​​Почему дисциплинированные трейдеры принимают плохие решения? Проблема самоконтроля – одна из самых больших психологических проблем в трейдинге. Мы все знаем трейдеров, которым этого самого самоконтроля не хватает. Они очень быстро реагируют на внешние события, и часто действуют, принимая решения импульсивно. В такие моменты ими руководит своеобразный «двойной страх». Они, с одной стороны, боятся упустить возможность заработать, а с другой, так же бояться потерять деньги. В широком смысле этого определения, такие трейдеры торгуют не рынок, а собственные надежды и страхи. Но если с этими трейдерами более-менее понятно, что делать и как им помочь, то как насчет трейдеров с отличным самоконтролем? Я знаю очень много таких трейдеров. Это опытные финансовые менеджеры с долгой историей успеха. И тем не менее, эпизодически, они тоже совершают ошибки, которые условно можно назвать «ошибками новичка». Эти трейдеры совсем не кажутся боязливыми или излишне импульсивными, но они тоже иногда начинают гнаться за рынком или «пересиживать» убыточные позиции. Что же в этом случае с ними происходит? Разве хорошая дисциплина и высокий самоконтроль не являются гарантией хороших результатов в торговле? Интересное представление о плохих решениях хороших трейдеров дает исследование, проведенное Марией Конниковой, в котором она говорит о пределах самоконтроля. Конникова считает, что люди с высоким уровнем самоконтроля более склонны к самоуверенности, по сравнению с другими людьми в ситуациях, когда контроль над результатами ограничен, но субъективно воспринимаемый контроль кажется высоким. Другими словами, высокий самоконтроль может сыграть с человеком злую шутку и сделать его слишком уверенным в себе, что приведёт к неверным решениям. Что особенно интересно в работе Конниковой, так это то, что люди с высоким самоконтролем чаще всего переоценивают свой фактический контроль в ситуациях, когда испытывают положительные эмоции. Конникова отмечает: «...положительный аффект, который обычно сопровождает как иллюзию контроля, так и высокий самоконтроль, может быть «Ахиллесовой пятой» высокого самоконтроля в определенных условиях с ограниченным фактическим контролем, создавая чувство чрезмерной уверенности, которое приводит к неоптимальному принятию решений». Именно тогда, когда трейдеры получают прибыль и погружаются в положительные эмоции, их уверенность, скорее всего, будет трансформироваться в самоуверенность. Это приводит к тому, что они начинают переоценивать уровень своего контроля над результатами своей торговли. Они начинают принимать решения, основанные на иллюзорном, а не реальном контроле. Каково решение этой дилеммы? Конникова предполагает, что у людей с высоким самоконтролем так же и высокий уровень самосознания. Именно это может им помочь понять и почувствовать, что положительные эмоции представляют определённую угрозу для их контроля над собой и над ситуацией в целом. Таким образом, они могут «охладить» свой пыл в моменты излишней самоуверенности. Такой подход очень хорошо коррелирует с моими собственными наблюдениями, которые я сделал в ходе работы с трейдерами. Часто худшие решения принимаются, когда трейдер только что заработал деньги, а не когда он их потерял. Обычно мы не думаем о положительных эмоциях как о факторе риска, но на самом деле любой опыт, который отвлекает наше внимание от рынков и заставляет нас сосредоточиться на результатах, а не на процессе, скорее всего, повлияет на результаты нашей