​​Наглядно: доходность рынка акций США

Картинка в конце текста показывает годовую доходность рынка акций США за все скользящие интервалы 1, 5, 10 и 20 лет между 1872 и 2018 гг. Дивиденды учтены. Показана реальная доходность, т.е. с поправкой на инфляцию.

Результаты на различных интервалах:

🔸 1 год: вложение в акции США могло принести как прибыль, так и заметный убыток. Лучший результат одного года был +53,2%, худший -37%.
🔸 5 лет: убытки были гораздо реже.
🔸 10 лет: убытки случались ещё реже. Но всё же было несколько убыточных 10-летних интервалов.
🔸 20 лет и больше: рынок акций США ни разу не принёс убыток. Реальная доходность в зависимости от выбранного 20-летнего интервала была в лучшем случае +13,2% годовых, в худшем +0,5%, а в среднем +6,7%. Разброс гораздо меньше, чем в случае с 1-летними интервалами.

Важное уточнение: речь о доходности рынка в целом, без учёта психологии инвесторов, комиссий и т.д. Некоторые инвесторы могли и на 20-летних интервалах получить убыток из-за своих ошибок, хотя рынок в целом рос. К вопросу о «поведенческом разрыве» (behavior gap).

Источник: The Measure of a Plan

#инвестиции