Среднесрочные сценарии по политике ФРС и где BTC окажется через пол-года (часть2) Часть 1 - здесь Продолжаем тезисно изучать взгляд на BTC и политику ФРС Артура Хейса (бывшего ген. директора биржи BitMex). ✔️Когда политика ФРС развернется? - вариант 1: ФРС будет действовать на опережение и не дожидаться явных признаков рецессии и снижения инфляции близко к целевым значениям. А остановит повышение ставок и перейдет к снижению, и перестанет сокращать баланс. (маловероятный вариант) - вариант 2: возникают явные проблемы на кредитном рынке, цены на часть активов неприлично падают, в каких-то отраслях возникает острый дефицит ликвидности и за проблем на кредитном рынке. И тут ФРС собирает пресс-конференцию и сообщает либо об остановке сокращения баланса и пересмотре ставок в ближайшее время, либо вовсе о смягчении политики. Вариант 1 слишком красивый, чтобы быть правдой. Это вариант Златовласки, который предполагает, что экономика растет, инфляция замедляется, доллар снижается, облигации так же растут. Все прекрасно для всех ) Такое бывает, но только очень недолго. Вариант 2 - доходность 10-летних казначейских облигаций США быстро удваивается с 3,5% до 7%, S&P 500 падает ниже 3000, Nasdaq 100 падает ниже 8000, а биткойн торгуется 15k$ или ниже. Базовым вариантом Артур Хейс считает Вариант 2. ✔️Но золото тоже сильно выросло, а BTC - это цифровое золото. Или нет? Золото действительно растет в силу множества факторов. Но самое главное, что множество государств приобретает золото в резервы, особенно те, кто опасается санкций или каких-то еще ограничений. Крупные инвесторы так же используют золото как долгосрочный актив убежище. А BTC все еще остается высокорисковым активом с небольшой историей. ✔️Как торговать, на основании приведенных выше сценариев и вариантов - Если ФРС будет разворачиваться по Варианту 1. Это значит, что Хейс уже я уже пропустил движение от дна, и BTC вряд ли оглянется назад, поскольку он неумолимо движется к новому историческому максимуму. Если это правда, то переход, вероятно, будет проходить в два этапа. На1-вом этапе сообразительные спекулянты возглавят фактическое изменение политики ФРС. Биткойн может легко торговаться от 30 000 до 40 000 $ на этом этапе, поскольку цена в настоящее время сильно снижена из-за медвежьих настроений после FTX. Следующий этап приведет нас к 69 000 $ и выше, но может начаться только после того, как значительная сумма $ США будет выведена на рынки крипто-капитала. Такая инъекция потребует, как минимум, приостановки как повышения ставок ФРС, так и QT. QT - количественное ужесточение, инструмент сдерживающей денежно-кредитной политики, используемый центральными банками для снижения уровня денежной массы, ликвидности и общего уровня экономической активности в экономике. Поскольку ФРС еще не сигнализировала о развороте, могожно позволить себе подождать. Т.к. иногда предпочтительней покупать на рынке, который уже на 100% выше минимумов после того, как ФРС сообщит о развороте, чем покупать на рынке на 100% выше минимумов, на которых разворота не происходит, а затем испытать коррекцию на 50%+. из-за плохих макроэкономических показателей. А ФРС, скорее всего, как в конце 2021 г., заявило о начале этапе ужесточения политики, так же и заявит о ее смягчении. - Вариант 2 и ФРС будет разворачиваться, только после плохих новостей. Тогда будет понятно, что рынок, вероятно, достиг дна, потому что крах, который происходит, когда система временно выходит из строя, либо удержит предыдущие минимумы в 15 800 долларов, либо нет. На самом деле не имеет значения, какой уровень в конечном итоге будет достигнут на понижении, потому что ФРС впоследствии перейдет к печатанию денег и предотвратит очередной финансовый коллапс, который, в свою очередь, обозначит локальное дно всех рискованных активов. И можно будет уверенно покупать на данных уровнях. 📍Если резюмировать, то что он предлагает: Не входить в позицию сейчас и ждать, либо объявления ФРС о политики смягчения, либо нового значительного снижения на рынке. И в том и другом случае осуществлять покупки на крипто рынке, но не раньше.