​Газпром автор: Александр В моей модели индикативной выручки, которую я публиковал недавно, средняя цена реализации на рынки стран ЕС заложена в размере 60000руб./1000 кубов. Судя по всему, по факту цифра существенно больше. Если экспорт составил 633 млрд при 10.9 млрд.объёме поставок, то значит средняя цена реализации по всему портфелю составляет 58 000 рублей за 1000 кубов. Скорее всего, европейскую половину объёмов в июне продавали за ~100 000 рублей/1000 кубов. Маловероятно, что вторая половина объёма экспорта продаётся существенно дороже 20 000/1000 кубов. Если ЕС с горем пополам продолжит заполнять хранилища за счет СПГ и снижения потребления, то я бы ожидал дополнительного «урезания» поставок. Газпром всегда найдёт триллион причин, чтобы оправдать снижение прокачки. Ситуация здесь однозначна. Общий объём поставок в Дальнее зарубежье в 2022 году оценил бы в 140 миллиардов кубов. Повышаю прогнозный коридор EBITDA (с обновленным НДПИ) с 3-4 трлн. руб., до 4-5 трлн.руб. Скорректированная чистая прибыль на акцию может составить 120+ рублей. Конечно, если чиновники не придумают новый налог на условный декабрь. А самый большой риск в виде потери главного кэш генерирующего рынка обострился ещё сильнее. Вся маржа у ГП всегда приходила с европейского рынка. Подробнее читайте тут: https://smart-lab.ru/blog/823605.php