Ждет ли нас ипотечный пузырь? Прошедшие 2020 и 2021 годы преподнесли нам новые исторические рекорды по выдаче ипотечных займов. Общий объем перевалил за 5 трлн руб в прошлом году. Кредитная нагрузка на заемщиков достигла исторического максимума, а ипотечный рынок растет на 20-30% в год. Льготные ипотечные программы привели к ажиотажному спросу и кратному росту цен на недвижимость. ⚠️Некоторые заемщики уже сейчас тратят на выплату кредитов до 70% своих доходов (из того что показывают банку). Казалось бы, все предпосылки для ипотечного пузыря есть, но не все так просто. Как уже писал раньше, цикл низких ставок, а значит и высокого спроса на недвижимость сменился циклом высоких ставок и жесткой денежно-кредитной политики, что будет угнетать спрос в ближайшие пару лет. В отличии от ипотечного кризиса 2007-2008 годов в США, у нас нет плавающих ставок, фактически отсутствует рынок деривативов, да даже на фондовом рынке вы встретите всего пару строительных компаний. Финансовая сторона ипотеки в России крайне консервативна и стандартна. Кроме того, более половины заемщиков гасит ипотеку досрочно, в течении 3.2 лет, по оценке Ведомостей. На этом фоне, иначе смотрятся новости о том, что ипотеку в среднем оформляют на 20.6 лет - что является новым историческим максимумом. Однако, важнее как быстро по ней расплачиваются. Например из тех кто взял кредит в 2021 году, уже погасили 4%. По сути, средний срок займа не значит ничего, это просто позволяет делать платеж меньше, но гасят ипотеку все равно быстрее срока. Подводя итог, можно с уверенностью сказать, что никакого ипотечного пузыря на нашем рынке недвижимости в ближайшее время не образуется.