​​Опасность бычьих рынков

Любопытная история из жизни Рика Ферри, американского финансового консультанта и автора нескольких книг об инвестициях. Я совсем немного её сократил и перевел:

«Сегодня мне внезапно позвонила моя 86-летняя мама и стала жаловаться на свои инвестиции. «Доходность слишком маленькая», — заявила она. Её портфель состоит из двух фондов: 50% — индексный фонд акций США, другие 50% — индексный фонд среднесрочных облигаций. Такой портфель у неё уже лет 20.

Я спросил: «Мам, почему ты вообще этим заинтересовалась сейчас? У тебя эти фонды давно, тебя всё устраивало».

«Рик, я знаю. Но послушай: я несколько месяцев наблюдала за этими фондами. Фонд акций показывает куда большую доходность, чем другой. И так вроде было всегда. Зачем тогда нужен фонд облигаций, если у него низкая доходность?»

Мы поговорили про периоды, когда на рынке акций проблемы. Помните 2001 и 2008? Она согласилась, но добавила: «Всё равно эти деньги когда-нибудь останутся тебе; делай, что правильно».

И вот где проблема. Долгие бычьи рынки [когда цены растут] опасны. Люди забывают, что такое медвежий рынок [когда цены падают] и что они чувствуют при падении цен. Так моя мама решила, что акции не рискованный инструмент — они лишь дорожают.

Я не говорю, что бычий рынок скоро кончится. Я лишь хочу сказать, что дал маме правильный совет: придерживаться курса. Любой консультант, который хоть чего-то стоит, сделал бы то же самое, даже если он из-за этого потерял бы своего клиента».

#инвестиции #цитата