Рэй Далио об инвестициях в криптовалюту

Недавно вышел новый подкаст Masters in Business с Рэеем Далио, в котором он поделился видением текущей ситуации в экономике. Рэй все ещё предсказывает девальвацию доллара из-за огромного долга и утраты долларом статуса мировой резервной валюты в пользу китайского юаня и соответственно первенством экономики Китая перед другими мировыми экономиками. По его мнению из-за очень низких ставок вложения в облигации в портфеле должны быть минимальными, так как потенциал снижения ставок очень ограничен и значит облигации не дают исторического преимущества в диверсификации.

Рэй советует смириться с низкими доходностями относительно текущих инвестиций, а также не забывать о том что из-за такой сжатости доходностей волатильность может быть очень высокой.

Также Рэй рекомендует вкладываться в различные активы в различных странах, то есть быть глубоко диверсифицированным не только по классам активам, но и по странам. Сидеть на кэше по мнению Далио может быть опасным из-за возможной резкой девальвации валюты.

Также Рэй Далио выразил мнение о применении криптовалют в портфеле. По его мнению несмотря на хорошую идею криптовалюты все такие имеют неинвестиционный статус по двум причинам. Во-первых, они не могут заменить деньги из-за очень высокой изменчивости стоимости. Во-вторых и что более важно они не будут универсально принимаемы из-за отсутствия принятия их статуса со стороны государства. Ни одно развитое государство не допустит широкое хождение негосударственных криптовалют потому что не может их контролировать.

Далее мое мнение: В твиттере есть широкая группа людей убежденных, что биткоин и золото (но больше биткоин) спасет их от перезагрузки финансовой системы. Логика их простая: люди будут пытаться спастись от девальвации и вместо традиционных валют для сохранения денег будут покупать биткоин. Так как предложение биткоина достаточно ограничено, то при наличии значительного спроса цена на биткоин улетит в небеса.

С логикой спорить не буду, все вполне логично и даже немного реально, но есть одна проблема, которую как раз обозначил Рэй Далио. Ни одно развитое государство не допустит такого широкого ухода людей из государственной валюты в криптовалюту. Если вы изучите историю, то найдете десятки примеров того как людям при аналогичном сценарии запрещали иметь золото и другие драгоценные металлы/ювелирные изделия. Доходило вплоть до уголовного преследования и расправ над людьми, владеющими золотом.
Если вам кажется нереальным государственный запрет биткоина, то подумайте, что в отчаянной ситуации, которой является девальвация меры могут быть соответствующими.

Итого: мне кажется разумным иметь определенную ставку в виде биткоинов на приток людей в криптовалюту, но эта ставка должна быть незначительной чтобы в случае негативного исхода о ней не переживать, а также заранее стоит подумать о юридической стороне вопроса.