​​Магнит будет 15 лет без Чистой прибыли автор: BOS Недавно отчитался наш мегаритейлер Магнит. Я рад наисать обзор на эту компанию так как родом из Краснодара. Благодаря Магниту в нашей деревне появился  Нормальный стадион, парк и нормальный футбол.  Все аналитики написали что очень порадовал рост выручки Хочу описать почему растет прибыль и как предвидеть рост прибыли и выручки. Вот график роста выручки поквартально а вот я посчитал продовольственную инфляцию за тот же период. Как видно графики очень похожи пока инфляция имела сдержаный темп роста, выручка ритейлера особо не росла, когда же инфляция подскочила до 2 значных величин, рост выручки заметно ускорился и прибыль наконец то начала расти. До 2019 года прибыль ритейлера постоянно снижалась, вместе со снижением инфляции Динамику инфляции хорошо видно по графику ключевой ставки ЦБ РФ Как и написали аналитики всплеск прибыили ПАо магнит во 2 квртале обусловлен разовыми вещами.  Реальная же динамика соответсвует ставке Цб (индексу инфляции) Я предполагаю что прибыль следующего полугодия уже не будет такой прекрасной. Компания не выплатит дивиденды за 1 полугодие 2022 года, она пустила эту прибыль на погашение долгов. Долг уменьшился на размер прибыли за пол года  А теперь посмотрите на размер долга и представте сколько лет нужно отдавать этот долг. Лет 15 без копейки чистой прибыли. Как вам такая перспектива инвесторы. Это не считая платежей по процентам. Цена сейчас за акцию  5300 рублей.  P/BV =2,59  при темпе роста выручки 40 % это более чем справедливая оценка. Но как я написал выше инфляционная составляющая в росте прибыли себя изжила. По крайней мере пока. Данная оценка более чем справедлива. Див доходность на ближайшее время не привысит 5 % .  Я такое точно не покупаю. Просто не вижу откуда  деньги прийдут? https://smart-lab.ru/blog/831285.php #MGNT