bitkogan. Страница 158
149311
@bitkogan
Профессор ВШЭ, инвестбанкир Евгений Коган. Авторский канал о деньгах и всём, что с ними связано
-
bitkogan
❓Разъясните, при каких обстоятельствах кто-то, кроме владельца, может получить доступ к его деньгам и активам? 🗯 Таких обстоятельств не так много. Пожалуй, можно назвать три основных, причем все три можно предугадать и заранее позаботиться о своих сбережениях. Отзыв лицензии банка – в случае отзыва лицензии банка по решению ЦБ РФ (или если банк объявит о ликвидации), владелец счета получит обратно минимум 1,4 млн. рублей (при условии, что банк входит в систему АСВ). Эти деньги клиентам возвращают в течение двух недель с момента отзыва лицензии или объявления о ликвидации. Остальные денежные средства возвращаются после урегулирования при условии, что у банка достаточно активов для исполнения обязательств. Такая же система возврата денег вкладчикам действует и при добровольном уходе банка с рынка. Можно предположить, что подобное вряд ли грозит крупным рыночным игрокам, которым всегда поможет государство. Взыскания – деньги со счетов могут изъять в пользу взыскателя: государства, физического или юридического лица в случае открытия исполнительного производства. Причем изъять могут и деньги, и ценные бумаги. Банки в этом случае обязаны подчиняться постановлению судебного исполнителя, но владелец имущества может обжаловать решение в суде. Военное положение – ходит множество слухов о вероятном введении военного положения на фоне текущих военных действий, но президент Российской Федерации выступил с заявлением о том, что в текущей ситуации такой шаг не планируется. Полагаем, что военное положение является крайней мерой и очень надеемся, что до этого не дойдет. ❗️Справка. В случае введения в стране военного положения, экономическая и финансовая деятельности могут быть приостановлены, деньги на счетах и вкладах могут оказаться временно заблокированы, и граждане утратят к ним доступ. Также государство сможет изымать у физических и юридических лиц любую собственность в целях обороны страны. Но с последующей их денежной или материальной компенсацией. Речь чаще всего идет о транспортных средствах, либо ином имуществе, которое может быть использовано в военных целях, а не о деньгах на счетах и вкладах россиян. В следующих публикациях мы еще вернемся к вопросам работы российских банков и денежного обращения. #ликбез @bitkogan -
bitkogan
Регулярно поступают вопросы об обращении наличных денег, о вкладах и ограничениях, которые появились за последние почти три месяца. Причем ажиотаж и панику в основном подогревают отдельные люди или каналы, озвучивающие громкие и популистские заявления, с целью подогреть интерес к себе любимому со стороны аудитории. Разбираемся. Сразу оговоримся: тема очень многоплановая и серьезная, затрагивающая множество вопросов. Поэтому многие из затронутых сегодня проблем мы будем раскрывать дополнительно. ❓Могут ли изъять деньги со срочного вклада и как санкции повлияли на вклады? 🗯 Деньги на счете или вкладе в банке – один из самых надежных способов хранения; в последнее время, после повышения ставки ЦБ РФ до 20%, и выгодных способов размещения денег. Правда, в начале мая ставку снизили до 14%. Тем не менее, если у вас есть временно свободные средства на определенный срок, например, отложенные на крупную покупку, то это, пожалуй, лучший способ их размещения. Благодаря подъему ставки ЦБ РФ, некоторые банки повысили текущие ставки по депозитам до 22% годовых, особенно по коротким, 3-х месячным депозитам, а после снижения, до 15% годовых. Только не забывайте, что бесплатным сыр бывает только в мышеловке, поэтому не уподобляйтесь герою диснеевских мультиков Рокфору (помните?). При выборе, кому доверить деньги, не забывайте об оценке надежности своего контрагента. Конечно, в нашей стране действует система страхования вкладов (АСВ), благодаря которой все сбережения до 1,4 млн рублей в банках, входящих в эту систему, защищены. Это значит, что владелец счета гарантированно получит деньги, которые хранятся в банке в пределах установленного лимита. Даже если банк обанкротится. Кстати, привлечение банками наличных рублей на вклады помогло укреплению рубля, т.к. параллельно с поднятием ставок Центральный банк ввел ограничения по операциям с валютой на 6 месяцев, и не все были готовы покупать валюту, которую потом нельзя было снять полгода и поэтому размещали свои сбережения в рублях. ❓Указанные выше меры благотворно повлияли на приток рублей на вклады, но многих волнует вопрос: возможно ли, что эти сбережения изымет правительство, западные страны, или еще кто-то? 🗯 Пожалуй, есть только одна причина для изъятия денег с банковского счета – решение суда. Если владелец счета кому-то должен, то его счета могут арестовать по решению суда, а деньги использовать для расчетов с кредитором. Других способов законно заблокировать счета и изъять с них деньги нет. Продолжение ⤵️ -
bitkogan
Крах криптовалюты LUNA привел к падению всего рынка крипты на 30% Давайте разберемся, как случился этот провал, который войдет в историю, что такое UST и причем тут LUNA. В минувшие дни криптовалютные рынки столкнулись с одним из сильнейших за всю историю падений – суммарная рыночная капитализация упала на 30% с локального пика в $1.8 трлн 5 мая. Кроме общего негативного макроэкономического климата широкой экономики, большую роль в падении сыграл крах криптовалюты LUNA и связанный с ней алгоритмический стейблкоин UST. Что это за проекты и как так вышло? Стейблкоины – привязанные к доллару криптовалюты, выполняют важную роль в крипте для торговли и оценки активов. Кроме классических стейблкоинов, полностью подкрепленных обычными долларами (USDT, USDC, BUSD), в крипте также существуют алгоритмические стейблкоины, которые привязаны к доллару с помощью определенных рыночных механизмов (UST, DAI, FRAX). Алгоритмический стейблкоин UST это дочерний проект криптовалюты LUNA. UST привязан к одному доллару с помощью смарт-контракта, который позволяет в любой момент обменять 1 UST на LUNA стоимостью в 1 доллар, или наоборот. Таким образом, если стоимость UST выше одного доллара, арбитражеры пользуется этой возможностью для безрисковой прибыли, обменивают LUNA на UST и продают UST, пока цена UST не упадет обратно до $1 (аналогичный процесс для ситуации, когда цена UST ниже одного доллара). Такая привязка популярна в крипте и DAI остается стабильно привязан к доллару благодаря такому процессу уже не первый год. Проблема проекта заключалась в том, что LFG (Luna Foundation Guard) в качестве маркетингового инструмента финансировали из собственных средств возможность депозитов UST с доходностью 20% годовых. Такой привлекательный процент привлек огромные инвестиции. Как следствие, LUNA и UST на пике капитализации достигли $81 млрд и $19 млрд соответственно. На таком масштабе у LFG не было средств для продолжения раздачи денег в долгосрочном периоде, поэтому они приняли решение понизить ставку до 18,5%, с возможностью дальнейшего понижения ставок до сбалансированного уровня. Опасения по поводу снижения ставки стейкинга вместе с общим негативным климатом криптовалютного рынка привели к агрессивным продажам и UST, и LUNA. 7 мая UST отклонилось от доллара на 1,5%, что привело к усилению негативных настроений и началу паники. Инвесторы, видя отвязку, начинали еще быстрее избавляться от UST, LUNA. Эти процессы привели к сильному падению LUNA и дальнейшей отвязке UST от доллара. Такой процесс называют «смертельной спиралью» и он опасен тем, что он подогревает сам себя. Фактически, протокол продолжал печатать и продавать LUNA постоянно, пока цена UST была ниже единицы, ордербук LUNA полностью опустел, цена упала в 0 (не фигурально, цена действительно упала на 99.99999%). Крах этих проектов напомнил инвесторам о хрупкости и неподкрепленности всей крипты, частично перелился на весь криптовалютный рынок и привел к значительному падению цен. Паника на рынке также напомнила инвесторам о старых опасениях по поводу привязки другого стейблкоина к доллару – USDT кратковременно торговался на уровне $0.95, но в течение несколько часов USDT вернулся к доллару (мнение редакции: паниковать не о чем, Tether все еще имеет достаточно резервов). В качестве попытки исправить ситуацию, LFG и валидаторы сеты Terra приняли решение о приостановке криптовалют UST и LUNA и анонсировали откат сети до состояния до отвязки. Поможет ли это? Скорее всего, нет. Но, возможно, им удастся возродить хотя бы один из проектов. К счастью, в классических инвестициях таких проблем нет и доллар всегда стоит одинаково! #крипта @bitkogan -
Реклама
-
bitkogan
Стоимость токена LUNA. 
-
bitkogan
Суммарная рыночная капитализация криптовалютного рынка. 
-
bitkogan
4️⃣ Из вопроса: «Объясните, что вы имели в виду, когда говорили о том, что можно ожидать осенью». Я имел в виду следующее. Сегодня мы видим мощное падение американских индексов. S&P, к примеру, за достаточно короткий срок упал с 4800 до 3900. Падение более чем на 20% — это очень и очень серьезно. Но я полагаю, что после относительно недолгой коррекции рынков вверх мы сможем узреть новую волну падений. Текущая коррекция, на мой взгляд, может продлиться неделю. Может, недели две или три (возможно, вообще несколько дней). Потом боюсь, что, исходя из текущих реалий, просадки индексов могут и продолжиться. Однако полагаю, что более жесткие падения (некую такую глобальную вторую серию драмы под названием обвал Америки) мы увидим именно осенью. Причин на то достаточно много. Это и рост ставки. Думаю, к октябрю количественные изменения начнут переходить в изменения качественные. К примеру, мы увидим серьезные просадки рынка недвижимости. Кроме того, полагаю, что к середине осени политика QT начнёт по-настоящему влиять на уровень ликвидности финансовой системы. Вишенка на торте. Полагаю, что со второй половины лета и осенью мы увидим последствия продовольственного кризиса и то, как это отражается на развивающихся странах. Я думаю, что количество социальных протестов и конфликтов будет возрастать. С точки зрения геополитики мы с вами наверняка увидим много «веселого». Полагаю, осенью будет неспокойно. И естественно, это все будет отражаться и на фондовых площадках. Что, S&P по 3200 осенью? А почему бы и нет. #рынки @bitkogan -
bitkogan
Друзья, всем привет! Не так давно в моем YouTube-канале я затеял новый небольшой формат. По утрам коротко делюсь своими мыслями о том, чего стоит ждать от американского и мирового рынка в короткой перспективе. Иначе говоря, мысли о грядущем. Рубрика, надо признаться, неплохо зашла. Так сказать, коротко и по делу. Стали задавать вопросы. Опять же, кратко и по существу. По субботам буду отвечать на наиболее интересные из них. 1️⃣ Множество вопросов на тему «а не заблочат ли США наличные доллары, завезенные когда-то в РФ». Имеется в виду отказ к приему определенных серий. По некоторым оценкам, в РФ на руках более $30 млрд. Народ ссылается на статью в WSJ от 9 мая. Хотя в этой статье вопрос, если честно, ставится несколько иначе. Речь идет о предложении вообще «прекратить циркуляцию $100 купюры», как инструмента, в котором огромное количество россиян сберегают свои средства. Мое мнение: это маловероятно. И здесь объяснение на поверхности. Американский наличный доллар – это, по сути, обязательство страны. Обязательное в безусловном порядке к приему и расчётам. Как можно проследить путь той или иной купюры? Сегодня ей может владеть некий российский банк. Завтра – некий россиянин. Послезавтра – израильтянин или малазиец. Потом таец или индиец. Чем, к примеру, перед Америкой провинился индийский программист, который написал что-то по заданию Amazon или Boeing, и с которым рассчитались в итоге ТОЙ самой купюрой, когда-то завезенной в РФ? Допустим, приняли американцы такой закон. К чему это приведет? К массовому сбросу вообще любых американских купюр. Народ по всему миру начнет бежать от наличных долларов в принципе. Сами посудите: вы будете разбираться в этих злосчастных сериях? И никто не будет. Просто повсеместно откажутся их принимать. Сегодня $100. Завтра $50. Если говорить вообще о купюрах $100, о том, чтоб вывести их из оборота, и все. В принципе, в будущем такое конечно может произойти. Но, полагаю, не сейчас. Америке сейчас, скажем так, совсем не до этого. Мера эта будет не слишком популярна даже в тех же Штатах, вызовет большие трения в обществе. Демократам сегодня, перед промежуточными выборами, только этого не хватало…. Байден ещё в марте действительно запретил завоз наличных долларов в Россию. Однако речь идет именно о запрете ЗАВОЗА, а не о запрете приема ранее завезенных в РФ серий. Конечно, я не могу предугадывать любые будущие решения американских властей. Однако тут вспоминается старый еще советский анекдот про дедушку, который ослеп, но не о..ел. Америка в чемпионате мира по прицельной стрельбе в собственную коленку находится не на первом месте. Есть более достойные участники соревнований. 2️⃣ Из вопроса: «Вы говорите о безумном укреплении доллара, но как так? Доллар же падает все последнее время». Друзья. Доллар падает относительно рубля. На то есть вполне понятные причины, о которых мы с вами не раз и не два говорили. Но относительно большинства мировых валют доллар как раз растет, сильно и уверенно. Индекс DXY вырос с начала года более чем на 10%. Это ОЧЕНЬ много. Инвесторы бегут в доллар, как в защитную гавань. Типичная кризисная ситуация, ничего нового. 3️⃣ Из вопроса: «Почему все сводится к индексу DXY, S&P и т.д. У нас же есть свой рынок?» Я в курсе. 😏 Однако сегодня штормит именно мировой рынок. И именно там сегодня происходят по-настоящему драматические события. Что касается рынка отечественного. Да, есть такой рынок. Точнее, был. Я, как и многие другие, принимал самое активное участие в его формировании и становлении. Но увы. Сегодня этот рынок – маленькая локальная песочница. И нам теперь предстоит сделать многое, чтобы вновь его оживить. А пока там происходит мало по-настоящему интересного. Как проводить нормальный анализ компаний, если корпорации начали политику уменьшения предоставляемой отчетности? Мы, разумеется, будем этот рынок освещать. Надеюсь, достаточно быстро рынок оживет и предоставит нам интересные возможности. Однако сегодня, уж извините, основные события разворачиваются именно на мировых финансовых площадках. Не у нас. Продолжение ⤵️ -
bitkogan
Объявляем сбор ваших историй Друзья, как я уже говорил, в любой кризис очень важно не погружаться в апатию, не ждать каких-то новых событий, после которых можно будет начать жить и зарабатывать. Действовать надо уже сейчас, и мы хотели бы помочь вам найти для себя мотивацию это делать. Со своей стороны, мы всегда делимся с вами интересными идеями, планами, сделками в том, что касается фондового рынка. Но, как вы понимаете, нельзя быть одинаково экспертным во всем. ❗Поэтому мы приглашаем специалистов из сферы IT, машиностроения, производства товаров, сельского хозяйства, импорта/экспорта и других отраслей экономики начать делиться своими историями на страницах этого канала. Как вы нашли возможность продолжать работу? Может быть, полностью сменили сферу деятельности? Нашли новую нишу и успешно ее заполнили? Перенастроили бизнес-процессы? Присылайте свои рассказы на @askbitkogan, а мы будем делиться ими по выходным – за вашей подписью или анонимно, если вам будет так спокойнее. @bitkogan -
bitkogan
Отвечаем на вопросы по налогам Убыток на брокерском счету Interactive broker USA. Необходимо ли декларировать? Да. При этом: ▪️Убытки прошлых лет можно переносить в течение 10 лет (начиная с налогового периода, когда получили этот убыток); ▪️Убытки прошлых периодов по обращающимся ЦБ и ПФИ уменьшают налоговую базу в текущем периоде по таким же операциям, т.е. ЦБ по ЦБ, ПФИ по ПФИ; ▪️Убытки по необращающимся ЦБ и ПФИ на будущие периоды не переносятся; ❗️Нужны документы, подтверждающие объем этих убытков. Декларацию подавать нужно, чтобы зафиксировать эти убытки и в дальнейшем переносить. Причем лучше написать отдельно заявление на фиксацию размера убытков и перечислить все обстоятельства и документы, чтобы потом прикладывать его для системности. ❗️Больше ответов на вопросы по налогообложению – в нашей лекции «Налоги инвестора: что важно знать прямо сейчас» и прикреплённых материалах по ссылке. #налоги @bitkogan -
bitkogan
Аналитика по российскому рынку В нашем сервисе по подписке все чаще поступают запросы от подписчиков на расширение аналитики по российскому фондовому рынку. Ну что ж... Мы не можем не откликнуться 😉 В ближайшее время мы усилим это направление и возобновим публикацию аналитических обзоров по российским компаниям в сервисе по подписке. Кроме того, по аналогии с американским рынком, мы планируем освещать перспективы отдельных секторов (металлы, нефть и газ, банки, технологии, недвижимость и некоторые другие). Сегодня анализ российских компания подразумевает определенные трудности, связанные с тем, что многие эмитенты снижают степень своей публичности (например, приостанавливают публикацию финансовой отчетности). Вместе с тем, уверен, что накопленый опыт и высокий уровень аналитической экспертизы позволят нам готовить для вас качественные материалы, которые помогут в принятии инвестиционных решений. @bitkogan -
bitkogan
Родина прикажет. Что ответим? Разговоры о всеобщей мобилизации в РФ ходят практически с самого начала СВО на Украине. При этом официальные лица пока всячески опровергают факт ее возможного объявления. Мы тоже полагаем, что на 99% этого не будет. Хотя сегодня ничего исключать нельзя. Но представим, что это произошло. Что будет тогда? Отдельные чиновники не стесняются в выражениях, когда вопросы журналистов касаются темы мобилизации. К примеру, пресс-секретарь президента Дмитрий Песков вообще назвал это чушью. В принципе, по-другому он сказать не мог. Можете себе представить, что началось бы в случае, если пресс-секретарь хотя бы в теории допустил такую возможность. С другой стороны, на Западе бытует мнение, что Владимир Путин может объявить мобилизацию. Назывались даже конкретные сроки – 9 мая. Пока пронесло, но кто может гарантировать, что это не случится в будущем? Когда с начала 2022 г. США твердили, что Россия планирует операцию на Украине, большинство россиян тоже в это не верили, практически до последнего момента. Мне же хочется поговорить о некоторых экономических аспектах, о которых не все знают или задумываются, но которые при этом очень важны. Например, о том, как это может отразиться на кредитах и на банковском секторе. По оценкам ЦБ, на 1 июля 2021 г. 6,05 млн россиян имели просрочку от 90 дней по банковским ссудам. На начало пандемии должников было чуть больше 5,8 млн, следует из материалов регулятора. Пиковый за три года уровень 6,2 млн неплательщиков был достигнут в первом квартале. Одновремено с этим, с начала пандемии количество граждан с действующими кредитами или займами увеличилось в России на 2,4% до 43 млн человек. В Госдуме сейчас находится на рассмотрении законопроект о списании долгов и кредитов для военных, принявших участие в специальной военной операции. Не факт, что он будет принят, но тенденция любопытная. Полагаем, что, если мобилизация будет введена, это автоматически перейдет на всех участников СВО. Какие возрастные группы сегодня наиболее закредитованы? Возьмем данные по ипотеке. По итогам октября 2021 г. доля заемщиков 30–40 лет составила 45,7% — примерно столько же, сколько год назад (46,7%). Вторая по активности возрастная группа — заемщики от 40 до 50 лет, их доля составляет 24,4% от общего числа. Заемщики моложе 30 лет занимают третье место с показателем 20,6% (в прошлом году — 21,6%). Скорее всего, «целевая группа» возможной мобилизации – как раз последняя возрастная группа. Продолжение ⤵️ -
bitkogan
А что может случиться с банками? Каким будет вероятное влияние? Безусловно, это негативный фактор, особенно, в случае массовости данного явления. Перечислим основные тезисы. 1️⃣ В среднем такое событие окажет повышательное давление на ставки по кредитам в стране. 2️⃣ Ужесточатся условия выдачи кредитов. 3️⃣ Банки будут пытаться повысить маржу. Соответственно, ставки по депозитам будут ниже, чем в случае, когда кредиты массово не списываются. 4️⃣ Из глобальных последствий: небольшие банки после такого события могут иметь проблемы с выплатами по обязательствам. Так что, мобилизация может стать дополнительным импульсом к поглощениям крупными банками более мелких и росту монополизации банковского сектора. Есть еще несколько моментов. По закону, нельзя вот так взять и объявить мобилизацию. Перед этим мы СВО должны объявить другим термином, наверное, всем понятно, каким именно. Но хочет ли этого сегодня власть? Есть мнение, что это не будет отвечать многим задачам, и, в конце концов, может быть некомфотно для власти и общества. Ведь что получается? Если вместо СВО будет нечто другое, то может наступить такое понятие, как форс-мажор по очень многим обязательствам, что позволяет их не исполнять хотя бы временно. Это также ударит и по банкам (неплатежи), и по страховым компаниям (исполнение обязательств), и по промышленности, и по малому и среднему бизнесу. Сказавши А, государству придется говорить и Б, и В, и далее по списку. Такие дела. Конечно, введут, не введут – большой вопрос. На наш взгляд, скорее нет, чем да. Это может усугубить и без того не самую благоприятную ситуацию в экономике. Ведь в случае мобилизации многие мужчины временно покинут свои рабочие места, а это усложнит работу компаний и предприятия. Надеемся, что разум и прагматичный подход все-таки возобладают. @bitkogan -
bitkogan
Из-за санкционных ограничений россияне столкнулись с проблемами при уплате налогов с иностранных доходов. Вы – налоговый резидент РФ и у вас есть зарубежный доход, который поступает на счет в иностранном банке. Вы честно декларируете этот доход в налоговых органах РФ. И вот приходит время платить налоги. И начинается самое интересное. Дело в том, что банки США и ЕС не переводят деньги на российские счета. Прямых запретов на переводы в Россию нет. Но, как мы знаем, комплаенс – великая вещь, и банки считают возможным ограничивать транзакции с «токсичными» российскими счетами без законных оснований. То есть ваши зарубежные доходы на ваши российские счета могут и не поступить. А налоги надо заплатить до середины июля, иначе вам грозит штраф в размере 20% от неуплаченной суммы и пени за каждый день просрочки. Что делать? ▪️Заплатить налог с российского счета. Пускай доходами вы распоряжаться не можете, зато священный долг перед ФНС выполнили. ▪️Снять наличные из супостатского банка и вывезти их в Россию. Долго и дорого, а что делать? Наиболее оптимальный выход из ситуации могла бы предложить наша налоговая служба – предоставить отсрочку по уплате НДФЛ с зарубежных доходов, которые зарубежные банки не переводят на счета в РФ. Налоги – не самое ласкающее наши уши слово, все мы не очень любим их платить. Как бы нам ни не нравились налоговики, но наша ФНС – одна из самых современных и продуманных служб. Не могу не отметить высокий профессионализм господина Егорова, главы ФНС. Что есть, то есть. Господа налоговики. Не кажется ли вам, что в данной ситуации нужно продумать какие-то варианты, чтобы не бить по своим же гражданам? Им ведь и так хорошо досталось. Может быть, спуститесь с небес и поможете соотечественникам? #налоги @bitkogan -
bitkogan
А что рынки? Вчера, как мы помним, вышли цифры по американской инфляции. Чуть хуже ожиданий. Чуть лучше, чем было ранее. Рынки сперва занервничали, но потом, в соответствии с нашими ожиданиями, таки решили вполне неплохо развернуться наверх и подрасти примерно на процент. Однако ближе к концу торгов что-то пошло не так. Начались достаточно серьезные распродажи; в итоге индексы закрылись приличным снижением. Коррекция отменяется? Не уверен. Даже несмотря на «утренние фьючерсы», которые сигнализируют о возможных дальнейших движениях рынка вниз. Вот не уверен. Что напугало рынки? Выступление Булларда и его намеки на то, что ключевая ставка в концу года должна быть на уровне 3,5%? Так надо отметить, что Буллард особенно не жестил. Про то, что ФРС запланировала дальнейшее повышение ставки на 0.5%, мы все знаем. Ничего нового. Что повышение ставки на 0.75% не в базовом сценарии – ну и отлично. Что ФРС нужно повысить ставку выше нейтрального уровня (2-2.5%) для борьбы с инфляцией. Далее, что «желаемый уровень» по мнению Булларда – 3.5% к концу года. Честно говоря, Буллард выступил уже после закрытия рынков. Неужели все запаниковали заранее? Нет, конечно. Что так напрягло игроков? Возможно, рассуждения Morgan Stanley, что целью падений скорее всего является уровень 3800 по S&P. Честно – не знаю. Возможно, общая атмосфера. Заметьте: основные продажи пошли во второй половине биржевой сессии. Что за ними может стоять? Или игра крупных игроков, «затаскивающих» публику на маржин колы. Или же обычные redemptions пайщиков взаимных фондов, решивших, что «хватит наблюдать за растущими убытками». Кстати, последняя версия ближе всего к истине. Дело в том, что пайщики чаще всего традиционно «оживляются» к концу и почти концу падений и с криками «отдайте нам наши деньги, нет уже сил смотреть на эти убытки» начинают совершать эмоциональные продажи своих паев. Тем не менее, рынок вчера продолжил падение. И это не слишком приятно. Полагал – коррекция, и достаточно серьезная, близка. Кстати, и сейчас так считаю. Очень интересный индикатор – это VIX. Несмотря на вчерашнее падение рынка, данный индикатор расти не собирался. Как будто кто-то большой и очень хитрый под шумок достаточно активно покупал Call опционы. Кроме того, обратим внимание. Доходность американских десятилеток несколько просела. Максимум был на днях – 3,1. Сейчас 2,92. И здесь вроде как небольшая релаксация. Хотя можно на это посмотреть иначе: страх гонит инвесторов в UST. Но почему тогда индекс страха не особенно растет? Опять же, отойду от конспирологии. Рынок, на мой взгляд, в текущий момент несколько перепродан по многим индикаторам. Мне возразят: как же рынок может быть перепродан после такого безумного безостановочного двухлетнего роста? Друзья. Это может быть долгий разговор. И о теханализе. И об анализе фундаментальном. И здесь будет тот случай, когда и ты прав, и ты. В конце концов, прав только один. И это рынок. И пока он нам в короткую ставит незачет. Но все же полагаю, стоит немного запастись терпением. Дно никто и никогда угадать не может, да и не должен. Важно не поймать дно, но уметь вовремя почувствовать изменение тренда. Хотя бы и краткосрочного. Мое мнение: рынки близки к точке краткосрочной смены тренда. И чем больше пессимизма у аналитиков и прессы, тем быстрее это обычно происходит. Все вышесказанное абсолютно не отменяет тот факт, что, скорее всего, в этом году мы увидим гораздо более массивные просадки и обвалы. Но…. не сейчас. А пока индекс DXY по-прежнему смотрит вверх. Уже 104,2. Доллар продолжает свое укрепление относительно других валют. А это значит, что инвесторы предпочитают пока уходить от риска. Следим за индикаторами. И ждём. #рынки @bitkogan -
bitkogan
График индекса DXY 
-
Реклама
-
bitkogan
Заморозка или конфискация? Друзья, всем привет! Европейская комиссия в ближайшее время представит юридическое предложение (www.politico.eu/article…eu-crime), которое поможет странам ЕС конфисковать активы, замороженные в рамках санкционной кампании против России. По состоянию на апрель страны ЕС арестовали российские активы на сумму около € 30 млрд, включая яхты, виллы и предметы искусства, принадлежащие физическим и юридическим лицам, попавшим под санкции. С тех пор эта цифра, вероятно, увеличилась. Иначе говоря, готовится юридическое обоснование конфискации активов. То есть одно дело заморозить некие активы. Дело нехитрое. Совсем иное – все эти активы прикарманить. То бишь конфисковать. А вот тут уже, как мы понимаем, нужна юридическая база. И причем железобетонная, чтобы потом никто не мог, как говорится, и почирикать. Иначе говоря, подать в суд и отбить в этом суде свое отжатое имущество. Не забываем: священное право частной собственности – это вам не хухры-мухры. Загвоздка в том, что экспроприация активов – это вопрос национального законодательства, которое в каждой стране разное. Уклонение, к примеру, от санкций является уголовным преступлением в одних странах, но не в других. Предложение Комиссии – которое потребует единогласия в столицах ЕС, а также согласия большинства членов Европарламента – направлено на гармонизацию этой правовой неразберихи. Предположительно, предложение «расширит правовые возможности конфискации активов без вынесения приговора», имея в виду тот факт, что, хотя санкции уже позволяют замораживать активы российских олигархов, в настоящее время гораздо сложнее конфисковать эти активы без суда и приговора. Представляете, какая может быть интересная картинка маслом? Хитрые юристы некого обиженного европейцами олигарха (или минигарха, или микрогарха, или вообще наногарха) находят слабое звено в Европе. Страну, где законодательство так построено, что вот низззяяяя частную собственность отжать, и все. Как ни крутись, низзяяя. И все. А далее возникает невероятный простор для юридического творчества. Более того. Сегодня многие происходящие процессы «убежали» от правовой базы очень далеко. Значит, когда все завершится (а когда-нибудь оно все как-то завершится), тем для опытных юристов будет немеряно. Вот вам и направление – куда и чему идти срочно учиться. Весьма аппетитный кусок хлеба в будущем обеспечен. Правда, есть нюанс. Все это будет актуально, если… и далее идет очень много ifs&buts. К примеру, ежели быстро все европейское и не только законодательство начнет «гармонизироваться». Или будет издан всемирный указ, что теперь свящённое право частной собственности уже не актуально. И вообще не священно. Или оно, к примеру, на граждан РФ не распространяется? Или на резидентов? Или на…? Кого можно и в каком случае считать резидентом? А если человек родился, к примеру, в СССР, живет в Монако, чьим резидентом и является. А бизнес у него зарегистрирован в Гондурасе или Непале. И все активы записаны на жену. Гражданку Украины, но с британским резиденством. Или любимую тещу с казахским паспортом и испанским видом на жительство. Задачка, однако. Короче, тема весьма творческая. #санкции @bitkogan -
bitkogan
Страшно было на бумаге, но рублю не страшны овраги Сегодня, как из рога изобилия, поступают вопросы относительно прекращения трейдерами расчетов курса рубля при помощи данных с Московской биржи. Поспешим успокоить панические настроения – паника из-за новости больше раздута СМИ, нежели основана на реальных негативных последствиях. 1️⃣ Эту рекомендацию выпустила Ассоциация инвесторов для развивающихся рынков (EMTA). Еще раз отметим – это всего лишь рекомендация, хотя к ней и могу прислушаться Bank of America, J.P. Morgan Chase, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Morgan Stanley и ряд других финансовых учреждений, входящих в эту ассоциацию. Но последуют ли они ей – это далеко не факт. 2️⃣ Начавшиеся с конца февраля расхождения между курсом рубля на Московской бирже и на других площадках, в том числе на Forex, заставили усомниться ряд трейдеров в верности курса, рассчитываемого отечественной биржей. Последовавший за этим запрет на вывод валюты из страны и другие меры ЦБ убрали из курса на Московской бирже фактор спекулятивных ожиданий зарубежных инвесторов. 3️⃣ Применяться эта рекомендация будет для беспоставочных валютных форвардов, валютных опционов и кросс-валютных операций. Начнет действовать только с 6 июня. При этом курс с Московской биржи, все равно, остается на “скамейке запасных” и также может быть использован при необходимости. 4️⃣ Похоже, что решение официального Лондона лишить Московскую биржу статуса признанной площадки продолжает сказываться. Неожиданным образом сказываются последствия введения санкций из-за сложной геополитической обстановки. Хотя они и не окажут никакого влияния на россиян, если только в виде кратковременной паники. Однако серьезных расхождений между курсами на текущий момент не наблюдается. Что же может послужить причинами для появления такой новости? Мы прекрасно понимаем, что сегодня на поведение рубля больше влияют экспортеры и импортеры, нежели реальное состояние экономики. К примеру, появление на рынке достаточно крупного участника, ведущего внешнеторговые операции, может одномоментно резко изменить курс “деревянного” как в одну, так и в другую сторону. Скорее всего, эта рекомендация появилась с целью снижения волатильности. Это позволит защитить игроков от неожиданного изменения курса и потерь. Для нас же это просто звоночек, напоминающий о существующих довольно давно некоторой множественности курсов. Хотя, давайте говорить откровенно – сегодня курс рубля, рассчитанный по методологии WM/Refinitiv и курс на Мосбирже слабо отличаются. Относимся к этой новости спокойно, ведь международные игроки ищут варианты защиты от излишней волатильности. И вполне разумно! #рубль @bitkogan -
bitkogan
Сегодня политика определяет экономику, поэтому важно держать руку на пульсе и читать канал КСТАТИ ='_blank' rel='noreferrer nofollow' href='https://t.me/+YCH996gVrsozZDJi'>@kstati_p Их часто рекомендуют за оперативность в освещении новостей и глубину аналитики от экспертов. Подпишитесь на КСТАТИ @kstati_p, чтобы быть на шаг впереди #взаимныйпиар КСТАТИ Новости. Эксперты. Инсайды. Для связи @kstati_p_2
