​​🇺🇸 MASTERCARD — НАДЕЖНО, НО ДОРОГО💸 Mastercard (NYSE: MA) — надежный актив, но возможно, лучшие времена для компании ещё впереди. Перспективы роста📝🔍 В последнем отчете Mastercard сообщила об увеличении выручки на 15% и чистой прибыли на 14%. Трудно представить, как Mastercard обеспечит такие уровни доходов. MA не может влиять на обменные курсы и вынуждена снижать комиссию за транзакции, что лишает бизнес рычагов роста и ведет к сокращению маржи. Долгосрочные риски‼️ 🔻Законодательный контроль — серьезная угроза для Mastercard. Из-за роста критики со стороны клиентов на размеры комиссий нарастает давление со стороны законодательства. Регулятор, вероятно, предпримет меры в ближайшим будущем. 🔻Криптовалютные платежи — еще одна проблема для МА. Виртуальные платформы стремятся обойти традиционные системы расчетов. 🔻Конкуренция со стороны кредитных организаций — лишает МА части клиентов. Варианты оплаты «Купи здесь и сейчас, заплати потом» помогают людям тратить деньги, а затем оплачивать покупку в рассрочку. Стоимость💵 У Mastercard прекрасные результаты в 2022 году. Компания находится в зеленой зоне. Многие инвесторы держат акции МА в своих портфелях. Однако сейчас не самое подходящее время для покупки бумаг, учитывая текущую премию к рынку и отсутствие стимулов роста. Оценка☢️ Mastercard торгуется со скользящим P/E — 37.75 и форвардным P/E — 31.12. Учитывая, что уровень P/E S&P500 — 20.65, MA переоценена. Сниженный потенциал роста и профиль риска не оправдывают мультипликатор, который почти вдвое превышает рыночный. Показатель соотношения риска к вознаграждению также неблагоприятен. ВЫВОДЫ📊💼💰 Вероятно, Mastercard найдет способ диверсифицировать бизнес и улучшить рост доходов. Текущая оценка соответствует ожиданиям, поэтому акции этой компании стоит держать в портфеле и наблюдать, когда соотношение риска и вознаграждения станет более привлекательным для покупки. #MA #акции #инвестиции #прогноз #США