​​Ozon. Стабильно убыточен. В ожидании SPO и роста в 10 раз Автор: i_shuraleva 🔹Коротко о компании Сам Озон позиционируется себя как ведущую площадку электронной торговли в России. Но мы помним, что оборот у Wildberries примерно в 2 раза больше, чем у Озона. 🔹Озон — классическая компания роста Тепы роста впечатляют. Данных за весь 2022 год на момент написания статьи нет, но сама компания заявляет, что по году темпы роста оборота составили 80%. В 2023 году Ozon планирует их сохранить. Да, темпы роста замедляются, ведь когда-то мы видели и 192%. Но рост всё равно существенный. При этом растёт не только сама компания, но и в целом весь рынок онлайн-продаж. И рост этот будет продолжаться. 🔹Озон стабильно убыточен Существенный рост оборота достигается за счёт денежных вливаний. Выйти из убытка — многолетняя мечта компании. По мере роста оборота мечта становится всё ближе. Во втором квартале 2022 года скорректированная EBITDA впервые вышла в плюс. Вероятно, в 2023 году по этому показателю будет плюс по итогам всего года. Компания позиционирует это как ошеломительный успех. Но стоит помнить, что за всё время своего существования компания ни разу не получила чистую прибыль. И до чистой прибыли пока далеко. Например, в третьем квартале 2022 года при обороте в 188 млрд. руб. убыток составил 10 млрд. руб. (если не учитывать разовые списания от пожара на складе). То есть каждые 100 рублей выручки создают 5 рублей убытка. И это уже неплохой результат, раньше было хуже. Прекратить вкладывать в развитие Озон не может. На рынке слишком много сильных конкурентов. Это и Яндекс, и Сбер, и Wildberries. А Озону нужно не просто быстро расти. Ему нужно расти быстрее Wildberries. 🔹Итоги и выводы Если компания сохранит темпы роста и всегда будет находить деньги на развитие, стоимость её акций запросто может вырасти в 5-10 раз в течение 10 лет. Строит признаться, что на нашем рынке не так много идей, где можно было бы спрогнозировать такой огромный рост. Те, кто инвестируют в Озон, размышляют следующими образом: «Если у компании всё получится, есть шанс сделать 500-1000% процентов. А если не получится, то больше 100% не потерять». Любители риска и острых ощущений могут поучаствовать, экономическая целесообразность в этом есть. Озон, вне всяких сомнений, компания замечательная. И работает на очень перспективном рынке. Проблема Озона в том, что на этом рынке он не один такой замечательный. И Сбер, и Яндекс, и Вайлдберис, и Алиэкспресс будут делать всё, что в их силах, чтобы Озон не смог. Единственное утешение в том, что пока рост рынка онлайн-торговли позволяет компаниям активно расти, не сильно толкаясь локтями. Сможет ли Озон стать прибыльным, если темпы роста рынка замедлятся? Тут главная интрига. Очень надеюсь, что у компании есть план, и она не рассчитывает, что такой рост продавцов и покупателей будет всегда. Я акции компании не держу. В текущие тревожные времена даже консервативный Сбербанк, который у меня есть, представляется позицией с высоким риском. В более спокойные времена Озон мог бы находиться в рисковой части моего портфеля. Полную статью читайте на Смартлабе! https://smart-lab.ru/blog/875464.php Держите #OZON ? 🔥 — Дааа 🐳 — Неее