Интересное в истории княжества Колхапур не заканчивается на смерти несчастного Шиваджи VI. В 1883 году в княжестве вновь встал вопрос о престолонаследии. Вдова князя усыновила семилетнего Йешвантрао Гхатге, мальчика из семьи, имевшей достаточно косвенное отношение к семейству махараджи. Но выбора уже особо не было, поэтому Йешвантрао провозгласили правителем Колхапура под именем Шаху I. Изначально Шаху I опасно повторял судьбу своего злополучного предшественника - его отправили учиться в колледж для индийских аристократов в Раджкоте, в 1894 году он вернулся в Колхапур и принял бразды правления. Но про судьбу предыдущего махараджи Шаху помнил прекрасно, поэтому очень быстро удалил из своего окружения всю старую элиту княжества. На их места он назначал образованных выходцев из Бомбея, имевших опыт работы в Индийской гражданской службе. Шаху стал образцом "прогрессивного" индийского князя. Львиная часть бюджета Колхапура уходила на социальную сферу - в княжестве было введено обязательное начальное образование для мальчиков, в расположенном в столице княжества сельскохозяйственном институте имени Эдуарда VII крестьян обучали передовым методам хозяйствования. В Колхапуре была создана современная система налогообложения, приглашённые из-за границы специалисты налаживали ирригационную систему. В отличие от многих других князей, Шаху весьма благожелательно относился к деятельности Индийского национального конгресса и регулярно поддерживал национальное движение финансово. Но особенно Шаху выделялся своей политикой по кастовому вопросу. Ходили слухи, что на самом деле биологические родители происходили из очень низкой касты, что объясняло симпатии князя к угнетённым слоям населения. Ещё в годы учёбы князь изучал труды "Общества искателей истины" - первой низкокастовой организации в Индии. После прихода к власти Шаху легализовал межкастовые браки и впервые ввёл систему квот для неприкасаемых в учебных заведениях. Уже под конец своего правления в 1920 году Шаху организовал в Колхапуре конференцию по улучшению положения неприкасаемых. На конференции председательствовал Амбедкар, которому махараджа пожертвовал деньги на издание газеты на маратхи для "угнетённых каст" .