Один из ETF от FinEx в ближайшее время прекратит свое существование. Инвесторы потеряют все вложенные деньги Что случилось Единственный иностранный провайдер ETF (биржевого фонда, оформленного по международному законодательству) FinEx сегодня объявил о том, что фонд FXRB (российские еврооблигации с рублевым хеджем) будет закрыт из-за того, что в нем не осталось активов. Как и остальные фонды от FinEx, торги FXRB не проводятся с 11 марта — и инвесторам выплат по нему ждать не стоит. Фонд инвестировал в номинированные в валюте (долларах или евро) еврооблигации российских эмитентов. Рублевый хедж (фактически, контракт на разницу курсов) присутствовал в стратегии фонда для того, чтобы обезопасить его от укрепления рубля, потому что в этом случае снижалась бы рублевая стоимость бумаг в фонде. Этот убыток компенсировался бы прибылью по хеджу. Однако, из-за резкого ослабления рубля в марте, фонд получил огромный убыток по хеджу. Чтобы покрыть долг по хеджевым контрактам, фонд был вынужден продавать находившиеся в портфеле еврооблигации. Но при этом их стоимость на иностранных биржах резко снизилась из-за ограничений на вывод капитала из России и выплат в адрес нерезидентов. В итоге после продажи всех бумаг портфель активов фонда обнулился. Вероятно, это произошло еще в марте. В закрытом чате FinEx Олег Янкелев, исполнительный директор ООО «ИТФ Консалтинг» (российское юрлицо FinEX) написал: «Ситуация с FXRB на рынке ETF в настоящее время не является уникальной – недавнее решение Blackrock о закрытии ETF на Россию с одновременным списанием всех активов является этому наглядным подтверждением. Почему мы раскрыли информацию о FXRB именно сейчас: фонд находится под европейским регулированием и публичное раскрытие любой информации жестко регламентировано». Фонд FXRU — тоже на российские еврооблигации, но с валютных хеджем — продолжает работать. Что мне с этого Фонд FXRB позиционировался как инструмент для консервативных инвесторов. По данным FinEx на 21 февраля, в него было инвестировано около 2,9 мрлд руб. Интересный вопрос связан с тем, насколько были велики вложения крупных институциональных инвесторов в этот фонд и может ли это способствовать росту системных рисков. Участники рынка, к которым The Bell обратился за комментарием, затруднились ответить на этот вопрос. Для частного инвестора эта история — еще одно напоминание о том, что исключать вероятность наступления маловероятных, но катастрофических рисков нельзя, а потому вложения нужно диверсифицировать. И подписывайтесь на нашу рассылку Bell.Инвестиции - помогаем не терять деньги.