Краткая выдержка из опроса управляющих глобальных фондов (FMS) BofA за сентябрь: Краткосрочная "торговля болью" увеличивается (в очередной раз) для рисковых активов; настроения управляющих фондами супер-медвежьи, уровни наличности достигли 6,1% (выше было только после 11 сентября); максимальные медвежьи настроения + благоприятные данные = SPX повторно тестирует (и не проходит) 4300; мы остаемся фундаментально и терпеливо медвежьими. FMS по поводу макроэкономики. Ожидания глобального роста близки к историческим минимумам: 72% ожидают ослабления экономики в следующем году; 79% ожидают снижения инфляции в ближайшие 12 месяцев. FMS о политике. Инвесторы считают, что ФРС достигнет пика по ставке 4-4,25% во 2 квартале 23 года. FMS о рисках. ровень наличных средств увеличился с 5,7% до 6,1%, так как рекордное количество инвесторов в чистом выражении — 60% принимают на себя более низкий риск, чем обычно. Три основных "сопутствующих риска”: инфляция, "ястребы" центрального банка, геополитика. FMS по активам. Наиболее "перегруженная позиция" = длинный доллар США (противники отмечают самую крупную позицию FMS со времен "длинной позиции по технологическим активам США" в ноябре 20 года); доля денежных средств рекордно высока (62%), а доля акций рекордно мала (-52%). FMS по секторам и стилям. Наиболее низкая доля европейских акций за всю историю; наиболее высокая доля акций основных потребительских товаров (consumer staples) с декабря 08 года; В сентябре происходит ротация из технологического сектора в банковский. Противоположные сделки. Юезусловно, "короткая позиция по доллару США", "длинная позиция по акциям — короткая позиция по наличным", "длинная позиция по циклическим активам ЕС — короткая позиция по защитным активам США", "длинная позиция по потребительским товарам — короткая позиция по энергетике". Поделитесь своими рыночным идеями и мыслями в комментариях.