Пока богатые скупают и выводят валюту, бедные берут кредиты: представляется, что рекордное кредитования июня имеет ту же природу, что и ускорение вывода средств. Темп роста розничного кредитования в годовом выражении достиг 20%. В июне прирост потребительского кредитования м/м составил 5%, после прироста на уровне 1,2-1,7% в апреле-мае. В результате сумма кредитов, выданная в июне, составила максимальную за все время наблюдения с 2013г. сумму в 1,47 трлн руб. При этом рост выдач фиксировался во всех сегментах, но наиболее значительно приросли ипотека – на 9% и автокредитование – на 8%. По ипотеке наблюдается рост как количества, так и среднего размера выдаваемого кредита, общий объем выдач составил 640 млрд руб. Аналогичная ситуация – по автокредитованию, объем выдач – 128 млрд руб. Кредиты наличными показали увеличение среднего размера при некотором падении количества, объем выдач – 667 млрд руб. POS-кредиты выросли как по сумме, так и по количеству, и составили почти 38 млрд руб. При этом качество заемщиков является крайне невысоким. С третьего квартала для банков установлен лимит 20% для доли вновь предоставленных кредитов заемщикам с предельной долговой нагрузкой (ПДН) более 80%, а доля кредитов, сроком более пяти лет, ограничена на уровне 5%. Причем даже регулятор прекрасно понимает, что соблюдение лимитов было достигнуто банками за счет предоставления заемщикам меньшего размера кредита на меньший срок: всего за один квартал доля кредитов с ПДН от 70 до 80% выросла с 10% до 15%, а доля кредитов, предоставленных на срок от четырех до пяти лет, увеличилась с 47 до 62%. Так что, при формальном соблюдении установленных требований, качество заемщиков фактически не меняется. По имеющейся информации, более 60% беззалоговых кредитов выдается людям с ПДН выше 50%. Высока вероятность, что причины, побуждающие закредитованных россиян увеличивать свои долговые обязательства, аналогичны причинам, за счет которых растет вывод средств за границу – ощущение высокой экономической нестабильности. Если вложения в недвижимость всегда рассматривались россиянами как наиболее удачная инвестиция, то в свете стремительно падающего курса, экономически целесообразным становится решение кредитоваться с целью покупки импортных товаров «по старому курсу». Показателен пример приобретения автомобиля – за прошедший год, по очевидным причинам, повышенным спросом стали пользоваться подержанные машины, однако столь стремительная и значительная девальвация рубля может сделать даже подобное приобретение весьма проблематичным. При этом рост стоимости условно «отечественных» автомобилей зачастую опережает таковой у зарубежных моделей. Аналогичная ситуация наблюдается по целому ряду других товаров: отечественные производители либо сильно привязаны в формировании себестоимости к импортным материалам и комплектующим, либо, в соответствии со своим пониманием законов рынка, не считают нужным конкурировать за счет более низкой цены.