Выполняю своё обещание. Подготовила для тебя #SWOT анализ по АФК «Система».

▫️Сильные стороны:
АФК «Система» является одной из самых крупных российских публичных финансовых корпораций и занимает ведущие позиции в целом ряде перспективных отраслей экономики;
Среди знаковых активов: МТС (доля АФК 50,01%), Etalon Group (доля 25,6%), Ozon (доля 33,1%), Segezha Group (лесопереработка), Агрохолдинг Степь (сельское хозяйство), РТИ (высокие технологии), «Медси» (медицинские услуги), БЭСК (электроэнергетика), ряд менее крупных копаний в недвижимости, фармацевтике, гостиничном бизнесе и еще ряд менее крупных активов;
C 2017 года наметился отличный восходящий тренд в показателях компании - EBITDA и чистая прибыль;
За последние 3 года АФК «Система» снизила чистую задолженность на уровне корпоративного центра примерно на 80 млрд руб. и сократила стоимость обслуживания долга вдвое.

▫️Слабые стороны:
В конце 2020 года АФК "Система" продала долю в «Детском мире». В т.ч и за счёт этой продажи совокупный долг материнской структуры был снижен с огромных 218,3 млрд.руб. до 166 млрд.руб. При общей капитализации АФК в 365 млрд.руб. размер долга остаётся и сегодня одним из главных рисков для инвесторов АФК;
Компания имеет низкую рентабельность капитала и в целом слабые показатели по основным финансовым мультипликаторам: P/E = 10; ROE = 0,44; DEBT/EBITDA = 2,23;
Скромная текущая див доходность по акциям (чуть больше 1% годовых) 👎🏻

▫️Угрозы:
Всё ещё не исключено ухудшение глобальной эпидемиологической обстановки COVID19, что может негативно сказаться на экономической активности и привести к коррекции фондовых рынков;
Риск повторения рейдерского давления со стороны государства (ситуация с активом – Башнефть в 2014-2017 гг.)

▫️Возможности:
АФК «Система» объявила о подготовке Segezha Group (серьёзный игрок в лесной промышленности) к IPO в 2021 году;
Основной триггер роста стоимости компании - положительная переоценка нерыночных активов группы. Любая новость относительно потенциального IPO или продажи стратегическому инвестору непубличных компаний, включая Segezha Group, Агрохолдинга "СТЕПЬ" - моментально увеличивает рыночную стоимость акций самой АФК Система;
АФК «Система» нацелена на увеличение дивидендов, и по итогам 2020 года менеджмент хочет предложить удвоить выплаты, доведя их до ₽2,6 млрд 🔥
В портфеле АФК «Системы» имеются три венчурных фонда (совокупный целевой объем инвестиций порядка $300 млн), фонд прямых инвестиций (целевой объем $100 млн) и УК Система Капитал (150 млрд руб. под управлением), которые занимаются инвестициями в прорывные технологии (AI, ML) Здесь, со временем, можно ожидать профита.

Котировки АФК смотрю здесь 📊

✔️Если тебе понравился пост, посоветуй мой канал @fund_ka Делай перепосты, подписывайся!

#AFKS #инвестиции #капитал #доход #финансы