​​Как я ограничиваю риски в своих сделках? Методика выставления стоп-лоссов Мои сделки можно разделить на: 👉инвестиционные 👉спекулятивные Для тех и других сделок методы ограничения рисков могут отличаться. Для спекулятивных сделок всегда должен существовать порог ограничения убытков. Важно понимать, что: 👉шорты 👉сделки с фьючерсами 👉сделки с плечом (маржинальные сделки) — всегда являются спекулятивными и всегда должны сопровождаться жестким ограничителем потерь (стоп-лоссом). «Стоп-лосс» не всегда означает автоматический приказ на закрытие сделки. Это то условие, после которого вы понимаете, что идея не сработала и ее надо закрывать. Минус любого стоп-лосса всегда в том, что вы закрываете сделку по худшим ценам, поэтому это эмоционально тяжелая операция и далеко не все способны строго выполнять стоп-лоссы. По инвестиционным позициям риск-менеджмент может быть устроен по-разному. Например: вы можете найти хорошую фундаментальную идею, но дождаться входа в неё по теханализу (например, на пробое какого-нибудь канала или на растущем импульсе). В этом случае, вы можете выставить стоп-лосс за крайнюю точку импульса. 👉Пример Это лишь пример! Чтобы выбрать идеальную точку постановки стоп-лосса, можно изучить историю данного конкретного инструмента, и определить, какие величины «стопа» лучше всего работали в прошлом. Если вы выходите в сделку в момент выхода каких-то новостей, вы рассчитываете, что рынок начнет движение практически сразу, поэтому стоп можно выставить 1 или 2% против предполагаемого движения, не привязываясь к каким-то уровням... 👉Пример Например, когда я шортил Яндекс, я вошел в сделку, мог поставить стоп +20 рублей, а после сильного движения вниз, сразу переставить его на точку входа. Главный смысл стоп-лосса в трендовых спекулятивных сделках (на которые я и ориентируюсь) заключается в том, чтобы потенциальный убыток был гораздо меньше потенциальной прибыли: 👉Пример На этой картинке хорошо видно, что риск по сделке был <1000 пунктов, а прибыль составила в итоге 5300 пунктов. С неликвидными акциями сложнее. Например, даже если вы зашли на небольшую сумму в акции НМТП, вы не сможете разом выйти из сделки, не подвинув цену. Поэтому снижать риск тут приходится лишь при помощи диверсификации и покупки по таким ценам, которые вы считаете заниженными с фундаментальной точки зрения. В чистых инвестициях применять стоп-лоссы не принято, а максимальный риск ограничивается максимальной долей одной акции в портфеле. В итоге это может привести к довольно значительным потерям по позиции в случае ошибки. Так, в прошлом году, мои акции ВТБ в портфеле были закрыты с убытком -65% потери стоимости. Но с учетом доли банка в моем портфеле, этот убыток составил менее 5% портфеля. По этой причине, долю неликвидных и/или высокорискованных историй в инвестиционном портфеле необходимо ограничивать. Что касается истории с ВТБ, выйти из акций банка с меньшим убытком не получилось из-за огромного падения после начала СВО. ГЛАВНОЕ! При помощи одного лишь риск-менеджмента НЕВОЗМОЖНО заработать на бирже. Риск-менеджмент это лишь удобная штука, которая ограничивает БОЛЬ в случае ошибок. Лично я ВСЕГДА ЗНАЮ, что каждая сделка на бирже может быть ОШИБОЧНОЙ, поэтому риск-менеджмент есть всегда. По этой причине я сливал свой последний счет 15 лет назад. Вопросы есть? Пишите в комментарии и на Смартлабе: https://smart-lab.ru/blog/885239.php Автор: Тимофей Мартынов