​​Как «припарковать» деньги на бирже

Иногда инвесторы хотят вложить свободные деньги в надёжные активы на небольшой срок — от нескольких дней до нескольких недель или месяцев. Это называется «парковка». Цель — получить доход, не выводя деньги с брокерского счёта или ИИС и не подвергая средства риску.

Обычно это нужно при активном управлении портфелем — в ожидании инвестиционных идей. Другой сценарий — ненадолго вложить деньги в ожидании плановой ребалансировки. Или инвестор собирается закрыть ИИС, заранее продал все бумаги со счёта и ждёт, пока пройдут 3 года с даты открытия ИИС, — почему бы не получить доход в это время?

На Московской бирже есть несколько инструментов, позволяющих «припарковать» деньги:

Однодневные облигации. ВТБ почти ежедневно выпускает облигации, которые погашаются на следующий рабочий день. Цена бумаг чуть ниже номинала, например 99,98%, погашение происходит по номиналу — это и даёт доходность. Риск практически нулевой: ВТБ это госбанк, а до погашения всего один рабочий день. См. мою статью в Т-Ж о таких облигациях.

Краткосрочные облигации банков. Некоторые банки выпускают облигации, которые быстро погашаются — через пару недель, месяц, два месяца. Доходность образуется за счёт купона, который выплачивается при погашении.

Примеры таких бумаг: Россельхозбанк БO-001K-P (размещение 18 сентября, погашение 2 октября), ВЭБ.РФ ПБО-001Р-К186 (размещение 20 сентября, погашение 19 октября), ЕАБР 002Р-01 (размещение 30 сентября, погашение 29 ноября).

Надёжные облигации со скорым погашением. Можно подобрать ОФЗ, облигации регионов, муниципалитетов или крупнейших компаний, которые будут погашены через несколько недель или месяцев. Можно дождаться погашения или продать их другим инвесторам.

Примеры: ОФЗ 26210 (погашение 11 декабря), Коми 35011 (погашение 27 ноября), ВТБ Б-1-3 (погашение 23 декабря).

ETF FXMM. Этот фонд позволяет вложиться в векселя — краткосрочные долговые обязательства — казначейства США. Цена акций FXMM медленно, но стабильно растёт и не зависит от курса доллара благодаря хеджированию.

ETF FXTB. То же самое, что FXMM, но без хеджирования. Рублёвая цена акций фонда зависит от курса доллара. Однако акции FXTB можно купить за доллары, а долларовая цена медленно растёт.

Доходность этих вариантов колеблется в районе 6-7% годовых в рублях, а в случае с FXTB можно рассчитывать примерно на 2% годовых в долларах. Это до вычета комиссий брокера и биржи и налогов, которые ухудшают результат.

Вообще, комиссии при «парковке» — серьёзная проблема. Например, если купить однодневную облигацию ВТБ за 99,98% номинала и заплатить комиссию 0,06% от суммы сделки, итогом операции будет небольшой минус.

Прежде чем «парковать» свободные деньги, посчитайте, какая будет прибыль с учётом всех комиссий и НДФЛ. Возможно, оно того не стоит, по крайней мере, если речь о сроке в несколько дней или пару недель. На больший срок и/или если брокер берёт минимальные комиссии — «парковка» может быть хорошей идеей.