E бумага торгуется на уровне 3,2х (сектора фармы США – около 18,5х). Это экстремально дешево. Вывод Teva – может стать интересной долгосрочной идеей. Но при этом и риски тут относительно высоки. Действительно сильным драйвером роста котировок может стать приход большого стратега. #биотех #акции @bitkogan 
-
bitkogan
🇨🇳 Китайская экономика буксует назло всем прогнозам Коронавирусные ограничения давно отменили, а в китайской промышленности и недвижимости застой. Потребление восстанавливается вяло. В итоге: 🔹Курс юаня снижается, USD/CNY сегодня переходил порог 7,1 – min за полгода. 🔹Китайский рынок растерял большую часть «пост-ковидного» роста: Hang Seng с пиков января -20%. 🔹Падают цены на товарных рынках. Нефть $72, медь $8070. 👉 Кто виноват и что ждать от китайского рынка дальше, читайте в полной статье на нашем сайте. #Китай #юань @bitkogan 
-
bitkogan
Почти все страны Латинской Америки под влиянием Китая «переобулись» в вопросе Тайваня Китай прибегнул к обещанию инвестировать в инфраструктуру, после чего ➡️ Доминиканская Республика с Никарагуа перестали признавать суверенитет Тайваня. ➡️ Совсем недавно к ним присоединился Гондурас. ➡️ Сейчас из всех стран Латинской Америки только семь не считает Тайвань частью КНР. 🇧🇷 Бразилия, крупнейшая экономика Латинской Америки, заключила 15 сделок с Китаем, когда в апреле 2023 года президент Луис Инасиу Лула да Силва посетил Пекин. Их соглашения охватывают: ✔️совместную разработку спутников, ✔️цифровую экономику, ✔️самое важное (!) упрощение процедур торговли. ❗️По факту это означает переход от расчетов в долларах США к китайским юаням. На расчеты в юанях перешла и Аргентина. Так, в апреле оплата в юанях была проведена за товары на сумму почти $1 млрд. Вывод 🇺🇸 США во время президентства Трампа и Байдена стали гораздо меньше внимания уделять Латинской Америке. Трамп как будто хотел отгородиться от региона и ⏺начал строительство стены на границе с Мексикой, ⏺был инициатором очень выгодного для американских фермеров соглашения о торговле США – Мексика – Канада (USMCA), ⏺никаких масштабных инвестиций в проекты в регионе, помощи государствам и других новостей от США не поступало. Китай же активно применяет стратегию проникновения в регион. И если Штаты не изменят свой подход, то очень скоро симпатии местных властей и населения этих стран будут на стороне Поднебесной. #геополитика #Китай #Латинская_Америка @bitkogan 
-
bitkogan
🌵 «Задний двор» Америки c большой надеждой смотрит на Китай Продолжаем серию заметок на тему противостояния США и Китая. После Африки переместимся в Латинскую Америку. Регион, находящийся в мягком подбрюшье США, традиционно считался его «задним двором», и все попытки Советского Союза вмешаться здесь в дела всегда воспринимались в Штатах болезненно. Поэтому совершенно не удивительно, что аналогичная ситуация сложилась и из-за интереса Китая к Латинской Америке. 🇨🇳 Первые шаги Поднебесная предприняла после присоединения в 2001 году к ВТО. С этого момента торговля стран Латинской Америки и Китая: ⚪️растет среднегодовыми темпами 35% и достигла почти $450 млрд в год, хотя пока уступает в этом США, ⚪️в 2022-м экспорт товаров в КНР составил $184 млрд, а импорт – $265 млрд, ⚪️Китай ранее подписал соглашения о свободной торговле с Чили, Коста-Рикой и Перу, а в мае этого года – с Эквадором. 🇨🇴 Пекин «подсластил» сделку с Эквадором при помощи реструктуризации задолженности на $4,4 млрд и обещания списать до 2025 года долг в $1 млрд. ⚪️Экспорт из Эквадора в Китай за первые 7 месяцев 2022 года составил $6,2 млрд, ⚪️в обратном направлении – на $5,8 млрд, и можно ожидать, что в 2023 году цифры существенно изменятся. 💸 Китайские предприятия напрямую инвестировали в предприятия региона около $17 млрд, власти выдали займы на суммы эквивалентные $137 млрд правительствам стран Латинской Америки. Большая часть китайских инвестиций была сосредоточена на развитии энергетики, нефтепереработке и производстве электроэнергии, ➡️ что позволило возвести плотины, порты и железные дороги. 🛢 Что идет на экспорт в Китай из стран Латинской Америки: ⏺Нефть. ⏺Медь и железная руда. ⏺Уран. ⏺Литий, который применяется в батареях. Взлетели поставки из Мексики и стран литиевого треугольника (Аргентина, Боливия и Чили), где содержится более половины мировых запасов. ⏺Соевые бобы и товары сельского хозяйства. ⏺Морепродукты. 📡 Китай, в свою очередь, поставляет в страны Латинской Америки: 🔘Промышленные товары. В первую очередь высокотехнологичные. Например, 80% телекоммуникации в Мексике обеспечивают китайские компании и их оборудование. 🔘Военная техника. Венесуэле, Боливии и Эквадору за последние годы были поставлены стрелковое оружие, самолеты, радары и т. д. на сумму $165 млрд, а также вооружение для полиции. ❗️Хотя в отличие от африканской страны Джибути, существенная часть бюджета которой наполняется за счет сдачи в аренду земли под военные базы, в этом регионе Китай пока свои не размещал. Продолжение ⤵️ -
bitkogan
📈 Инфляция сдаваться не спешит – кто виноват? 🔘Зерновая сделка работает, 🔘сбоев в цепочках поставок не наблюдается, 🔘с высокими ценами на энергоносители на некоторое время покончено, но инфляция сдаваться не спешит. Почему? Во всем виноват как обычно Чубайс? – Нет, к счастью Анатолий Борисович на роль мирового зла не тянет. 🗣И тут все банальнее: виновата жадность. Да-да. Но не чья то в отдельности. Скорее жадность как некое философское понятие. 1️⃣ Работники, требующие повышения зарплаты. Реальный дефицит качественной рабочей силы приводит к тому, что средний почасовой заработок вырос в апреле на 0,5% в месячном исчислении после роста на 0,3% в марте. 2️⃣ Сами компании, которые воспользовались ситуацией и повысили цены выше себестоимости, чтобы защитить маржу прибыли. Как результат, 77,1% из отчитавшихся представителей S&P 500 показали прибыль на акцию выше консенсус-прогнозов аналитиков. Значение выше среднего показателя за предыдущие 4 квартала — 73,5%. Почему бездействуют регуляторы? Потому что речь идет не о государственных, а частных институтах. По сути, компании руководствуются принципом «что хочу, то и ворочу». ☝️ При желании тем не менее регуляторы могут «направить» предпринимателей на путь истинный. Инструментарий имеется. 🔘Так, глава Банка Англии Эндрю Бейли уже посоветовал компаниям при установлении цен учитывать, что ожидается снижение инфляции. 🔘Ранее тогдашний заместитель председателя ФРС Лаэль Брейнард предположила, что снижение наценок может уменьшить инфляцию. 🔘Наконец, и в ЕЦБ заявили, что в конце прошлого года корпоративные прибыли внесли такой же вклад во внутреннюю инфляцию, как и рост заработной платы. 🏭 Например, в апреле швейцарский гигант Nestlé заявил, что ожидает, что 🔘его норма прибыли в этом году будет примерно такой же, как и в прошлом, около 17%, 🔘в то время как в первом квартале он сообщил о повышении цен почти на 10%. Прислушаются ли компании? Пока нет угрозы регулирования, рецессии или снижения спроса, маловероятно. Как говорится, куй железо пока горячо… ❗️ Для инвесторов это означает, что возвращение к целевым 2% может затянуться. А потом, давайте откровенно. Бизнес поднимает цену за свою продукцию тогда, когда это МОЖНО делать. В частности, если покупательская активность населения это позволяет делать. 📉 Так что… Не зря Пауэлл так настоятельно рекомендует следить за рынком труда. Только тогда, когда корпорациям уже будет НЕВОЗМОЖНО поднимать цены по простой и банальной причине (перестанут покупать), и инфляция пойдет на спад. #инфляция #причины @bitkogan -
bitkogan
🇺🇸 Страсти-мордасти по долгу США. Шоу затухает, но еще продолжается. Друзья, всем привет! Оглядываюсь назад и еще раз смотрю на весь этот цирк по поводу поднятия потолка госдолга США. Не знаю как вам… Но, если честно, все это буря в стакане воды… Да, наверное, в этом суть политики – красивая, в виде невероятного шоу, элементарная дележка денег. 💸 Короче, мир был (и кстати, еще остается) на краю гибели. И спасти его может – причем относительно не надолго – только неограниченное печатание бабла в рамках программы сокращения дефицита бюджета – логика стальная. А весь остальной мир смотрит на все это шоу и умоляет, как, например, МВФ, ребятки, давайте как-то побыстрее завязывайте со своими играми. 🗣 «Чтобы избежать усугубления рисков снижения, Конгресс должен немедленно повысить или приостановить потолок госдолга, что позволит всерьез начать переговоры по бюджету на 2024 финансовый год. Неповышение потолка госдолга может привести к появлению системных рисков как для американской, так и для мировой экономики». 📌 Весь мир сегодня по факту заложник этого чисто американского развлечения. Кстати говоря, все договоренности должны еще быть одобрены верхней палатой Конгресса. И тут страсти кипят. Похоже кто-то пролетел мимо кассы. Во вторник блок из более чем 20 консервативных республиканцев объявил, что выступит против компромиссной сделки. Они обвинили Маккарти в том, что тот уступил Белому дому в обмен на «косметические» корректировки политики, а не на обещанные им преобразующие изменения. Наиболее активная часть этой группы выступила против сделки в социальных сетях и на пресс-конференции за пределами Капитолия. 🗣 «Дело не только в том, что каждый республиканец должен голосовать против. Здесь все серьезнее. Это голосование, определяющее карьеру каждого республиканца», – сказал член Республиканской партии Дэн Бишоп от штата Северная Каролина. Несколько известных консервативных групп также заявили о своем несогласии с законопроектом во вторник и сообщили, что будут измерять или «оценивать» законодателей Республиканской партии по тому, как они проголосовали за него. Раскритиковали сделку: ⏺Либертарианская группа FreedomWorks, ⏺антиналоговый клуб «За рост» ⏺консервативный фонд «Наследие». 🗣 «Спикер Маккарти должен развернуть сделку. Мы должны прекратить выдвигать этот законопроект прямо сейчас», – сказал член комитета по правилам Чип Рой из Техаса. Бишоп указал репортерам, что «никто на республиканской конференции не мог бы вести переговоры по соглашению хуже, чем Маккарти». Рой и Бишоп были не единственными крайне правыми консерваторами, которые неявно угрожали свергнуть Маккарти с поста спикера Палаты представителей, если законопроект об ограничении долга будет принят. 🤷♂️Но будут ли они реализовывать угрозы, еще неизвестно. Согласно новым правилам, принятым в этом году, один депутат-республиканец может вынести вотум недоверия Маккарти. Есть и значительное количество демократов, которые также с подозрением отнеслись к законопроекту, который содержит новые требования к получению продовольственных талонов. Есть вопросы по получению разрешений на энергию, и сокращению еще ряда статей. Так что шоу еще не закончено. Хотя, разумеется, скоро закончится. А что рынки? Да как и ожидалось. Особо и не торжествовали. Радости хватило на пол дня. Главный итог пока: резкое падение доходностей UST, так что TMF неплохо отпрыгнул, Ну, и некоторый, пока еще не слишком явный, разворот золота вверх. Скучно…🥱 #госдолг #США @bitkogan -
bitkogan
🇹🇷/🇷🇺 Эрдоган остается в кресле до 2027 года. Все ли так хорошо для России? Как мы и предполагали, действующий президент Турции Тайип Эрдоган таки одержал победу во втором туре президентских выборов в Турции. Тем самым он повторил успех Мустафы Кемаля Ататюрка, который также был у власти три срока подряд. 🏆О победе Эрдогана официально объявил глава Высшего избирательного совета Турции Ахмет Йенер. После подсчета 99,43% бюллетеней Эрдоган набрал 52,14% голосов, что ставит точку на надеждах его соперника Кемаля Кылычдароглу занять кресло президента Турции. Хотя формально окончательные итоги выборов будут опубликованы только 1 июня в соответствии с установленным порядком, но изменений не произойдет. Не перестаю радоваться комментариям Эрдогана после переизбрания: «Турция показала пример демократии самым прекрасным образом при участии почти 90% населения». 🗣Впрочем, в этом с ним, пожалуй, не поспоришь – явка, действительно, беспрецедентная. Особенно если учитывать риск получить штраф в размере порядка 1 евро за неявку на избирательный участок. В этой связи поговорим о возможных последствиях для нашей страны и россиян: 1️⃣ Безусловно, победа Эрдогана на руку нашей стране из-за перспектив создания газового хаба. ⚪️Особенно на фоне намерений ускорить строительство 4 ветки из Центральной Азии, т. н. проекта «Линия D» с поступлением газа из Таджикистана. ⚪️При этом вопрос о начале воплощения проекта «Силы Сибири - 2» пока так и остался в подвешенном состоянии. 2️⃣ Сохранение одной из ключевых площадок, обеспечивающих серый или параллельный импорт, а также являющегося одним из крупнейших логистических хабов, как Китай и ОАЭ. 3️⃣ Также не стоит забывать о том, что Турция продолжает оставаться «воротами в Европу» и весь другой мир для россиян, где они зачастую совершают пересадки для полетов в другие страны. Что касается Кемаля Кылычдароглу. 📝 Поняв, что он не добирает голоса правых, кандидат от оппозиции попытался скорректировать свои заявления. Выглядело странно, когда вместо рассказов о луке и картофеле на кухне, Кылычдароглу предстал на черном фоне и вдруг начал вещать о стремлении изгнать мигрантов из Турции. Впрочем, Кемаль Бей не унывает и пообещал в дальнейшем продолжать борьбу с Эрдоганом. И если поражение на президентских выборах ему простили его соратники, то в случае проигрыша в следующем году на муниципальных выборов в Турции могут быть сделаны самые серьезные оргвыводы. 📌 Вместо вывода Выборы в Турции показали Эрдогану, что ⚪️«успехи» в экономике, ⚪️стремительный взлет цен абсолютно на все, безусловно, вынудит победителя корректировать свои действия. Поэтому он пошел на союз с Синаном Оганом, который в первом туре завоевал симпатии 5% избирателей. А вот России и россиянам теперь можно спокойно выдохнуть – одной головной болью стало меньше. #Россия #Турция #геополитика @bitkogan -
Реклама
-
bitkogan
📈 Positive Technologies метит в индекс Мосбиржи Сегодня появились новости о том, что Мосбиржа сформировала новые базы расчета индексов Мосбиржи. Так, среди прочих акций в лист ожидания на включение в индекс Мосбиржи и РТС войдут обыкновенные акции группы «Позитив» (POSI RX). Событие действительно долгожданное и может наступить уже в следующем квартале. 🗣Это закономерный процесс и своеобразное вознаграждение компании за ее открытость и направленность на инвестиционное сообщество. В прошлом году компания уже вошла в 1-й котировальный список и 4 индекса, но поставила себе новую задачу по основному индексу. Вот, наконец, впереди финишная прямая и, надеюсь, попадание в основной российский индекс бумаг Positive Technologies. Справедливости ради, на это есть ряд причин: 1️⃣ Positive Technologies остается перспективной компанией с высокими темпами роста. Бизнес компании устойчив, и это подтверждают финансовые результаты за 2022 г.: ⚪️рост выручки на 95%, ⚪️EBITDA – рост в 2,3 раза, ⚪️чистая прибыль без учета капитализации расходов выросла в 4,1 раза. Цель на этот год – снова удвоиться в объемах отгрузок и бизнеса в целом 2️⃣ Перспективы рынка кибербезопасности. Сама отрасль серьезно стимулируется государством. К 2025 г. будет запрещено использование западных продуктов, а это значит, что группа «Позитив» открывает для себя отличные возможности для реализации этих планов. Этого в компании, к слову, и не скрывают, активно рассказывая о планах запуска до 5 новых продуктов в этом году. 3️⃣ Прозрачность. Будем честны, Positive Technologies – пожалуй, самая открытая публичная компания на российском рынке. Мы отмечаем то, с какой степенью раскрывается корпоративная информация и как внимательно компания работает с инвесторами. Что это будет значить для инвесторов? Включение акций в состав индекса Московской биржи означает, что значительно вырастет спрос на бумаги, поскольку теперь индексные фонды и институциональные инвесторы в полной мере могут инвестировать в подобные бумаги. К слову, институционалы (управляющие компании, фонды) сейчас располагают скромными пакетами акций компании. Полагаю, что включение в индекс безоговорочно приведет к наращиванию позиций. Это все выльется в дальнейший рост капитализации и акционерной базы. Кстати, группа «Позитив» в мае обозначила новую цель - 1 млн инвесторов. Включение в индекс явно поможет в достижении такой цели. Между тем акции Positive Technologies на сегодняшней торговой сессии обновили очередной ценовой максимум, достигая цены в 1790 руб. за акцию. Что же, ждать осталось немного, с большим интересом наблюдаю за компанией. #кибербез #российский_рынок #IT @bitkogan -
bitkogan
🤖 NVIDIA. Точный расчет или невероятное везение? В субботу мы писали об NVIDIA, которая, по-другому не скажешь, взлетела на волне ИИ-бума. 🧠 Можно только восхититься прозорливостью руководства NVIDIA. В конце февраля, словно предвидя хайп вокруг ИИ, в компании запустили продажу акций. О допэмиссии в размере $10 млрд стало известно 28 февраля, а с момента подачи проспекта эмиссии акции уже поднялись почти на 70%. Так все-таки прозорливость или удачное стечение обстоятельств? Если в NVIDIA все предвидели, то, может, и производство ускорителей заранее нарастили? Как бы не так. Такого ажиотажа явно не ожидали даже в Nvidia. Об этом говорит то, что компания в срочном порядке размещает заказы на выпуск ускорителей H100 и A100, а также их адаптированных для Китая вариантов H800 и A800. 📈 В свою очередь столь резкий скачок спроса на продукцию NVIDIA стал сюрпризом даже для руководства TSMC, которое в большей степени рассчитывало на продукцию Apple в качестве «катализатора» выхода из кризиса перепроизводства. 🌊 Волна движется дальше в сторону производителей чипов. Так, бум чипов с искусственным интеллектом будет способствовать росту доходов TSMC, и, вероятнее всего, на июльской конференции для инвесторов компания пересмотрит свои прогнозы в сторону повышения. Вместо вывода Хотя инвесторы с аппетитом к риску могут увеличивать позиции по акциям производителей, не стоит забывать, что любая волна рано или поздно теряет силу, а стремительный рост может обернуться коррекцией. Стоит об этом всегда помнить, и, скорее всего, именно так и произойдет. А NVIDIA в данной ситуации действительно очень повезло, и это факт. #tech #ИИ @bitkogan 
-
bitkogan
🍎 Африка становится «яблоком раздора» США и Китая. И не только их Продолжаю тему о противостоянии США и Китая. Сегодня разберемся в вопросах: что делает Китай в Африке, куда вкладывает деньги и зачем ему это нужно? 🌴 Китай с начала века наращивает свое присутствие на Африканском континенте – от Марокко и Египта на севере до ЮАР на юге. Компании Поднебесной инвестируют в ⚪️строительство добывающих мощностей, ⚪️развитие инфраструктуры, технологий, ⚪️ школы, больницы, дороги ⚪️и даже военные базы. 🌴 Каковы же особенности китайской политики в Африке? ⚪️Китайские власти в отличие от колонизаторов прошлого и властей США не стремятся изменить расклад политических сил в Африке. Я бы сказал, что Пекин стремится завоевать симпатии жителей континента. ⚪️Но эта любовь далека от альтруизма – она имеет под собой конкретные экономические интересы. Китайские компании либо получают долю в инфраструктурном проекте, либо предоставляют кредиты для строительства. Я бы назвал это «политикой мягкой силы». Такой же метод был применен в Шри-Ланке, когда Пекин выдал ссуду на строительство порта, но после экономического кризиса в стране с хорошей скидкой (за $1,1 млрд) получил порт в аренду на 99 лет. Подробнее поговорим об этом, когда перейдем к взаимоотношениям Китая с азиатскими странами. 🌴 А что по экономическим результатам? Возводимые шахты, дороги и порты – все это облегчает и ускоряет транспортировку природных богатств и поступление на рынок китайских товаров. Благодаря этому Китай стал крупнейшим торговым партнером Африки с объемами ~ $200 млрд в год. Для сравнения эта цифра ⚪️в 4 раза больше, чем объемы торговли Африки с Европой, ⚪️и почти в 10 раз больше, чем с Россией. 🚢 Поставки идут из морских портов. Пример – один из самых крупных проектов (пока не завершен) – порт в Танзании. Еще на стадии проектирования он получил название «африканский Шэньчжень» и должен был стать крупнейшим африканским портом. ⚪️В его строительство планировалось инвестировать около $10 млрд, но новое правительство страны отменило возведение порта. ⚪️Хотя обещали в 2023 г. заново начать стройку. Посмотрим, что из этого выйдет! 📦 Какие основные категории товаров экспортируются из Африки в Китай: ⏺Нефть и природный газ. Одна из ключевых статей поставок из Африки. ⏺Пиломатериалы. ⏺Уголь. ⏺Алмазы. ⏺Продукция сельского хозяйства. Хлопок, табак, какао, сахар. ⏺Промышленные и редкоземельные металлы. В их число входят никель, кобальт, олово, цинк, серебро, вольфрам и другие редкие металлы. 🏭 Что Китай поставляет взамен: 🔘Технологии. Например, в Марокко Китай инвестировали около $8 млрд в строительство техногорода Танжер. 🔘Телекоммуникацию и интернет. После попадания под санкции китайская телекоммуникационная компания Huawei сделала свой выбор в пользу поставки оборудования и создание выхода в сети в Африке. 🔘Автомобили. 🔘Товары легкой, текстильной и других видов промышленности. Продолжение ⤵️