Fidelity рекомендует повысить уровень бдительности с длинными позициями на рынке акций. Мотивирует это тем, что на каждый купленный пут-опцион приходится почти 8 купленных колл-опционов. На графике с 2014 года видно, что похожие локальные максимумы в позиционировании опционов приводили к заметным коррекциям индекса S&P-500, даже несмотря на мощный бычий рынок.

Совсем недавно я тоже писал об этом индикаторе, хоть и представляя данные в несколько ином формате. Получается, что, несмотря на локальный экстремум, до экстремума исторического, приведшего к развороту дотком-пузыря в 2000 году, еще довольно далеко. Поэтому склонен предполагать, что, хотя вероятность краткосрочного отката растет с каждым днем, наступающий год Быка останется таковым еще продолжительное время.