❗️The Walt Disney красиво приближается к началу его второго столетия. ❗️ Отчет. Подробный анализ. Итак. The Walt Disney сообщила о доходах за третий квартал, закончившийся 2 июля 2022 года. Выручка за квартал и девять месяцев +26% и +28% соответственно. Отмечается отличные показатели в национальных тематических парках, значительное увеличение числа зрителей прямых трансляций спортивных событий, уверенный рост числа подписчиков на стриминги. За квартал #DIS пополнился 15,5 млн. подписчиков, включая 14,4 млн на Disney+, из которых 6 млн. - основные подписчики Disney+ и 8 млн. - подписчики Hotstar. На конец квартала общее число подписчиков на потоковые сервисы 221 млн. ✔️Финансовые результаты за III кв. 2022 (YoY) 👉🏻Выручка $21.50 млрд (+26%) ► два сегмента ниже подробно 👉🏻Операционная прибыль $3.56 млрд (+50%) 👉🏻Чистая прибыль $1.40 млрд (+53%) 👉🏻EPS от основной деятельности $0.77 👉🏻EPS без учета некоторых статей $1.09 👉🏻Денежные средства от основной деятельности $1.92 млрд (+31%) 👉🏻Денежные средства и их эквиваленты на конец периода $13 млрд 👉🏻FCF $187 млн (-65%) ✔️Движение денежных средств за 9 мес. 👉🏻Денежные средства от операционной деятельности $ 3.47 млрд (+$544 млн) 👉🏻Инвестиции в парки, курорты и иную собственность +53 % ($3.79 млрд) ► в основном на парки и расширение флота круизных судов. Плюс более высокие расходы на корпоративные объекты 👉🏻Свободный денежный поток ($317 млн) 👉🏻Увеличение ДС на $0.5 млрд ► за счет роста операционного дохода и снижения взносов в пенсионный план ✔️ Сегмент. Дисней медиа и дистрибуция развлечений (YoY) 👉🏻Выручка $14,11 млрд. (+11%) ► за 9 мес. +12% 👉🏻Операционная прибыль $1.38 млрд (-32%) ► за 9 мес. -35% 👉🏻В этом сегменте самая объемная (51% от выручки) статья «Линейные сети»/ Linear Networks. Детально: 👉🏻Выручка Linear Networks $7,2 млрд (+3%) ► 👉🏻Внутренние каналы $5.7 млрд. (+2%) 👉🏻Международные каналы $1.49 млрд (+7 %) 👉🏻Операционная прибыль $2,5 млрд (+13%) ► 👉🏻Внутренние каналы $2.07 млрд. (+15%) 👉🏻Международные каналы $166 млн (-2%) ✔️ Сегмент. Парки, развлечения и продукты Disney 👉🏻Несмотря несколько меньшую среднедневную посещаемость национальных парков в течение первых трех кварталов, чем в 2019 году, #DIS имеет значительно более высокую выручку и операционную прибыль за равный период. Заполняемость местных отелей составила 90%. Т.е. есть гибкие рычаги, которые #DIS можем отрегулировать, если спрос изменится. 👉🏻За квартал три важных события: новая американская горка "Стражи Галактики: Cosmic Rewind" в Эпкоте, расширение флота Disney Cruise Line кораблем Disney Wish (работает на СПГ), открытие Avengers Campus в парижском Диснейленде. 👉🏻Выручка $7.40 млрд (+70%) ► за 9 мес. +92% 👉🏻Операционная прибыль $2.2 млрд (>100 %) ► за 9 мес. $6.39 млрд (>100 %) 👉🏻Рост в отечественных парках ► и, в меньшей степени, в международных 👉🏻Рост операционной прибыли ► в увеличении объемов и роста расходов гостей. Конкретно – увеличение посещаемости, количества ночевок в номерах рейсов круизных судов (круизы работали в течение всего отчетного квартала, в прошлом были приостановлены), повышении среднесуточных цен на номера, новых предложениях 👉🏻Увеличение выручки от билетов ► от введения Genie+ и Lightning Lane ► упор на систему бронирования для управления пропускной способностью, которая теперь позволяет в режиме реального времени "на лету" изменять любые факторы в плане комплектации билетов 👉🏻 Результат роста в международных парках ► за счет Disneyland Paris, частично компенсировано снижение в Shanghai Disney Resort (в Париже парк был открыт весь квартал по сравнению с 19 днями в прошлом кв. В Шанхае наоборот - в течение всего прошлого квартала работал, а в текущем – лишь 3 дня) ⤵️⤵️⤵️