Появление инвестиционных идей

У каждого трейдера абсолютно свой подход к торговле на рынке (здесь мы имеем в виду исключительно трейдеров в банках/корпоратах). Кто-то совершает очень большое количество сделок, показывая огромную эффективность, кто-то выбирает более спокойный подход, взяв позу и долго не сворачивает с курса. Некоторые совершают массу убыточных сделок и потом приходит одна, которая разом перекрывает все предыдущие убытки (как ранее писал один из авторов нашего канала о своем боссе). Некоторые аккуратно подходят к каждому трейду, начиная накапливать P&L еще с начала года. Ну, а некоторые лосят, конечно.

Как рождаются идеи? Все достаточно банально. Ты видишь рыночное несоответствие: словно вот одна деталь пазла выбилась их общей картины. «Почему это стоит столько? Ведь не должно, нефть там-то, трежеря там-то, Зар (USDZAR) там-то» И начинаешь ставить ордера в стаканы или забирать через брокеров на OTC.

Когда ты очень долго погружен в определенный рынок, то возникает словно еще одно чувство, внутренний ориентир, который говорит, где должна быть цена. И, как правило, в этот момент приходит самый жирный заработок. Это дается отнюдь не просто, для этого нужно быть погруженным в рынок day-to-day. Отслеживать рыночную ликвидность, спрашивать контрагентов, играть в покер с трейдерами/сейлзами из других банков (это в меньшей степени), знать последние слухи об интересах конкурентов (мол, Сбер с ВТБ пылесосили бачи с рынка через свопы для одного корпората, который торгует в России алюминием). Читать аналитику ЦБ, следить за динамикой UST и пытаться додумывать картину, как бы она выглядела в самом здравом виде через пару месяцев.

Да, грядут санкции через месяц, будут они на ОФЗ новые или на весь гос долг разом? Неважно, потому что это предсказать не получится, увы, политиков в США уж слишком много, и отделить спекуляции от полезной информации вряд ли возможно. Однозначно можно максимально сократить дюрацию портфеля, а лучше продать короткие неликвидные бонды, потому что их как обычно засквизили (сильно выкупили) ниже рыночной ставки фондирования, и ждать, а деньги отдавать в РЕПО. Или арбитражировать кроссы (XCCY Swaps) в РЕПО. А лучше задуматься над оппортунистической покупкой долларов, дабы подхеджировать свой портфель под возможное грядущее заливное, когда нерезиденты будут вам активно отдавать в биды.

Как-то так. Все исходит исключительно из здравого смысла.

Astute - доступно, интересно, эксклюзивно.