​​Инвестидея дня! 🏆

Акции NXP Semiconductors – Покупка!

Потенциал роста 27,6% на фоне роста спроса на полупроводники. NXP Semiconductors — один из крупнейших производителей полупроводников и микрочипов. Разработки компании востребованы в таких областях, как Automotive, Industrial & IoT, Mobile и Communication Infrastructure.

▫️Ужесточение «зеленых» законов не затормозило развитие автомобилестроения. Наоборот, эта сфера находит новые интересные решения. Так, эксперты отмечают настоящий бум электрокаров: доля продаж таких авто быстро растет. Локомотивом выступает Китай: чтобы удовлетворить немалый спрос, здесь работает множество самостоятельных производителей. Согласно прогнозам, почти каждый пятый автомобиль к 2025 году будет иметь приставку «электро-» в названии.

▫️Другое крайне перспективное направление — автопилот. Многие крупные автопроизводители (Tesla, General Motors, Ford, Daimler AG, Volvo) перестали отмахиваться от него и вплотную занялись не только разработкой, но и внедрением такой функции. Оба этих факта означают, что компания не останется без рынка сбыта, ведь одно из основных ее направлений — поставка полупроводниковых решений автоконцернам. В 2019 году, согласно оценке Statista, NXP Semiconductors в этой нише занимала 11,3% — больший объем показала только Infineon.

▫️Но автопроизводители — не единственное, на что опирается NXP. Большой интерес для компании представляет переход на новый стандарт мобильной связи 5G и растущий «интернет вещей» — IoT. Оба направления обещают стремительный рост в ближайшее десятилетие, при этом распространение 5G (напомним, что Илон Маск обещает охватить сетью спутников весь земной шар к концу 2021 года) увеличит и применение IoT. Конкуренция в этих сферах высока, но, по прогнозам Grand View Research, рынок полупроводников для гаджетов, подключенных к 5G, будет демонстрировать CAGR на уровне 63,4% с 2020 по 2027 год.

Доходы NXP в прошлом году незначительно снизились — падение выручки из-за коронакризиса составило 3% ($8,6 млрд). Наибольшие потери за II квартал 2020 года показали секторы Automotive и Mobile, однако уже с июля показатели компании начали восстанавливаться. Спад дохода в Automotive и Communication Infrastructure составил по 9%, а выручка от Industrial & IoT и Mobile выросли на 15 и 5% соответственно.
Среднегодовая маржинальность по операционным доходам снизилось до 4,8% против 7,2% в 2019 году; в IV квартале прошлого года этот показатель составил 18,3% (для сравнения — за предыдущий период было 1,4%). Годовая прибыль снизилась с $272 млн до $80 млн, однако, к концу года чистая прибыль составила $320 млн против $18 млн убытка в III квартале 2020. Позитивная динамика и улучшение операционной деятельности налицо.

У NXP умеренная долговая нагрузка: $7,6 млрд, при этом размер наличных средств, находящихся на балансе компании, равен $2,27 млрд. Показатель чистая прибыль/EBITDA находится на уровне 1,9х — весьма достойный уровень. У компании отсутствуют проблемы с нехваткой ликвидности, свободный денежный поток за 2020 год составил $2,1 млрд — это 24% выручки компании. Таким образом, у компании крепкое финансовое состояние, конкурентные операционные результаты и достаточно средств для дальнейшего расширения и развития бизнеса.

#инвестор #NXPI #It #полупроводники #Nasdaq