​​‼️Инвестидея по бондам от наших Персональных брокеров

Инструмент: Еврооблигации

MTNA 4.55 03/11/26
Номинальный объем: 750 000 000 USD
Дата погашения: 11.03.2026
Валюта: USD
Дюрация: 5
Купон: 4.55%
Доходность: 4.16%
Рейтинг: S&P (BBB-), Fitch (BB+), Moody's (Ba1)
Минимальный лот: 100 т по номиналу

Arcelormittal - крупнейший производитель стали в мире. Бизнес компании сосредоточен на рынке листовой стали, при этом ArcelorMittal реализует продукцию в Европе, Северной Америке и Бразилии. Последние несколько лет компания направляла большую часть свободного денежного потока на сокращение долговой нагрузки, в результате чего показатель чистый долг/EBITDA сократился до 1,8x на конец 2019 года, несмотря на сложный 2019 год для производителей стали. На данный момент ArcelorMittal временно приостановил работу на нескольких заводах по всему миру, а цены на сталь снизились из-за слабого глобального спроса. В связи с этим в 2020 году прибыльность компании значительно сократится, что приведет к снижению EBITDA на 15% год-к-году. Тем не менее, краткосрочный долг ArcelorMittal по итогам 2019 г. составлял около $2,6 млрд., при этом общая сумма денежных средств и доступных кредитных линий была более $10,4 млрд. Достаточная ликвидность, сильная рыночная позиция, а также крепкий баланс - ключевые факторы поддержки кредитного профиля компании. По бумагам 2026 года текущий Z-spread находится на уровне ~380 бп, при этом в среднем в 2019 году z-spread по бумагам находился на уровне 200бп. Потенциально на фоне восстановления рынка стали и настроений на глобальных рынках z-spread может вернуться к уровням около ~300 бп.

✔️Контакты для получения более подробной информации:
Крохалёв Владимир, Руководитель управления персонального брокерского обслуживания Телефон: 8-495-134-11-87 [email protected]
Баулин Александр, Персональный брокер Телефон: 8- 495-737-05-86 [email protected]

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» (c)

#инвестиции #финансы #брокер #церих #облигации