​​Немного истории, часть 2 из 3

Ещё Богл сравнил фонды акций стоимости (value) и фонды акций роста (growth).

Фонды акций роста были более выгодным вложением с 1937 по 1968 год. Затем по 1976 год лидировали фонды акций стоимости, а в 1977-1980 хорошо показали себя фонды акций роста. Затем value были хороши до 1997 года, после чего… Ну, вы поняли.

Однако за 72 года (1937-2008) доходность акций стоимости и акций роста оказалась одинаковой: 9,7% годовых. Опять же, Богл посчитал это подтверждением регрессии к среднему.

См. график: рост обозначает превосходство акций стоимости, падение демонстрирует превосходство акций роста.

(продолжение ниже)