​​Ангелы и демоны

Если вы посмотрели на картинку к посту внизу и подумали: “это что? Стас решил из финансовых блогеров в кинокритики переквалифицироваться?” То черта с два! Сегодня про демонов финансового рынка, а не киношных.

В финансах есть свои демоны. Хорошо, когда сразу понятно, что демоны — это демоны. Ты знаешь, что от них ожидать. Плохо, когда демоны маскируются под ангелов или финансовых советников.

Недавно слушал передачу. В ней уважаемый финансовый консультант и уважаемая организация обсуждали деньги. Учили инвесторов, как побольше заработать. Названия и имена не пишу, дабы лоск и блеск уважаемых людей случайно не заляпать.

В какой-то момент речь зашла о налогах на дивиденды. Смотрите, какой прикол. Дивиденды — это доход. С любого дохода государство берет налог. Если вы купили акции, и компания платит вам, как акционеру, дивиденды, государство забирает 13% в пользу бюджета, откуда потом деньги должны идти учителям, врачам и дорожным рабочим.

А если вы купили не акции напрямую, а пай какого-нибудь паевого инвестиционного фонда, который в свою очередь уже сам купил нужные акции, то ситуация выглядит по-другому.

По закону, если дивиденды по российским акциям получает ПИФ, то он налог 13% не платит. Он всю сумму оставляет в фонде и покупает на нее новые акции — реинвестирует значит. Получается, что можно 13% налога сэкономить или, как минимум, отсрочить. При погашении пая с прибыли все равно все налоги заплатить придется, но позже.

И дальше советник дает совет: “Инвестируйте в паевые инвестиционные фонды, потому что там можно сэкономить на налогах!!! Покупать ПИФы выгоднее, чем самому держать акции!”

ЧТО???!!! — хочу закричать я в ответ. Тэкс, возьмем в руки калькулятор, сделаем расчет на коленке.

У меня есть миллион, я хочу его инвестировать.

Сначала сам. Покупаю на весь миллион дивидендные акции, получаю среднюю дивидендную доходность 7%, т.е. 70,000 рублей, плачу налоги 9,100 рублей, остается 60,900 рублей чистыми. Сижу балдею. Рост курсовой стоимости не учитываю.

Покупаю паи фонда среднестатистической УК. 0,9% плачу за вход. 3,5% в год плачу за управление. В конце года получаю 7% дивидендов. Продаю паи и 1,5% плачу за выход. Ну и налог на прирост стоимости пая на размер дивидендов (курсового роста тоже нет).

Считаем. 1,000,000 минус 9,000(вход) минус 35,000(за управление) равно 956,000 рублей остаток. 7% дивидендов на 956 тр. = 66,920 рублей получаю. 956,000 плюс 66,920 равно 1,022,920. Гасим паи, на счет падает 1,022,920 минус 15,344 (за выход). 7,576 — это прибыль. С нее платим еще 13%, т.е. еще 985 рублей. Итоговый результат 6,591 рублей.

Переводим глаза на абзац, который начинается со слов “сначала сам”. Возвращаемся к расчету УК. Еще раз смотрим, сколько заработал сам. Еще раз смотрим, сколько заработал с УК. Завтра можете взять листочек, ручку и все пересчитать.

Окей, на горизонте 3 года, разница будет не такая дикая. Но будет.

Здесь у меня возникает вопрос. Сомнение. Я озадачен! Грамотный финансовый консультант не может не понимать этих расчетов. Он обязан это знать. Если он не знает, то это неграмотный консультант. Это профан.

А если понимает? Значит делает такие заявления намеренно. Для чего? Чтобы что? Видимо, чтобы мы несли деньги в управляющие компании и покупали ПИФы. Посмотрите, кто получает наши деньги во втором расчете. Видимо, у хорошего консультанта есть правильные партнеры в среде управляющих компаний, которые готовы за такие советы делиться с этим консультантом нашими деньгами.

Тот, кто давно меня слушает и читает, знает мою нелюбовь к ПИФам. Для управляющей компании инвестор в ПИФ, это как свинья в качестве домашнего животного. Сегодня ты друг и даже где-то компаньон для вечерних прогулок. Но к майским праздникам — ты шашлык. Поэтому, когда я говорю, что самый надежный управляющий — это сам инвестор, я не шучу.