Идея в акции Татнефть. Фундаментальный разбор с объяснением Покупайте акции компаний, владельцам которых срочно нужны деньги! Смысл данной фразы заключается в том, что бы найти компании основным акционерам которых срочно потребуются деньги в ближайшее время и дожидаться выплаты дивидендов. Последняя нашумевшая новость, это рекордная за всю историю рекомендация Сбера о выплате 565 млрд. рублей в виде дивидендов, что равно более 200% от чистой прибыли за 2022 год. В чём причина? А причина в том что Правительству России основному владельцу Сбера, требуются деньги. 🔹Республика Татарстан является крупнейшим акционером Татнефти с долей в 34% Татнефть 17 марта предоставила отчёт по МСФО за 2022 год. Чистая прибыль составила 284,903 млрд руб. (+43% г/г). EPS = 131р (прибыль на акцию) при текущей цене акции 347р PE=2.6 (окупаемость лет) эта окупаемость даже выше чем прогнозная прибыль за 2023 год у Сбера, который устремился ракетой вверх. Татнефть последние годы платила примерно 50% ЧП в виде дивидендов, но в свете последних событий, можно с большой долей вероятности ожидать возврата к выплате 100%, а может и более, что нам даст как минимум 37% годовых дивидендов.(часть дивидендов уже были выплачены в середине 2022 года и в начале 2023) Уже интересно не правда ли? Дальше будет ещё интереснее! 🔹У Татнефти «нету» долгов, а на банковских счетах лежит куча денег! Долги компании 14.5 млрд рублей, а наличные деньги на счетах 167.5 млрд рублей. Чистый долг равен -153.4 млрд рублей. Эти деньги могут пойти на расширение бизнеса или на выплату дивидендов в виде выплаты «не распределённой» прибыли. В итоге имеем кучу денег на счетах, отличный отчёт с большой прибылью. Куда девать эти деньги когда основной акционер нуждается в финансах? Сейчас компания торгуется по мультипликатору PE=2.6 и это при том, что покупая акцию вы ещё и получаете кучу денег на их банковском счету! Как говорил Баффет: «Рынок часто бывает иррационален» 🔹Рассмотрим техническую картину Очень крупный покупатель скупает акции с рынка, объёмы покупок в несколько раз больше, чем были в предыдущий год, объёмы уже достигают значений какие были до начала СВО, когда на рынке торговал иностранный капитал. 🔹Посчитаем насколько хороша покупка Татнефтью шинного завода Nokian Teres. Переговоры о покупке завода Nokian Teres начались ещё в прошлом году. 9 февраля 2023 ФАС разрешила Татнефти покупку завода, 14 марта прав. комиссия одобрила покупку российских активов Nokian Tyres, а 16 марта мы узнаём что Nokian Tyres получила от ПАО «Татнефть» 285 млн евро (23 млрд рублей) за свой шинный бизнес в России. Если бы Татнефть направила 23 млрд рублей на дивиденды, то инвесторы получили бы по 10р дивидендов на каждую акцию, почти 3% ДД. На текущий момент у Татнефти 167.5 млрд рублей! Это около 72р рублей на каждую акцию. Покупая одну акцию Татнефти за 347 р, вы получаете не только акцию на свой счёт, а ещё 72р наличных денег хранящихся на счетах компании, таким образом текущая цена акции условно равна 275р (347-72). 🔹Какой можно подвести итог • У Татнефти на счетах куча денег, эквивалент 72р на акцию, возможен возврат к выплате 100% дивидендов от прибыли. • Завод куплен по оценке PE=2.2 отличная покупка! завод без долгов, прибыльный, есть потенциал роста производства, так же покупка позволит увеличить переработку своих нефтепродуктов, повышая маржу прибыли. • Компания, ежегодно увеличивает переработку нефти, с продажей конечного, высоко маржинального продукта. с 8.9 млн.т. в 2018г, до 12.9 в 2021г, с покупкой нового завода, стоит ожидать повышения. • Татнефть после начала СВО, исправно платила дивиденды 3 раза в год! • Татнефть самый дешевый нефтяник в секторе, торгуется за половину балансовой стоимости. ⚠️Не является рекомендацией Комментируйте на Смартлабе: https://smart-lab.ru/blog/887351.php Автор: Revived ———————— Держите #TATN ? дааа — 🔥 неее — 🐳