На прошлой неделе Микрон, теперь Самсунг. Вот какая статья вышла в Блумберг сегодня. Мы начинаем видеть явные признаки проблем в технологиях Малые доходы компании Samsung - это последний намек на то, что ждет производителей чипов и электроники. В четверг компания Samsung Electronics Co. представила достаточно данных о доходах, чтобы намекнуть нам о том, что может нас ожидать. Доходы и операционная прибыль южнокорейского "голиафа" за второй квартал предвещают тяжелое второе полугодие для мировых производителей технологического оборудования. Продажи немного превысили прогнозы, но это в основном потому, что аналитики в течение последних двух недель снижали свои прогнозы в ожидании ухудшения ситуации на рынке чипов, смартфонов и другой электроники Samsung. Этому показателю, вероятно, способствовало падение курса корейской воны почти на 7% в течение периода. Важно отметить, что операционная прибыль оказалась ниже, чем выручка. Samsung предоставил только предварительный диапазон данных, и данный анализ основан на средней величине этой информации. Полная разбивка цифр по подразделениям будет представлена позднее в этом месяце. Однако на данный момент мы знаем, что цены на продукцию компании снижаются. Хотя Samsung наиболее известна своими смартфонами, а недавно попала в заголовки газет, заявив, что первой начала производить полупроводники на передовом 3-нанометровом узле (заявление, которое в основном является маркетинговой уловкой), большая часть ее доходов и основная прибыль поступает от производства микросхем памяти, в частности DRAM, которая помогает ускорить работу компьютера, и Flash, которая хранит данные. Поскольку эти компоненты, используемые в большинстве электронных устройств, являются товарной продукцией, любое замедление темпов роста сказывается как на поставках, так и на ценах. Уже есть признаки того, что производители готовы продавать дешевле, лишь бы избавиться от запасов. "Столкнувшись с неустойчивым пиковым спросом в 2П22, некоторые поставщики DRAM начали эффективно выражать явные намерения снизить цены", - написал на этой неделе тайбэйский исследователь TrendForce. "Такая ситуация приведет к тому, что цены на DRAM в 3Q22 упадут с прежних 3%-8% до почти 10% квартал за кварталом". Замедление роста цен на сырьевые товары, как правило, имеет эффект мультипликатора. Падение цен на 10% в сочетании с падением спроса на 10% означает падение доходов на 19% (0,9 умножить на 0,9 - 0,81). Снижение цен на 15% в обоих случаях означает снижение продаж на 44%. Это означает, что рынок чипов памяти может очень быстро достичь дна. Заявление Samsung "может заставить аналитиков снизить прогнозы по операционной прибыли компании на 2022 год на 4%-6%", - написал после объявления аналитик Bloomberg Intelligence Масахиро Вакасуги. "Последовательный рост прибыли в 3 квартале может оказаться не таким сильным, как ожидалось, из-за ослабления спроса на ПК и смартфоны, вызванного инфляцией". Американский конкурент Micron Technology Inc. сделал раннее предупреждение на прошлой неделе. В то время как третий по величине в мире производитель памяти DRAM показал доход и операционную прибыль за квартал, закончившийся 2 июня, которые в основном соответствовали прогнозам, его прогноз на ближайшие три месяца оказался на 20% ниже ожиданий. Компания считает, что рынки ПК и смартфонов сейчас гораздо слабее, чем предполагалось ранее. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., которая практически не производит чипы памяти, но является основным игроком на рынке процессоров для телефонов, компьютеров и серверов, также наблюдает признаки замедления темпов роста на фоне сообщений о том, что ключевые клиенты попросили сократить или отложить заказы. Еще полгода назад сектор технологического оборудования выглядел вполне защищенным от глобального спада, поскольку потоковые сервисы и облачные вычисления продолжали стимулировать спрос на чипы и серверы, а потребители по-прежнему стремились покупать новейшие гаджеты. Теперь эта картина быстро исчезает, и инвесторам нужно готовиться к новым тяжелым новостям.