Как получать доход в валюте без инфраструктурных рисков💲 На нашем рынке летом 2022 г. появился принципиально новый инструмент – это так называемые замещающие облигации. 🔔Причина, по которой они появились, связана с санкциями, в результате которых держатели еврооблигаций перестали получать купоны в валюте, а российские компании в принципе потеряли возможность осуществлять такие выплаты из-за блокировок иностранных депозитариев (хотя средств на это у них более чем достаточно). 💁‍♀️Чтобы как-то решить эту ситуацию и были придуманы замещающие облигации. 🪩По своей структуре замещающие облигации являются «зеркальными» для соответствующих выпусков еврооблигаций (для каждой еврооблигации свой замещающий выпуск), но при этом есть несколько отличий: 👉Замещающие облигации создаются по российскому праву и полностью находятся в правовом поле РФ (т.е. инфраструктурные риски исключены) 👉На МосБирже замещающие облигации обращаются с ISIN-кодом, который начинается на RU 👉Номинированы в рублях 👉Купоны рассчитываются в валюте, но выплачиваются в рублях по текущему курсу на дату выплаты ✅И это, пожалуй, все отличия. Другие параметры, такие как срок погашения и купонное расписание остаются неизменными. 👏Замещающие облигации в первую очередь были созданы для тех инвесторов, у которых в портфеле оказались заблокированные еврооблигации, и их как раз можно было полностью обменять на замещающие выпуски, вернув и капитал, и возможность получать купонные платежи. 🔥Но сейчас замещающие облигации обращаются как отдельные выпуски, и любой инвестор может купить их в свой портфель на открытом рынке. ✅Из плюсов: ➕Привязка доходности к валюте, а значит есть встроенная защита от девальвации рубля ➕Некоторые выпуски можно купить от 1000р. ➕Доступны неквалифицированным инвесторам ➕Отсутствие рисков блокировок из-за новых санкций ✅Из минусов: ➖Низкая ликвидность, многие стаканы котировок по таким облигациям пустые. Инструмент новый, появился только в середине 2022 г., про него не все ещё знают (поэтому со временем ликвидность может раскачаться) ➖Платёж перечисляется всё-таки в рублях ➖Небольшой выбор инструментов (но это, я думаю, тоже временно, потому что компании вместо еврооблигаций будут переходить именно на такой формат замещающих облигаций) 👩‍💻Как найти замещающие облигации в программе QUIK? 🔸Создаем таблицу «Текущие торги» 🔸Выбираем все списки, где написано облигации расчёты в валюте (у меня это доллары, евро и юани) 🔸Выбираем все параметры 🔸Нажимаем да 🔸Потом ранжируем таблицу по ISIN-коду и всё, вверху таблицы окажутся все замещающие облигации. Я продублировала полученный в Квике список облигаций в эксель файл, который вы можете скачать выше (над постом).