​​Семь принципов разумных инвестиций

Первым делом поздравляю вас с наступившим 2020 годом и желаю счастья и успехов во всём — в том числе в финансовых и инвестиционных вопросах 💰 А чтобы шансы на успех были выше, предлагаю обратить внимание на принципы разумных инвестиций от PWL Capital:

1. Игнорируйте «горячие» советы

Родственники и знакомые могут делиться с вами инвестиционными идеями или хвастаться своими успехами по выбору акций, но вряд ли расскажут о своих неудачах на фондовом рынке. Инвестидеи аналитиков могут быть ошибочными или не соответствовать вашим целям. Игнорируйте эти идеи и рыночный шум, и вы избежите много проблем.

2. Получите хотя бы базовые знания об инвестиционных инструментах

Инвестировать можно, покупая отдельные акции и/или облигации, а можно использовать инвестиционные фонды — готовые наборы акций или облигаций. Выбор отдельных акций весьма сложен и рискован, и обычному инвестору нет смысла составлять портфель из отдельных бумаг. Почти наверняка вложение в индексные инвестиционные фонды окажется более эффективным и сэкономит много времени и нервов.

3. Поймите взаимосвязь доходности и риска

Обычно инвестиционный портфель состоит из разных активов — прежде всего акций и облигаций. Ожидаемая доходность акций выше, но повышенная доходность связана с повышенным риском: цена и доходность акций сильно колеблются.

Чтобы создать разумный портфель из подходящих активов, инвестор должен понимать, какая доходность ему нужна и на какой риск он согласен идти. Чем меньший риск инвестор готов принять, тем больше должна быть доля облигаций и денежных средств в портфеле — и тем ниже ожидаемая доходность.

4. Знайте, на какой срок инвестируете

По расчётам PWL Capital, в отдельно взятый год доходность портфеля из акций и облигаций развитых стран в пропорциях 60/40 с вероятностью около 95% окажется в диапазоне от примерно -10% до +20%. При вложениях на 1 год это вряд ли приемлемо, но вполне терпимо для долгосрочных инвестиций.

Чем больше времени в запасе, тем более рискованным может быть портфель. Так, при вложениях на срок 1-2 года лучше обойтись вкладами и надёжными облигациями, не включая акции в портфель. А при вложениях на 15-20 лет портфель может практически полностью состоять из акций — конечно, если инвестор морально готов к падению стоимости портфеля на 40-50% в кризис.

5. Не ищите лучшее время для сделок

Идея угадать лучшее время для сделок (купить дёшево, продать дорого) выглядит заманчиво, но это вряд ли достижимо: рынок непредсказуем. Более разумный подход — регулярно вкладывать часть ваших доходов, например 20% зарплаты каждый месяц, не пытаясь угадать лучший момент. Напротив, если у вас уже есть крупная сумма, которую хотите вложить, то в среднем выгоднее инвестировать её всю сразу, а не постепенно.

6. Опасайтесь высоких издержек

Чем больше комиссий вы платите брокеру и чем выше расходы на управление фондами, в которые вы инвестируете, тем меньше денег достаётся вам. Доверительное управление стоит денег, у разных брокеров разные тарифы, а расходы на управление у разных фондов могут отличаться в разы. Сравните все варианты, прежде чем сделать выбор.

7. Используйте счета со льготным налогообложением

Налоги можно оптимизировать законными методами, например, с помощью специальных счетов. В США это IRA и 401(k), в Канаде — RRSP и TFSA, а в России — индивидуальные инвестиционные счета (ИИС).

Вычет на взнос позволяет вернуть ранее уплаченный НДФЛ, а налог с дохода от операций на ИИС будет удержан только при закрытии счёта. Вычет на доход по ИИС позволяет не платить НДФЛ с дохода от операций на ИИС. Постарайтесь по максимуму воспользоваться преимуществами ИИС, прежде чем инвестировать через обычные счета.

Заключение

Если будете следовать всем этим принципам, с большой вероятностью вы придёте к цели в нужное время. А чтобы не забыть об этих принципах, стоит включить их в документ, где описан ваш подход к инвестициям (т.н. investment policy statement). Если же такого документа у вас пока нет, его стоит создать — считайте это восьмым принципом 😉