Об управляющих компаниях

Что такое трейдинг - более менее понятно. Трейдерами обычно называют работников sell-side / corporates, совершающих операции на открытом рынке в течение дня, главной целью которых является хеджирование портфеля банка (и никак не prop, нет).

Есть ли те, кто работают на prop? Нет, официально таких уже нет (спасибо третьему базелю), но есть те, у кого работа состоит не из хеджирования существующего портфеля или книжки банка / корпората, а из заработка на рынке. Таких людей называют портфельными управляющими, работают они в AM (Asset Management), НПФ (негосударственных пенсионных фондах) и других инвестиционных организациях.

Без сомнений, у таких организаций есть свои лимиты, ограничения по инвестированию, которые прописываются в investment memos. И от предпочтений по инвестированию, ограничений по использованию финансового плеча, пула инструментов, которыми можно пользоваться, совершая сделки, и определяется название компании. Самые широкие в этом плане - это, бесспорно, hedge funds. Однако есть hedge funds, которые зарабатывают львиную долю прибыли от сделок Private Equity (например, у фонда есть свое PE подразделение, и они хеджируют свои риски на деривативах).

Здесь есть одна важная особенность, которая сильно отличает портфельных управляющих от трейдеров в FI (financial institutions) / corporates (корпоратов) - это источник капитала. Если для вторых - это сама компания, и средства предоставляет департамент treasuries, то для первых - это внешнее финансирование, чтобы был капитал необходимо всегда привлекать новых клиентов и уменьшать отток старых. У вас могут быть бесконечно интересные идеи на рынке, но без капитала под управлением вы ничего не сможете добиться.

Друзья, мы запускаем новую рубрику Ваши вопросы. Можете задавать о вопросы о чем угодно: карьера, работа в компаниях итд. Самые интересные мы будем публиковать в канале и подробно отвечать на вопросы. Вопросы можете писать в тг-бот @MrInvestor_Bot