​​Можно ли зарабатывать дейтрейдингом?

Бразильские экономисты решили проверить, реально ли зарабатывать на жизнь, занимаясь внутридневной торговлей на бирже — тем, что называется дейтрейдинг или интрадей. При такой торговле все сделки происходят в течение дня: трейдер не переносит позиции на следующий день, то есть позиция удерживается от нескольких секунд до нескольких часов.

Исследователи оценили результаты начинающих бразильских спекулянтов, торговавших фьючерсами mini-Ibovespa в 2013-2015 годах. Таких дейтрейдеров набралось 19 646. Были учтены комиссии брокера и биржи, не были учтены налоги.

Оказалось, что чем дольше трейдер спекулирует внутри дня, тем ниже его шансы заработать. Например, из трейдеров, занимавшихся дейтрейдингом всего один день за 2013-2015 годы, заработали 29,8% человек. Из торговавших 2-50 дней заработали всего 15,5% трейдеров. Из тех, кто торговал дольше 300 дней, прибыль была лишь у 3% — у 47 из 1551. См. график в конце текста.

Исследователи отметили, что полученный опыт в случае с дейтрейдингом не превратился в хорошие результаты. Ситуация напоминает рулетку: чем дольше человек играет, тем ближе он к поражению из-за отрицательного мат. ожидания.

А вдруг преуспевшие трейдеры очень хорошо заработали? Из 47 трейдеров, получивших прибыль по итогам 300 дней, только 17 получали за день больше минимальной дневной зарплаты и только 8 — больше средней зарплаты банковского служащего за день. Не впечатляет. Лучший трейдер зарабатывал в среднем $310 в день, что, конечно, хорошо, но... он такой был один.

Таким образом, зарабатывать на жизнь дейтрейдингом почти невозможно. Некоторым это удаётся, но большинство пытающихся просто теряет время и деньги.

Исследование на сайте SSRN (.pdf, 16 с., англ.).
См. также: Интересное исследование о внутридневной торговле

Вот почему я сторонник долгосрочных пассивных инвестиций (распределение активов, индексные ETF вместо отдельных акций и т. д.). Их минус в том, что они скучны и ими сложно хвастаться. Плюс в том, что такие инвестиции обычно хорошо работают и при этом занимают минимум времени — в отличие от трейдинга.