​​Поведенческая пропасть

Понятие «поведенческая пропасть» или «поведенческий разрыв» (behavior gap) придумал американский финансовый консультант Карл Ричардс, автор книг «Психология инвестиций. Как перестать делать глупости со своими деньгами» и «Давай поговорим о твоих доходах и расходах».

Суть идеи: доходность инвестиций и доходность, которую получают инвесторы, — не одно и то же. Второй показатель зачастую заметно ниже.

Например, паи ПИФа или акции ETF подорожали на 100% за 5 лет. Если бы инвестор просто их держал все 5 лет, он бы удвоил капитал. Но зачастую инвесторы продают и снова покупают активы — и эти операции снижают доходность инвестиционного инструмента из-за ошибочных решений и комиссий за сделки.

Соответственно, чем меньше операций вы совершаете со своим портфелем, тем лучше. Для пассивного (индексного) инвестора 1-2 ребалансировки в год — вполне достаточно.

Чем меньше обращаете внимание на новости, прогнозы аналитиков и т.д., тем лучше. Все равно аналитики не отвечают за свои слова и могут ошибаться.

Чем меньше эмоции влияют на ваши решения, тем лучше.

P.S. Психологи насчитывают несколько десятков когнитивных искажений, и часть из них встречается в управлении личными финансами и инвестировании. Правда, очень мало книг издано на русском языке насчет психологии инвестиций и ошибок инвесторов. Жаль.

#инвестиции