Инсайдеры

Инсайдер — это человек, который знает секреты компании, но не может на этом заработать. Даже не так. Заработать он может, но при этом рискует кроме прибыли получить еще и срок.

Не любая информация о компании считается секретной и инсайдерской. Планы компании по поглощению конкурентов — да. Сколько в среднем твой коллега Джонни отлучается в уборную в течение дня — нет.

Инсайдерская торговля — это когда инсайдер знает какую-то закрытую информацию о компании, знает, как именно она повлияет на котировки акций, и совершает сделки раньше всех, пока информация еще не стала публичной, чтобы на этом заработать. Например, фармацевтическая компания получает положительные результаты тестов нового лекарства от ранее неизлечимой болезни. Если директор сначала купит большой пакет акций на свой счет, а потом опубликует пресс-релиз с этой новостью, то это и будет инсайдерской торговлей.

К инсайдерам относятся не только сотрудники компаний, но и члены их семей: мужья, жены, дети, родители, прикроватный фикус.

— Дорогой, а что это ты сегодня такой хмурый?
— Да, понимаешь, дорогая, у нас в годовом отчете цифры говно. А их завтра публиковать. Боюсь, как бы меня совет директоров не снял за такие результаты.
— Ахахах, какие пустяки. Какой ты говоришь тикер на бирже у твоей конторы? Пойду зашорчу ее на весь твой прошлогодний бонус.

Так делать нельзя.

Инсайдерская торговля незаконна. В цивилизованных странах она жестко преследуется и наказывается. В США научились распутывать и пресекать самые сложные схемы.

СЕО компании под наркозом ляпнул лишнего своему дантисту. Тот поделился информацией со своей подружкой. А она, не будь дурой, открыла брокерский счет на брата. И уже там они на всю котлету закупили акции компании того СЕО, челюсть которого чинил дантист. В результате всех нашли, покарали, а незаконную прибыль изъяли.

В России с этим хуже. Законы есть, но никто никого особо не преследует. У нас обычно происходит так. Акция неадекватно двигается. Трейдеры и инвесторы наблюдают и матерятся. Выходит новость, которая объясняет движение. Что это было? — Инсайдеры.

Но это все не значит, что сотрудники компании не могут покупать и продавать свои акции. Могут. Просто на это накладывается ряд ограничений.

Надо подписать бумагу, что ты понимаешь и принимаешь все эти правила. Я, когда работал на бирже, такую бумагу подписывал. Сделки можно совершать только в определенные периоды, когда вокруг компании спокойный новостной фон — не выходят отчеты и не планируется крупных сделок. Перед каждой сделкой нужно обратиться в службу контроля и уведомить их о том, что ты собираешься сделать. Они пошуршат внутри и выдадут разрешение. Или запрет.

Компания должна такие сделки раскрывать. Их она публикует через центры раскрытия информации, которые мы изучаем на курсе. Так нужно делать не по всем сотрудникам, только по топ-менеджерам. Некоторые инвесторы пристально следят за тем, что делают менеджеры со своими акциями, потому что это может быть сигналом. Много продают? Значит у компании проблемы. Много покупают? Можно не беспокоиться и продолжать держать акции.