bitkogan. Страница 160

Часть 2. Таки что делать будем? 1️⃣ Несколько ближайших дней принципиально важны. Будем очень внимательно наблюдать за развитием событий. Пробой уровня 4100 по S&P 500 с высочайшей вероятностью приведет к дальнейшему падению рынка минимум на 7-10%. И это по индексам. Отдельные истории могут запросто показать и минус 20-30% на достаточно коротком временном плече. 2️⃣ Если есть возможность покупать страховочные инструменты – очевидно, стоит их добрать. Имею в виду VXX, SOXS, TZA, SDS и им подобные. Сколько? Ну ежели это инструменты страховочные – до 10-15% от портфеля. Иначе, если ситуация быстро развернется, может быть «мучительно больно». Если же цель – спекуляция, и есть готовность к серьезным потерям… Тогда решайте сами. 30? 40? 50%? В любом случае, еще раз предупреждаю – все эти инструменты крайне рискованные, волатильные, с отрицательной временной составляющей. Держать их месяцами не стоит. Насколько они могут вырасти в случае обвала рынков еще на 7-8%? Думаю, что не менее, чем на 20-30%. Впрочем, там многое зависит от нюансов. От ожиданий. От волатильности. От уровня страха инвесторов. Опять же – увидим масштабные ликвидации позиций и маржин колы – ценовые изменения этих инструментов будут еще более масштабными. Короче, как говорится… Depends. 3️⃣ Если есть возможность работать на шортах, можно зашортить индекс S&P 500. Или Russel 2000. Если есть возможность работы на деривативах, я бы прикупил путы Out of money со страйком 3500 и ниже. Как страховка – неплохо. Экспирация – желательно через полгода, не раньше. Опять же, отдавая себе отчет, что эти штуки невероятно рискованны и в случае успеха должны быть достаточно быстро закрыты. Впрочем, как и в случае неудачи. Если вдруг рынки «решат всех обмануть» и нахально развернуться. Или цинично не будут «хотеть падать». 4️⃣ Если возможности для шортовых операций отсутствуют, или же нет возможности приобретать вышеуказанные инструменты… Как вариант – резкое сокращение ряда спекулятивно накупленных позиций для «перезахода» в них по более комфортным ценам. Возможно, получится. Одним словом, добрая доля кэша в такой ситуации не помешает. Чем больше – тем лучше. Ждать ли обвала рынка еще на 15-20%? Во-первых, сегодня в жизни как никогда важно – Never say never. По сегодняшней ситуации в принципе возможно все. Однако, и это во-вторых, на рынке вполне много свободной ликвидности. Быки вполне еще могут дать бой, и бой отчаянный. Не исключу, что вчерашний провал рынка постараются выкупить. Посмотрим. Пока вероятность падения рынка до уровня 3600 и ниже оцениваю как крайне низкую. А вот 3800-3850 – вполне реально. Еще раз – в случае подтвержденного пробоя уровня 4100. Дисклеймер. Почему я вдруг заговорил на языке теханализа? На текущую картинку смотрят тысячи управляющих активами, спекулянтов, аналитиков. И многие из них без зазрения совести, ироды такие, при пробое указанных ранее уровней не преминут нажать на заветную кнопку SELL. Циничные, понимаешь ли, люди. Ничего святого 😜 А ряд из них еще и начнут активную игру на понижение. Ну и напоследок. Внимательно наблюдаем за: ▪️ индексом DXY; ▪️ долларом против евро; ▪️ фунтом и швейцарским франком; ▪️ доходностями американских десятилеток; ▪️ энергетическим рынком и рынком коммодитиз. Все это очень важные сегодня индикаторы. Друзья! Эти дни – решающие. Не отвлекаемся от рынка. Потом это может дорого обойтись. Впрочем... рынок есть рынок, и было бы глупо исключать вариант, при котором он всех в очередной раз обманет и от текущих уровней сделает абсолютно нахальную попытку отрасти. За то мы его и любим, и одновременно ненавидим 😃 @bitkogan

10-летки – казначейские облигации США

1. Евро к доллару 2. Индекс DXY – доллар относительно корзины основных валют

Защитные инструменты

Друзья, всем привет! Рынок – капут? Вчерашнее резкое движение индексов многих насторожило, если не сказать напугало. Что случилось? Пауэлл в среду был относительно мягок и во многом успокоил инвест сообщество, в первую очередь тем, что ничего неожиданного не рассказал. Рынки на радостях показали неплохое движение наверх. И тут, понимаешь ли… По итогам вчерашнего дня индекс S&P 500 падает более чем на 3,5%. Мы с вами еще вчера утром прогнозировали – скорее всего, позитива от речи Верховного Жреца от финансов хватит на какое-то время. Что ж – весь позитив испарился за день. Почему мнение игроков развернулось с точностью на 180 градусов? Причин хватает: ▪️И не самая удачная макростатистика по торговому балансу США. ▪️И осознание инвесторами – что именно сказал Пауэлл. Как говорится, дошло… ▪️И распродажи не выдержавших напряжения ритейловых игроков. А возможно это была распродажа-ликвидация позиций или некая игра ряда крупных игроков. Решили, к примеру, несколько крупных хедж-фондов поиграть в мишек. При этом, когда рынок «хочет», он на все эти данные особо не реагирует. Но сегодня явно не тот случай. Главный вопрос: продолжится ли падение (переходящее в душевный такой обвал)? Можно посмотреть на ситуацию по-мелкому. Так сказать, по-трейдерски. Тогда ответ становится очевиден. Рынок находится на мощнейшем уровне поддержки 4100-4150 по S&P 500, и именно сегодняшний день должен поставить все на свои места. Тем более, что сегодня в 15-30 МСК выходит достаточно важная статистика по американскому рынку труда. И даже здесь все не однозначно. Хорошая статистика может еще больше напугать инвесторов, подтверждая не только необходимость закрутки гаек в монетарной сфере, но и ее возможность. Плохие же данные по труду могут заставить верховных божеств от инвестиций быть более аккуратными в теме закручивания гаек. А может быть все и наоборот. Тут вопрос исключительно в аппетите игроков к риску. Итак, по первому варианту – сегодня все поймем. И тогда сможем принять принципиальное для себя решение – ставим на обвал рынков или нет. Шанс на то имеется и весьма высокий. Иной подход более глобальный. Философский, если хотите. Рынок все последние годы рос за счет мощного притока сверх дешевой ликвидности. Халява закончилась, поникли лютики: 1️⃣ Ставка в США уже через полгода будет на уровне 2-2,5%. С рынка за этот же период времени планируется откачать немногим менее полутриллиона долларов ликвидности. 2️⃣ Торговый баланс США – ужасен. Превышение импорта над экспортом стало доходить до каких-то неприличных величин. 3️⃣ Доллар на максимальных значениях за последние годы. А этот факт не дает шанса на веселую жизнь американским экспортерам. 4️⃣ Инвесторы не горят жаждой повышать уровень рискованности своих портфелей. Скорее, наоборот. Пошел глобальный RISK OFF. Спрос на доллар как на защитную гавань растет невероятно. В таких условиях обвал перегретого рынка практически НЕИЗБЕЖЕН. Вопрос лишь сроков. 5️⃣ Рассказывать о том, насколько рынок дорог и перегрет… Думаю, сейчас смысла особо нет. Хотя все селективно – по многим отраслям сегодня можно констатировать скорее недооценку, чем перегретость. 6️⃣ Ну и наконец, долговая нагрузка. С ней также не все хорошо. За последние годы она значительно выросла. Более подробно, с цифрами и выкладками представим все это на выходных. Пока ограничусь лишь констатацией всем известного. Рынкам давно уже многими очень уважаемыми экспертами предвещалась «кровавая баня». Время пришло? Возможно. Особенно вчера напрягло падение флагманов рынка, которые все эти годы тащили его наверх: AAPL -5,5%. AMZN -7,5%. MSFT -4,5%. GOOG -5%. NFLX -8(!!)% И так далее. Что делать будем? Продолжение следует... @bitkogan

Через иезуитские испытания проходят бывшие клиенты ВТБ, которые со своими иностранными активами кочуют по разным банкам. Несколько слов о тех, кто попал в брокерское обслуживание к Россельхозбанку. По опыту нашего коллеги, операции с бумагами проводить до сих пор невозможно. В биржевое приложение они не загружены, хотя брокер обещал решить эту проблему еще 22 апреля. Неясно до конца, где они хранятся и как выполнять с ними какие-либо операции. Когда он мне это рассказал, я, конечно, удивился – да быть такого не может. Ну как же? Россельхоз. Они же вполне адекватные ребята. Увы… реальность и правда весьма сурова. Поддержка? Проверили – практически отсутствует. В поддержку брокерского обслуживания дозвониться невозможно. А если удалось связаться с клиентской поддержкой банка, там попросят обратиться на [email protected] c описанием проблемы. Что и было сделано нашим коллегой с приложением всех скринов и подробным запросом. Ура, ура, ответ пришел! Со ссылкой на страницу… FAQ банка (часто задаваемые вопросы). Естественно, никакой конкретной информации там нет. Спасибо, конечно. Но… Мы полагаем, что владельцы счетов с иностранными бумагами практически все в состоянии открыть страницу банка и прочитать информацию. Учитывая, как все обеспокоены. Зачем для этого писать письма? Хотелось бы, конечно, увидеть несколько иной уровень поддержки. Мы понимаем, что ситуация сложная. Количество счетов, переведенных в РСХБ огромно. Пускай не решение всех проблем. А хотя бы пояснения для новых клиентов. Увы, пока с этим очень и очень сложно. Сегодня оказались без работы многие банковские сотрудники. Неужели, Россельхоз не захотел временно расширить штат, чтобы достойно выйти из сложившейся ситуации? Ведь проблема появилась не вчера и не неделю назад. События развиваются уже полтора месяца. Еще раз повторим. Текущая ситуация – экстраординарная. Убежден, запросы сыпятся на службу поддержки как Россельхоза, так и других структур, связанных с этим всем безумным переводом активов, ежесекундно. И тем не менее... #мнение @bitkogan

Подводные камни криптовалют. Специфические риски для граждан РФ. Пост подготовлен на основе информации от нашего подписчика под ником Monte Cristo, которой он поделился в комментариях на @bitkogan_HOTLINE. Мы уже рассказывали, как перевести рубли с карты, выпущенной российским банком, в криптовалюты. Теперь поговорим о рисках, не лежащих на поверхности. Предупрежден – значит, вооружен. Возьмем самый популярный токен USDT (стейблкоин, привязанный к доллару США). Писали о нем подробно в этом посте. Токен изначально выпущен в сети ETH компанией Tether Limited. Бенефициаром Tether Limited является биржа Bitfinex. Tether Limited и Bitfinex полностью подчиняются регуляторам США. ❗Основной риск USDT заключается в том, что в смарт-контракте прописана возможность блокировки кошельков и изъятия средств. Например, по запросу от регулятора. Формально уже сейчас резиденты РФ не могут использовать USDT. Это связано с запретом поставки долларов США в Россию и использования USDT для обхода санкций. Однако официальных заявлений об ограничениях для россиян Tether не делала. Насколько далеко зайдет Tether в санкционной политике, вопрос больше политический. Но прямых лиц, попавших в санкционные списки, блокировать, скорее всего, будут очень скоро. Сейчас все пользователи, в частности из РФ, использующие USDT, полностью открыты для аналитических инструментов и США видит все транзакции. Chainalysis, сотрудничающая с Tether аналитическая компания, уже запустила инструменты блокировки при попытках обхода санкций. Есть ли альтернативы USDT? Из стейблкоинов наиболее безопасными сейчас являются DAI и UST. Эти токены используют сложные алгоритмические механизмы сохранения цены. Однако для торговли деривативами пока альтернативы USDT нет. Не рекомендуется хранить на бирже все средства, лучше ограничиться объемом, который вы используете для торговли. Для безопасного хранения сейчас можно рассмотреть Ledger – холодный кошелек и в долгосрок. Trust Wallet более практичен на каждый день. Здесь надо иметь в виду, что он имеет отношение к Binance, но пока претензий со стороны пользователей о блокировках не было. Главное по рискам на криптобиржах. Если у вас паспорт РФ и вас нет в санкционных списках, биржа может поставить вас перед фактом о том, что закрывает ваш аккаунт, и попросит вывести средства. Это основной риск. Других прецедентов пока не было. #крипта @bitkogan

События последних месяцев внесли и продолжают вносить свои коррективы и меняют карту российского рынка венчурных инвестиций. Появляются новые игроки, ожидающие в будущем большой спрос на покупку локальных стартапов со стороны корпораций, развивающих аналоги ушедших с российского рынка зарубежных сервисов. Изолированные российские деньги частных инвесторов, для которых покупки долей в иностранных непубличных компаниях затруднены, ищут перспективные объекты для инвестиций на ранних стадиях. Для тех, кто задумывается о том, чтобы начать вкладываться в быстрорастущие компании, приходящие на замену покидающим российский рынок цифровым сервисам, но не хватает времени, чтобы разобраться в основах рынка, Бизнес-школа СКОЛКОВО запускает следующий набор курса «Венчурные инвестиции в стартапы»! Курс создан для тех, кто ищет инструменты по повышению доходности своего инвестиционного портфеля, хочет научиться искать и оценивать компании для выгодных вложений, выстраивать успешные стратегии выхода из инвестиций. Кому будет полезно: ▪️Частным инвесторам, бизнес-ангелам, собственникам бизнеса и владельцам капиталов, которым нужно получить как базовые знания, так и погрузиться в детали венчурного инвестирования; ▪️Представителям корпораций и венчурных студий (венчур билдеров), акселераторов, инкубаторов, венчурных фондов, которым нужно научиться грамотно оценивать стартапы, структурировать сделки и выстраивать стратегии выхода; ▪️Основателям бизнесов, которые заинтересованы в привлечении инвестиций у венчурных инвесторов и хотят сделать всё грамотно. 📆 Даты проведения: 13 мая - 2 июня 2022 г. ❗️Для подписчиков канала Bitkogan действует скидка 10% на обучение! Подробная программа: https://clck.ru/YT9P9 #реклама

О недавних поправках в Euroclear 28 апреля Euroclear внес в свой устав поправки, которые освобождают его от обязательства возвращать активы в страны, находящиеся под санкциями. Причина такого решения объясняется стремлением защитить свои интересы, так как у депозитария есть счета в ЦБ РФ, средства на которых заморожены. Еще одна загвоздка заключается в том, что европейскому депозитарию неизвестно, кто является владельцем тех или иных активов; информация об этом есть только у НРД. Следовательно, деньги, которые хранятся как выплаты клиентам ВТБ, Открытия, Сбера, Альфа-банка Euroclear видит как деньги брокера, который под санкциями. В своем интервью глава СПб биржи также отметил, что сейчас мост между НРД и Euroclear по выводу этих бумаг не работает. Поэтому те бумаги, которые у ряда участников оказались в НРД, сейчас использовать для поставки при проведении операции невозможно. Проблема с невыплатой дивидендов тоже напрямую связана с проблемой в Euroclear. Euroclear не просто заблокировал транзакции – он заблокировал в том числе выплату дивидендов. Проблема в том, что с принятием новых поправок разблокировка активов может затянуться на абсолютно непредсказуемое время. В связи с этим, необходимо отметить, что новые поправки вступают в силу 13 мая, то есть уже в конце следующей недели. Судя по всему, разблокировка произойдет исключительно тогда, когда что-то принципиально изменится. Эх… #санкции @bitkogan

Что касается событий в Украине, ФРС указала, что их последствия для экономики США «весьма неопределенны». А мне, наивному чукотскому юноше, уже сейчас казалось, что даже ежику понятно – рост геополитической напряженности в регионе окажет серьезное воздействие на инфляцию и, кстати говоря, серьезно снизит деловую активность. На этом фоне вполне понятна позиция главы Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймса Булларда повысить ставки до 3-3,25% по итогам года. Но мы, естественно, с этим ястребом от финансов дружить не будем. Точнее, может и подружимся, если все продадим и закупимся путами на S&P. Сказаны были также базовые и известные ранее вещи: экономика восстанавливается, зарплаты растут, а инфляция… ну да, слишком высокая. Да уж, инфляция 8,5% при таргете 2% действительно высоковата. Чего уж там. Зато экономика – на пять баллов. Вывод. Как мы с вами и ожидали, Великий Маг от финансов не жестил. Хотя мог вполне. Даже наоборот, выступил в роли всеобщего психотерапевта. Важно: пока, судя по всему, ускорять темпы повышения ставки никто не планирует, несмотря на рекордную инфляцию за 40 лет. Как отреагировал рынок? Как ему и следовало, вполне душевно. - Индекс S&P 500 (^GSPC) вырос на 2,99%, - Dow Jones Industrial Average (^DJI) на 2,81%, - NASDAQ Composite (^IXIC) на 3,19%, - Russell 2000 (^RUT) на 2,69%, - Фьючерс на золото Gold Jun 22 (GC=F) подрос на 0,78%. - Индекс доллара ICE U.S. Dollar Index (^NYICDX), иначе говоря DXY снизился на 0,92% до 102,52, а - Treasury Yield 10 Years (^TNX) на 1,45%. Короче, как любил говорить великий финансист Карлсон, который живет на крыше: «Свершилось чудо. Друг спас друга!» Надолго ли спасение? Думаю, нет. Разумеется, пару деньков рынки могут порадоваться. Я даже не удивлюсь, если запала энтузиазма хватит и на неделю-другую. А потом? А потом, как говорится в старом добром анекдоте, «природа возьмет свое». А мы в сервисе по подписке произведем рокировочку в очередной раз. Вновь, очевидно, подкупим страховочных инструментов и продадим купленные накануне ряд позиций. А что делать? Рынки вполне могут попадать ещё и весьма душевно. И, разумеется, ждем возврата шортов. Они в этом году ой как пригодятся. #рынки #ставка #ФРС @bitkogan

Друзья, всем привет! Первым делом сегодня – итоги заседания ФРС. Заседание это и правда было историческим. Базовую ставку решено было повысить на 50 базисных пунктов – до 0,75-1%. На такую величину повысили впервые за последние 22 года. Рынок, кстати говоря, опасался повышения на 75 б. п. Этого не произошло. Как говорится, мелочь, но приятно. Все первый раз нервно выдохнули. В ходе своего выступления Джером Пауэлл заявил, что «на паре ближайших заседаний» будут рассматриваться новые повышения ставки по 50 базисных пунктов. Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, ФРС предпримет аналогичный шаг и в июне, после чего снизит темпы повышения до 0,25 п. п. на каждом заседании до конца года – в результате к декабрю диапазон базовой ставки вырастет до 2,25-2,5%. Я полагал ранее, что цель на конец года – 2-2,25%. Давайте откровенно. И 2%, и 3% – это при инфляции 8,5%… Ну так… По идее, и до 5% довести можно. Вопрос: что тогда будет с американской экономикой? Впрочем, еще не вечер. Могут по дороге, если рынки начнут к примеру осенью серьезно падать (я полагаю, так оно и случится), немного ослабить хватку. В принципе, и это все было в рамках ожиданий. И здесь выдыхаем. Неприятно, но пока не так жестко, как могло было быть. Теперь самое главное. Основная страшилка. Итак, барабанная дробь… с 1 июня регулятор начнет распродавать с баланса ипотечные и казначейские облигации – по $17,5 млрд и $30 млрд в месяц соответственно (сейчас баланс ФРС составляет $8,9 трлн). Через три месяца распродажу планируется ускорить до $35 млрд и $60 млрд в месяц. В добавление к этому было сказано, что «сокращение баланса будет до тех пор, пока Комитет не решит, что остатки резервов находятся на достаточном уровне». Опять же. Неприятная новость, но вполне ожидаемая. Более того. Во-первых, начнут с июня, а не мая. Во-вторых, будут развлекаться этим делом постепенно. Ускорение пойдет, по всей видимости, с августа или сентября. Но жизнь посложнее любых конструкций. Могут за три месяца и передумать. Всяко бывает. В последнее время все больше понимаешь: жить надо сегодняшним днем. А завтра… завтра многое может измениться. Так что «то ли ишак, то ли падишах», как говорил мудрый Ходжа Насредин. Пока будут продавать с баланса «лишь» на $47,5 млрд ежемесячно. Опасения были, что «сразу в карьер» ФРС начнет вливать в рынок в 2 раза больше. Опять же, приятно. Точнее, не так неприятно, как могло бы быть. А значит, легкий позитив. Говоря о злодейке – инфляции. Одной из основных причин сложившейся ситуации Пауэлл называл дисбаланс спроса и предложения, «связанный с пандемией и высокими ценами на энергоносители». Тут ФРС просто красавцы. То есть «во всем виноват Чубайс» и события в Украине. Я, конечно, очень извиняюсь, а как же такой фактор как «вертолетные деньги» и количественное смягчение? А ничего, что суммарно за полтора года центробанки-эмитенты резервных валют напечатали более $11 трлн? Красавец Пауэлл об этом видимо чуток позабыл. Простим ему это. Мелочь-то какая… Но каков политик, а? Учиться нам всем надо. Красавец. На пресс-конференции Джером Пауэлл заявил, что у ФРС есть все необходимые инструменты для контроля инфляции. Ага. То есть я правильно понимаю, что если из-за геополитической сегодняшней и, возможно, завтрашней напряженности цены на продовольствие взлетят ещё, у ФРС и на это есть ответ. Интересно, какой? Картошку на огородах сажать пойдут? Или кабачки? Продолжение ⤵️

NASDAQ

График индекса S&P

Золото.

График индекса DXY

Сегодня в 21:00 МСК будут подведены итоги исторического заседания ФРС. Напомню, ожидают от него следующее: 1️⃣ Диапазон ставки по федеральным фондам поднимут на 50 б.п. 2️⃣ Укажут дату начала продажи активов с баланса ФРС (QT). Предположительно, объявят QT уже с начала июня. Доходности десятилеток пробили 3%, что говорит о том, что вышеописанные шаги уже учитываются рынком в ценах. На что будем обращать внимание? В пресс-релизе ФРС: ▪️На дату начала продажи активов и на скорость их продажи. Если ФРС решится слишком быстро продавать облигации с баланса, доходности пойдут наверх, а рынки разочаруются. ▪️Внимательно изучим, как изменилась риторика ФРС относительно инфляции и готовы ли с ней бороться более жестко, чем сейчас. Опять же, более жёсткая риторика будет негативна для рынков. Но самое пристальное внимание, конечно, стоит обратить на пресс-конференцию Пауэлла. Возможно, именно сегодня вечером мы чуть лучше поймём, что для ФРС приоритетнее – экономический рост и рост рынков или борьба с инфляцией. На двух стульях усидеть будто бы становится все тяжелее. Ещё вчера писали, что Пауэлл имеет стимулы «не жестить» из-за того, что сейчас восстановление американской экономики находится под угрозой. Тем не менее, шансы тут 50 на 50. Если Пауэлл сегодня сделает акцент на том, что надо именно бороться с инфляцией любыми способами, рынки отреагируют негативно. Сейчас кажется абсурдным ожидать, что глава регулятора выйдет и скажет что-то очень разочаровывающее для рынков. И, конечно, в базовом сценарии мы этого не предполагаем – все-таки ФРС всегда очень даже осторожна. Но обратите внимание на то, как быстро члены ФРС ужесточили свою позицию за последние месяцы. Это, как минимум, повод внимательнейшим образом следить за тем, что происходит. Не жду, что после сегодняшней пресс-конференции случится апокалипсис, как об этом пишут в некоторых статьях. Но, опять же, сегодня надо будет читать между строк, потому что слова Пауэлла могут оказаться «затравочкой» к будущему более сильному ужесточению. Если так, мы обязательно будем подробно это разбирать. И как это будет выглядеть, и какие последствия. @bitkogan

Станем ли мы свидетелями продовольственного кризиса? Разговоры о надвигающемся продовольственном кризисе идут далеко не первый год. Так, еще в июне 2020 года генеральный секретарь ООН Антониу Гутерреш заявил, что мир находится на грани крупнейшего за последние 50 лет продовольственного кризиса. Причиной столь пессимистичных прогнозов стала пандемия коронавируса, точнее, методы борьбы с ней. В мае 2021 года ООН опубликовала доклад, согласно которому количество людей, которые испытывали острую нехватку продуктов питания, выросло до 155 млн человек в 55 странах мира. Этот показатель резко увеличился в том числе из-за экономических потрясений, связанных с пандемией. Войны и вооруженные столкновения привели к обнищанию дополнительно 23 млн человек. Нужно отметить, что рост числа голодающих и недоедающих продолжается с 2017 года, когда был выпущен первый доклад. Короче говоря, тенденция понятна. Теперь о причинах. Помимо пандемии, рост цен на продукты питания объясняется погодными факторами, неурожаем, разрывами в цепочках поставок и, конечно же, нехваткой удобрений. Еще в октябре президент Бразилии Жаир Болсонару заявил, что рост стоимости и нехватка удобрений на мировых рынках могут привести к продовольственному кризису в стране в 2022 году. Причиной он назвал энергетический кризис и сокращение производства удобрений в КНР. Что дальше? По некоторым прогнозам, прекращение экспортных поставок зерновых из России и Украины может вызвать массовый голод в таких странах, как Египет, Йемен, Ливан и Ливия. Как отмечает NG, признаков выхода из глобального продовольственного кризиса пока не видно, поскольку потенциальные экспортеры зерна сейчас тоже озабочены снабжением собственного населения. На этом фоне глава ВТО предупредила, что существует вероятность повторения голодных бунтов второй половины 2000-х на фоне растущей инфляции по всему миру. Собственно говоря, мы об этом говорили неоднократно. 2022 год будет, скорее всего, годом не только крупных геополитических конфликтов, но и годом обострения социальных проблем. Так что…. Арабская весна-2? Не исключу. Выводы делаем сами. К примеру, о том, во что инвестировать. В сервисе по подписке у нас был успешный опыт работы с такими компаниями, как Bunge (BG US), Tyson Foods (TSN US). Кроме того, есть некоторые идеи, весьма перспективные и нетривиальные. В частности, подобная история принесла к текущему моменту в один из портфелей прибыль более 20% за пару месяцев. Кроме того, мы активно анализируем продовольственный сектор, и недавно выпустили по нему большой аналитический обзор. #продовольствие @bitkogan

Канадские калийные залежи привлекают все больший интерес глобальных инвесторов с тех пор, как санкции и торговые ограничения подняли цены на удобрения. Министр энергетики и ресурсов канадской провинции Саскачеван Бронвин Эйр отмечает возобновление интереса к калийным ресурсам провинции в результате скачка цен в 3 раза по сравнению с допандемийным уровнем. По словам госпожи министра, Саскачеван располагает примерно 1,1 млрд тонн оксида калия – достаточно, чтобы обеспечить мир в течение нескольких сотен лет. Насчет нескольких сотен лет, пожалуй, это преувеличение, но запасы в самом деле большие. В настоящее время используется лишь малая их часть. Работающие в регионе компании Nutrien (крупнейший в мире производитель), Mosaic и K+S Potash Canada в прошлом году произвели рекордные 14,2 млн тонн калийных удобрений. Это сопоставимо с суммарным производством России и Белоруссии. Заместить российско-белорусскую долю на рынке возможно. Очевидно, этот процесс потребует времени, но желающих поучаствовать в этом немало. Помимо традиционных игроков, перечисленных выше, на рынок удобрений стали заходить горнорудные тяжеловесы. В частности, BHP недавно начала $5,7-миллиардный проект в Саскачеване, который должен стать крупнейшим в мире калийным рудником. Когда все это заработает, цены должны вернуться в разумные рамки, а фермеры по всему миру вздохнуть свободнее. #коммодитиз @bitkogan