На фоне новостей о трёх рухнувших банках в США, а также проблем со швейцарским Credit Suisse, у многих жителей Германии тоже, наверняка, возникают тревожные мысли.
Уже не раз в новостях в контексте банковских проблем упоминались немецкие системные банки Deutschen Bank и Commerzbank, что отразилось и на курсе акций, и на уровне доверия клиентов. А чем меньше доверия системе, тем чаще люди склонны устраивать bank run, то есть, обналичивать деньги. Что, в свою очередь, усугубляет ситуацию для банков.
А они испытывают проблемы от политики повышения ставки рефинансирования ЕЦБ. Банки, получая деньги клиентов на хранение, никогда не оставляют лежать средства без дела, а инвестируют их в различные финансовые инструменты. Например, выдают кредиты. Или покупают государственные облигации. Но в последние годы доходность таких инвестиций была очень низкой. А обязательства по ним гарантированы на несколько лет вперёд.
Повышение ставки ЕЦБ на уровень выше доходности основных банковских инструментов прошлых лет приводит к тому, что эти инвестиции дешевеют. Кому интересны облигации с доходностью 0,2% на 10 лет, если, благодаря повышению ставки рефинансирования, теперь возможно инвестировать, скажем, под 2%? Это же в 10 раз выгоднее.
Даже частные клиенты банков, например, мы с вами, думают: зачем мне держать деньги на Tagesgeld под 0%, если можно снять деньги и положить их под 1,5%? Банк, у которого отток денег превышает входной поток, вынужден как-то выкручиваться. Ведь денег в достаточном количестве у банка может не быть. Он же их инвестировал. Значит, чтобы обеспечить выполнение своих обязательств, придётся продать часть инвестированного ранее. Но продать дешевле.
Конечно, у большинства банков хватает резервов на преодоление этой проблемы. Также центробанки уже заявили, что окажут поддержку при необходимости, выкупая проблемные инвестиции по номинальной цене. Не то, чтобы это прекрасно. Но по крайней мере бояться, что вот-вот все банки посыпятся один за другим, не стоит. К этому нет предпосылок.
Да, те же немецкие Шпаркассы за прошлый год были вынуждены списать 8 миллиардов потерь на своих инвестициях. Но, по заявлениям банкиров, это не критично.
Что касается проблем отдельного швейцарского банка Credit Suisse, то для финансового мира не секрет, что это последствия от bank run в 2022 году. Отток клиентов оказался слишком мощным. Но правительство Швейцарии уже заверило, что поддержит банкиров и обеспечит необходимой ликвидностью.
Но некоторые отдельные банки, которые не имеют достаточной доходности от своих прошлых инвестиций, проще обанкротить, чем поддерживать. Ничего личного, только бизнес.
Отсюда вывод: чем меньше банк и чем больше в нём рискованных инвестиций, тем больше вероятность, что в случае недоверия клиентов у него начнутся схожие проблемы.
И тут финансовый сектор ходит по лезвию бритвы. С одной стороны, людям хочется снять деньги с банковских счетов от греха подальше. С другой, высокая инфляция заставляет как-то инвестировать средства, а для этого нужны услуги банков.
Скорее всего, ситуация приведёт к постепенной консолидации средств на счетах больших системных банков, которые пользуются поддержкой государства.
Не лишним будет напомнить, что в Германии каждый клиент банка застрахован максимум на 100000€. Думаю, понятно, что держать в одном банке одному человеку больше этой суммы неправильно. Лучше разбить сбережения на кусочки поменьше. Ведь, случись банку загнуться, всё что выше этой суммы для частного клиента может быть потеряно.
Однако, надо понимать, что средства государственного страхового фонда не бездонные и полностью полагаться только на них можно лишь до определённого предела. Если проблемы будут испытывать слишком много банков, то гарантий на всех не хватит.
Доходность немецких государственных облигаций упала в итоге на 0,4%. Ситуация стимулирует банки раздавать кредиты, чтобы "заменить" малодоходные облигации более доходными кредитами, что влияет на процентные ставки по ипотеке. На этой неделе многие банки опустили ставки по ипотечным кредитам на 0,2%-0,3%. Однако, понятно, что такой низкий уровень
