Происходящий на рынке акций США откат (пока нет оснований говорить о чем-то другом, так как S&P-500 всего на 5% ниже исторического максимума) продолжает близкую к идеальной картину сезонности, которая так чётко работала весь прошлый год. Конечно, она не обязана сохраняться каждый год, так как сезонность- это усредненная динамика за 20 лет. Но пока имеем, что имеем. Так вот, в среднем, за последние 20 лет рынок снижался в январе, причем локальный максимум формировался как раз в самом начале месяца. Следующий позитивный для рынка период начинался с конца января и продолжался 2-3 недели. Учитывая, что формально аптренд в индексе пока в силе, это будет неплохой тест на его устойчивость. Если потенциал у быков еще есть, и серьезная коррекция ожидает рынок не ранее 2-й половины года, то сезонный фактор может сработать, и локальный минимум сформируется в конце этой или на следующей неделе. В противном же случае (при отсутствии локального минимума) возрастут шансы на то, что коррекция на 15-20% уже началась.