Русагро. Отчет 1Q 2023г. 🔹Группа Компаний «Русагро» — это крупнейший вертикальный агрохолдинг России. Русагро занимает лидирующие позиции в производстве сахара, свиноводстве, растениеводстве и масложировом бизнесе. Земельный банк Группы – 637 тыс. га. 🔹В настоящее время Компания реализует продукцию более чем в 80 регионах России и в 49 странах мира. 30% выручки приходится на экспорт. 🔹Основные бренды широко представлены в Российских магазинах. В частности, это сахар, крупы, майонезы и соусы. 🔹Полный обзор отчета от Investovization с графиками и иллюстрациями читайте на Смартлабе 🔹Русагро имеет довольно разветвленную структуру, состоит из многих компаний. При этом материнская компания зарегистрирована на Кипре. Формально, это иностранная компания. 🔹Русагро – крупный агрохолдинг. 30% выручки – экспорт. 🔹Результаты за 1Q 23 ожидаемо слабые. Основная причина — снижение цен. Правда, из-за положительной курсовой разницы взлетела чистая прибыль. 🔹Долговая нагрузка снизилась, но по-прежнему остается немаленькой. Основная причина – субсидирование кредитов государством. 🔹Хорошо вырос свободный денежные поток. 🔹Компания не может платить дивиденды из-за иностранной прописки. Но предпринимаются усилия по редомициляции компании. 🔹Финансовые результаты 2-3 кв. могут быль лучше из-за уменьшения экспортных пошлин на пшеницу и получения квот на кукурузу. 🔹Основные риски связаны с неурожаями и заражениями скота. 🔹Мультипликаторы средние. 🔹Не покупаю акции, в первую очередь, из-за иностранной прописки, точнее связанных с этим рисками. Цены на расписки в моменте более-менее адекватны, большого дисконта нет. Держим #AGRO ? 👍— держим! 🐳— неееет...