ОБЗОР ПО DOLLAR TREE 💵 Dollar Tree #DLTR - американская сеть дисконтных магазинов, продающих товары по цене 1 доллар или меньше. Компания имеет два основных сегмента бизнеса: Dollar Tree и Family Dollar. Dollar Tree - 52% выручки. Портфель сегмента включает в себя различные товары по 1 доллару, такие как: продукты питания, игрушки, канцелярские принадлежности, средства по уходу за собой, а также бытовые средства, посуду и другие сезонные товары. Family Dollar – 48% выручки. Это розничные магазины со скидками, которые предлагают различные товары по цене от 1 до 10 долларов. Широкий ассортимент сегмента включает в себя различные продовольственные товары, бытовую химию, одежду, товары для дома и домашних питомцев, а также различную электронику и много другое. 📈 Перспективы Последнее время средний класс в США сокращается, а пандемия COVID-19 только ускорила этот процесс. Поэтому вполне вероятно, что Dollar Tree может заработать на данной тенденции. Например, в 70-х доля граждан со средним уровнем дохода была около 60%, сейчас этот показатель составляет чуть меньше 50%. 🔸Сильные стороны: - Денежные потоки компании уверенно растут от года к году - Большой ассортимент продукции - Компания начала принимать скидочные купоны производителя во всех своих магазинах, чтобы обеспечить своим клиентам дополнительную экономию 🔸Слабые стороны: - Низкая маржинальность бизнеса - Выручка компании плохо диверсифицирована по странам 🔹Возможности: - Выход на международный рынок, особенно в странах с развивающейся экономикой - Приобретение небольших розничных сетей - Использование тренда беднеющего населения 🔹Угрозы: - Возрастающая угроза со стороны частных торговых марок - Повышенные цена на нефть могут в конечном итоге повлиять на стоимость сырья из которого изготавливается основной ассортимент продукции, плюс уменьшается маржинальность из-за роста цен на транспортировку товаров 📊 Финансовые показатели компании: Оценка стоимости P/E = 26,97 P/B = 4,64 P/S = 1,36 Рентабельность ROA = 6,26% ROE = 18,23% ROS = 5,04% L/A = 64,47% Рентабельность по EBITDA = 9,60% ✔️ Подводим итоги: Основные конкуренты компании - это Walmart и в целом интернет-магазины (площадки) с доставкой из Китая. И если с первым получается хоть каким-то образом соперничать, то удерживать позиции против целого интернет-тренда уже довольно трудно. Но в целом, в перспективе - растущий спрос на дешевые товары должен перекрыть все сложности компании. Однако еще из минусов стоит упомянуть чрезвычайно высокую цену на акции компании - как фундаментальную, так и техническую. Бумага сейчас однозначно дорогая. Если вас заинтересовала сфера деятельности или понравилась данная компания, то пожалуй стоит подождать более удобную точку для захода в позицию. 👉 Понравился наш обзор? Подписывайтесь на канал @investmag #финансы #инвестиции #инвестор #капитал #доход #usa #фондовыйрынок