​​16 золотых правил Гарри Брауна

Гарри Браун, создатель постоянного инвестиционного портфеля (permanent portfolio), предложил несколько принципов управления финансами и инвестициями. Он их назвал «золотыми правилами».

Вот их список плюс комментарии к ним из книги К. Роуланда и Дж. Лаусона The Permanent Portfolio. Harry Browne's Long-Term Investment Strategy:

1. Ваша карьера создаёт богатство.

Больше всего денег вы получите от своей работы или бизнеса. Вы инвестируете те деньги, которые зарабатываете, так что уделите профессиональному росту и доходам побольше внимания.

2. Не думайте, что способны заменить своё богатство.

Деньги, потерянные на неудачных инвестициях, очень сложно возместить: могут потребоваться годы и даже десятилетия работы и инвестиций. Будьте разумны и осторожны.

3. Уясните разницу между инвестициями и спекуляциями.

Инвестиции направлены на долгосрочный результат. Спекулятивная торговля — попытки быстро получить прибыль от изменения цен активов. Спекуляции близки к ставкам на скачках: увлекательно, но рискованно. Ипподром (биржа и брокер) заработают, вы — не факт.

4. Никто не умеет предсказывать будущее.

Даже самый опытный эксперт не знает в точности, что будет дальше. Игнорируйте предсказания.

5. Никто не умеет выбирать лучшее время для сделок.

Маркет-тайминг не работает. Это прямо связано с правилом № 4: никто не знает будущее.

6. Ни одна торговая система не будет работать так же хорошо, как в прошлом.

Прошлая доходность не гарантирует будущую. Успешная в прошлом стратегия не обязана всегда быть такой — иначе успешные в прошлом трейдеры уже владели бы всем рынком. Торговых систем было много, но ни одна не выдержала проверку временем.

7. Не используйте плечо.

Инвестируя заёмные деньги, можно проиграть всё. Если вы правильно выбрали стратегию, вы много заработаете, но ошибки рано или поздно приведут к огромным потерям. Плечо работает в обе стороны.

8. Не позволяйте другим людям решать за вас.

Финансовые и инвестиционные консультации очень полезны. Но советоваться с кем-то и позволять другим решать всё за вас — не одно и то же. Это ваши деньги, так что окончательное решение за вами.

9. Не делайте то, что не понимаете.

Многие инвесторы считают, что чем сложнее инвестиционный инструмент, тем он лучше. На самом деле более сложный инструмент, скорее всего, более рискован, и на нём легче потерять деньги. Если не удаётся с ходу понять, как что-то устроено, не стоит с этим связываться.

10. Не ставьте себя в зависимость от одного человека, организации или актива.

Ни один брокер, банк или другая компания не будет существовать вечно. Разделите средства между несколькими учреждениями. Если что-то случится с одним или двумя из них, у вас останется хотя бы часть капитала.

11. Создайте надёжный портфель.

Ваш инвестиционный портфель должен хорошо показывать себя в любой ситуации. Для этого нужно вкладываться в разные активы и диверсифицировать вложения.

12. Спекулируйте только той суммой, которую готовы потерять.

Если хотите попробовать свои силы в трейдинге, создайте отдельный портфель для спекуляций. Это должна быть небольшая сумма, потеря которой не нанесёт ущерб вашему капиталу.

13. Держите часть капитала за рубежом.

Это защитит вас от многих непредвиденных событий — в том числе от конфискации вашего капитала правительством. Держать капитал в разных странах — важная часть диверсификации.

14. Будьте осторожны с оптимизацией налогов.

Есть различные законные способы не платить налоги или отложить их уплату. Есть полу- и незаконные способы. Будьте осторожны: нарушение закона может привести к штрафам или даже тюрьме.

15. Радуйте себя.

Не стоит быть транжирой, но и экономить на всём — плохая идея. Найдите баланс, который позволит радоваться жизни и при этом откладывать достаточно денег на старость.

16. При неопределённости выбирайте самый безопасный вариант.

Если не знаете, что делать, используйте наименее рискованные варианты. Лучше вложиться в казначейские векселя или другие безопасные активы и недозаработать, чем рискнуть и потерять значительную часть капитала.