​​Наглядно: активы ведут себя по-разному

И ещё кое-что от Vanguard в дополнение к тексту про распределение активов.

Было подсчитано, как вели себя разные активы в разные годы за период 2002-2016. Всего рассматривалось 11 видов активов, представленных индексами: например, индексы акций S&P 500 (США) и MSCI Emerging Markets (развивающиеся рынки), индекс облигаций США, индекс сырья и т.д.

На изображении в конце текста каждый вид обозначен квадратом своего цвета.

У каждого года — своя колонка, от 2002 слева до 2016 справа. В каждом году активы отсортированы по доходности: чем выше доходность, тем выше актив (квадрат определённого цвета) в колонке.

Посмотрите на изображение. Можно даже не вчитываться в описание каждого квадрата — и так виден хаос. Ни один год не повторяет другой, каждый год рейтинг активов по доходности отличается от рейтинга предыдущего года.

Например, сырьевой индекс Bloomberg Barclays Commodity, обозначенный серым квадратом. В 2002 году он лидер, вырос на 25,91%. В 2003 году рост на 23,93%, но это лишь почти самый конец списка по доходности. В 2004 рост на 9,15%, опять почти конец списка, в 2005 — второе место с 21,36% годовых, в 2006 — последнее место с очень скромными 2,07% годовых… И т.д.

Как заключают специалисты Vanguard, «лидеры доходности быстро меняются, и хорошо диверсифицированный портфель менее подвержен влиянию серьёзных изменений доходности одной из его частей. Портфели с упором на фонды недвижимости (REITs), сырьё или развивающиеся рынки более волатильны».

Что это означает:

1. Не стоит полагаться на прошлую доходность активов. Она не определяет будущую, и лидеры могут меняться каждый год.
2. Не стоит полагаться только на один вид активов. В портфеле лучше иметь разные активы, например, акции + облигации. Причём обязательно из разных стран, а не вкладывать всё в одну страну.
3. Если вы вкладываетесь на короткий срок, то есть менее 2-3 лет, лучше использовать банковские депозиты и облигации надёжных эмитентов. В случае с акциями и сырьём велик риск получить убыток вместо прибыли.

#инвестиции