Стратегия инвестора важнее краткосрочных результатов

Часто при выборе инвестиционных инструментов и управляющих люди ориентируются на недавнюю доходность. Такой подход в большинстве случаев неправильный и приводит к покупке переоцененных активов и выборе успешных лишь в определенный момент времени управляющих. Намного важнее смотреть на фундаментальные показатели и перспективы инструмента и стратегию инвестора.

Хорошо демонстрирует разницу между подходами и результат отрывок из книги 100 baggers Криса Майера:

"Представьте что один ваш друг открыл для вас Уоррена Баффетта в 1972 году.
Друг говорит: "Я сделал состояние, инвестируя с Баффеттом последние 10 лет ты должен инвестировать тоже."

Вы ищете информацию о нем и находите, что акции компании Баффетта Berkshire Hathaway выросли за последние 10 лет в 10 раз с 8 долларов в 1962 до 80 в 1972 и значительно опередили рынок.

Представьте вы купили их в конце 1972 года за 80 долларов за акцию.
3 года спустя в конце 1975 года акции стоили уже 38 долларов или падение в 53 процента при падении S&P500 за это время лишь на 14%.

Скорее всего, в этот момент вы бы продали свои акции и больше никогда не разговаривали бы с этим другом.

Однако, на следующий год акции выросли с 38 долларов до 94 долларов!
В конце 1982 года они стоили уже 775 долларов на пути к 223 615 долларов сегодня, что означает среднюю доходность в размере 20,8 процентов в течение 42 лет!

Какие можно извлечь уроки из этой истории:

1) При долгосрочном инвестировании не стоит ориентироваться на краткосрочную доходность, особенно в сравнении с рынком.

2) Волатильность обязательно будет на пути к 100-кратнику.

3) Создавайте собственную уверенность следя за бизнесом и его показателями, а не котировками акций