​​Портфель акций на хаях, за счет чего? автор: Александр Силаев 16 февраля – маленькая, но дата. Мой портфель российских акций обновил хаи, индекс пока в просадке около 15%. Как-то так. Суть стратегии – моментум. Загруз счета всегда 100% лонг, плечи исключены настолько, что даже формально отключены у брокера. Никакого выхода в кеш, тем более шортов. Все хорошего и плохого, что может быть в портфеле сравнительно с индексом – следствие набора акций, и только. Максимальный дродаун в этом падении пока был в пределах 15% от хаев, у индекса где-то в районе 25%. За счет чего модель пока что выстояла? Подход сугубо формальный, держим то, что лучше выросло. Кто лил все последние три месяца? Нерезиденты. Российский инвестор не лил. Если выборка бумаг достаточно широка, в ней обязательно окажутся те малоликвиды, которых у западных фондов просто нет. Что-то типа Ависмы, Акрона, ДВМП, Аквакультуры. Ну и Мечел, Русал, Распадская – не сказать, что малоликвиды, хотя кому как — все они к середине февраля на хаях эквити.То есть моментум, вопреки распространенному мнению, может оказаться лучше диверсифицирован и хеджирован, чем индекс, по факторам роста-падения. В данном случае фактор был «паника на Западе» Полную статью читайте на смартлаб: https://smart-lab.ru/blog/768620.php