​​Боль выбора отдельных акций

Пользователь Reddit поделился своим негативным опытом инвестиций в отдельные акции, и это поучительно.

В апреле и мае 2018 года он вложил 8% своего капитала в акции восьми компаний малой капитализации — по 1% на каждую бумагу, чтобы выяснить, насколько он хорош в выборе отдельных акций. Вот результаты эксперимента:

MNK — акции фармацевтической компании. Куплены за $ 16, выросли до $ 34, а затем упали до $ 2. У компании возникли правовые проблемы, поэтому не исключено банкротство или реорганизация.

AAOI — акции производителя оптоволокна. Куплены за $ 32, выросли до $ 46, а теперь стоят $ 10 из-за проблем с продукцией и не лучшего управления.

HX — акции китайской компании, занимающейся p2p-кредитованием. Куплены за $ 11, сейчас стоят $ 1,5. Займы такого типа стали жёстче регулироваться, компания временно приостановила бизнес, затем снова начала работать, но пока не достигла прошлых результатов.

LCII — акции компании, выпускающей запчасти и аксессуары для жилых автомобилей (RV). Куплены за $ 89, колебались между $ 65 и $ 95, сейчас стоят $ 85.

COHR — акции компании, выпускающей оптические и лазерные устройства. Куплены за $ 169, колебались между $ 95 и $ 185, сейчас стоят $ 163.

ICHR — акции компании, которая поставляет материалы для индустрии полупроводников. Куплены за $ 22, колебались между $ 14 и $ 27, сейчас стоят $ 23. На цену сильно влияет торговая война США и Китая.

RDUS — акции биотехнологической компании. Куплены за $ 29, падали до $ 13, сейчас стоят $ 28.

RBCN — акции производителя сапфиров. Куплены за $ 8, цена двигалась в диапазоне от $ 7 до $ 10, сейчас стоят $ 8,5.

Вложенная в эти акции сумма уменьшилась на 40% — и хорошо, что инвестор вложил в эти бумаги всего 8% капитала. Для сравнения, за тот же период индекс акций американских компаний малой капитализации MSCI USA Small Cap вырос (!) где-то на 7%, а S&P 500 — на 11%.

Убыток пока не зафиксирован. Инвестор ждёт апрель 2020, чтобы с начала эксперимента прошло хотя бы два полных года. Но он уже понял, что тайная мечта оказаться новым Уорреном Баффеттом вряд ли сбудется.

Выводы:

👉 Успешно выбирать акции отдельных компаний сложно и зачастую больно. То, что при покупке кажется хорошей идеей, вполне может принести убыток — хотя рынок в целом вырос. Кстати, при выборе акций инвестор смотрел на P/E, P/B и прочие ROE с EPS, но это не помогло.

👉 Цены акций могут очень сильно колебаться. Не стоит вкладываться в акции, если деньги могут срочно понадобиться или вы не готовы к скачкам цен.

👉 Диверсификация позволяет избежать серьезных потерь.

См. также:

Акции в целом это хорошо. Отдельные акции в основном бесполезны

Средние результаты индексных инвестиций